A nivel macro, el mercado ha cambiado nuevamente su juicio sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. Los datos de CME muestran que la probabilidad de una reducción de tasas en diciembre ha disminuido significativamente, mientras que las expectativas de mantener las tasas sin cambios han aumentado rápidamente. Para enero del próximo año, las expectativas acumuladas de reducción de tasas también han mostrado una desaceleración clara. Este cambio está directamente relacionado con las actas de la reunión más reciente de la Reserva Federal.
Las actas revelan que las discrepancias internas sobre la decisión de bajar las tasas de interés en la Reserva Federal son más pronunciadas de lo que se imaginaba. Los funcionarios que apoyan la reducción de tasas creen que los signos de desaceleración económica son lo suficientemente claros como para requerir ajustes de política que otorguen un alivio, mientras que los opositores temen que la dificultad para controlar la inflación aumente, y que una relajación prolongada podría revertir los logros anteriores. Las actas incluso mencionan que si los activos relacionados con la inteligencia artificial experimentan ajustes de valoración drásticos, podrían provocar fluctuaciones caóticas en el mercado de valores.
En términos de regulación, la industria de criptomonedas de EE. UU. está experimentando nuevos avances. El presidente del Comité Bancario del Senado ha declarado que en diciembre se impulsará la implementación de la ley de estructura del mercado de criptomonedas, con el objetivo de presentarla para la firma del presidente a principios de 2026. Si se sigue el plan, el sistema de regulación de criptomonedas de EE. UU. experimentará una reestructuración sistemática.
A nivel global, América Latina se ha convertido en la región de crecimiento más sorprendente. Los datos de Bitso muestran que la tasa de adopción de criptomonedas en esa región crecerá un 116% en 2024, y en la primera mitad de este año volvió a crecer un 65%, superando los 57 millones de usuarios. Países como Brasil, Chile y México están mejorando constantemente sus marcos regulatorios, proporcionando una base estable para la aplicación masiva de activos criptográficos. Se espera que el crecimiento de América Latina impulse la próxima ronda de expansión financiera digital global.
En términos de desempeño en cadena, los ingresos de los mineros de Bitcoin siguen dependiendo en gran medida de las recompensas por bloque, mientras que las tarifas de transacción han caído a su punto más bajo en un año, con aproximadamente 300,000 dólares, representando menos del 1% de los ingresos totales, lo que muestra que la actividad de la red se mantiene en niveles bajos.
Mientras tanto, Europa está acelerando la promoción de la tokenización de activos financieros tradicionales. Ondo Global Markets ha obtenido licencia regulatoria para ofrecer acciones y servicios de ETF tokenizados a inversores minoristas en toda la zona económica europea, con un potencial de cobertura que supera los 500 millones. Las finanzas tokenizadas están pasando de ser un concepto a una implementación a mayor escala.
Datos en cadena, la tasa de rotación de Bitcoin disminuyó ayer, lo que indica que las ventas en alta están disminuyendo y que la ansiedad está disminuyendo. A pesar de que la tasa de rotación general sigue en una zona de retroceso, el mercado está buscando gradualmente estabilidad.
Datos de URPD, el rango de 104,500-111,000 dólares acumula 2,174,000 bitcoins; el rango de 93,500-98,500 dólares acumula 1,272,000 bitcoins.
En resumen, a corto plazo, Bitcoin sigue en una trayectoria de ajuste, pero la magnitud de la corrección y la estructura del ciclo indican que el mercado se está acercando a una zona de soporte clave. Si Bitcoin desciende aún más cerca de los 87,000 dólares, podría alcanzar un fondo temporal, proporcionando impulso para la siguiente fase del mercado.#比特币走势分析