Advertencia de riesgo importante (leer obligatoriamente)
Nuestro país prohíbe claramente la emisión de tokens de criptomonedas así como cualquier actividad de trading. Las criptomonedas no son moneda de curso legal y no tienen el mismo estatus legal que las monedas fiduciarias; su trading no está protegido por la ley. Las actividades de especulación en criptomonedas alteran el orden económico y financiero, fomentando el juego, la captación ilegal de fondos, el fraude, el marketing multinivel y el lavado de dinero, lo que representa un grave riesgo para la seguridad patrimonial de la población.
El contenido a continuación es solo para la difusión de conocimientos objetivos, no constituye ninguna recomendación de inversión o guía de trading, se recomienda encarecidamente mantenerse alejado de cualquier actividad de trading de criptomonedas.
Contratos de derivados de criptomonedas: desde conceptos básicos hasta marco de riesgos.
Para los nuevos en el mercado de criptomonedas, el 'trading de contratos' a menudo parece misterioso debido a su alta característica de 'leverage' y diseño de mecanismos complejo. Este artículo desglosará sistemáticamente la lógica central del 'trading de contratos' para ayudarte a construir un marco de comprensión completo sobre esta herramienta financiera de alto riesgo.
Uno, la esencia y definición central del 'trading de contratos'.
Los contratos de criptomonedas (Futuros de Criptomonedas) son esencialmente un acuerdo de trading a plazo estandarizado, en el que ambas partes acuerdan comprar y vender una cantidad determinada de activos criptográficos a un precio previamente acordado en un momento específico en el futuro.
Al igual que los contratos de futuros en los mercados financieros tradicionales, los contratos de criptomonedas utilizan 'contratos' como unidad básica de trading, donde cada contrato corresponde a un activo subyacente de valor fijo (por ejemplo, un contrato de Bitcoin suele ser 1 contrato = 0.001 BTC).
Desde la perspectiva de la liquidez del mercado, el trading de contratos se divide en dos situaciones:
Apertura de posición: las partes acuerdan un nuevo acuerdo, aumentando el volumen total de posiciones del mercado.
Cierre de posición: una parte transfiere el contrato que posee a la otra parte, manteniendo constante el volumen total de posiciones del mercado.
Dos, la diferencia esencial entre el trading de contratos y el spot.
El trading spot implica la transferencia inmediata de la propiedad del activo subyacente, siguiendo el principio de 'pago al contado, entrega al contado', y una vez completada la transacción, se terminan los derechos y obligaciones de ambas partes.
El trading de contratos es una apuesta sobre la tendencia futura del precio del activo subyacente; su característica central es:
Atributo de suma cero: las ganancias totales del mercado son iguales a las pérdidas totales, sin generar ningún valor nuevo.
Mecanismo de trading bidireccional: puedes obtener ganancias comprando ('long') cuando el precio sube, o vendiendo ('short') cuando el precio baja.
Sistema de trading con margen: solo necesitas depositar un cierto porcentaje del valor del contrato como margen para mover un volumen de trading varias veces mayor.
Tres, principios matemáticos del mecanismo de 'leverage' y límites de riesgo.
El 'leverage' es el mecanismo central del trading de contratos y también la mayor fuente de riesgo. Su esencia es tomar fondos prestados para amplificar la posición de trading, lo que a su vez aumenta las ganancias y pérdidas potenciales.
Fórmula de cálculo del 'leverage'
'Leverage' nominal = Valor total del contrato / Margen inicial. 'Leverage' real = Valor total del contrato / Patrimonio total de la cuenta.
Ejemplo: Supongamos que el precio actual de Bitcoin es de 50,000 USDT por moneda, el porcentaje de margen inicial correspondiente a un 'leverage' de 100x en una exchange es del 1%.
Si inviertes 50 USDT como margen, puedes abrir un contrato valorado en 5,000 USDT (0.1 BTC), con un 'leverage' real de 100x.
En este momento, si el precio de Bitcoin cae un 1%, tu pérdida sería de 50 USDT, lo que agota todo tu margen y activa la 'liquidation'.
Si inviertes 2,500 USDT como margen y abres un contrato por el mismo valor de 5,000 USDT, el 'leverage' real es solo de 2x.
En este caso, el precio de Bitcoin tendría que caer un 50% para provocar la 'liquidation'.
Aviso clave de riesgos
El 'leverage' que muestra la exchange es solo el 'leverage' nominal máximo; el riesgo real depende de la cantidad de capital que aportes.
El porcentaje de margen de mantenimiento suele ser inferior al porcentaje de margen inicial. Cuando el saldo de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, la exchange forzará el 'liquidation'.
En condiciones extremas del mercado, el 'slippage', las tarifas y las tasas de financiamiento pueden reducir aún más el precio de 'liquidation', acelerando las pérdidas.
Cuatro, el marco de riesgo central del 'trading de contratos'.
1. Riesgo de mercado
El mercado de criptomonedas tiene una volatilidad extremadamente alta; no es raro ver fluctuaciones diarias superiores al 20%. Incluso con un 'leverage' bajo, puedes enfrentar riesgos de 'liquidation' en poco tiempo.
2. Riesgo de plataforma
Las exchanges pueden estar sujetas a manipulación del mercado, 'liquidations' en puntos específicos, entre otras conductas.
En condiciones extremas, los servidores de la exchange pueden caerse, impidiendo el cierre de posiciones a tiempo.
Algunas exchanges tienen problemas de seguridad de fondos, lo que podría llevar a un 'rug pull'.
3. Riesgo de liquidez
El mercado de contratos de monedas menos conocidas tiene una liquidez inferior, y las órdenes grandes pueden no ejecutarse a tiempo, lo que causa un 'slippage' significativo.
4. Riesgo regulatorio
Las políticas regulatorias sobre criptomonedas en todo el mundo se están volviendo cada vez más estrictas, y participar en el trading de criptomonedas en el extranjero puede conllevar riesgos legales y de congelación de fondos.
Cinco, reconocimiento racional y sugerencias de riesgo
El trading de contratos es esencialmente una actividad especulativa de alto riesgo; la gran mayoría de los participantes eventualmente sufrirán pérdidas. Los datos históricos muestran que más del 90% de los traders de contratos perderán todo su capital en un año.
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