$BNB, que sirve como acrónimo y token nativo de la cadena Build N Build, fue un token criptográfico lanzado por el intercambio de cifrado CeFi Binance en 2017. La cadena BNB prometió a sus usuarios tarifas de transacción bajas con alta velocidad de transacción y esta empresa blockchain separada perseguida por Binance fue bien recibido por una creciente comunidad DeFi como una solución comercial alternativa que catapultaría a Binance y su marca en los dominios CeFi y DeFi para convertirse en la empresa de cifrado más grande del mundo. En marzo de 2023, Binance disfrutó de un volumen de operaciones diario inigualable de 14 mil millones de dólares para obtener su primer lugar como el mayor intercambio de cifrado, mientras que su token DeFi capturó más de 46 mil millones de dólares de capitalización de mercado y se aseguró el cuarto puesto en capitalización de mercado entre todos los tokens. negociado. En esencia, el ecosistema de la cadena BNB consta de BNB Smart Chain, que sirve como capa de transacción con su exclusivo mecanismo de validación de Prueba de Autoridad Estacada para garantizar la seguridad contra el 51% de ataques sin comprometer la eficiencia transaccional, BNB Beacon Chain, que sirve como capa de gobernanza de el ecosistema blockchain a través de votación apostada, BNB Side-chain y BNB Greenfield que emulan la mejora continua de la infraestructura de Ethereum y zkBNB que aplica Zero Knowledge Roll-up en BNB Smart Chain para abordar su problema de escalabilidad mediante el desarrollo de la propia solución de capa 2 de BNB.

Además, BNB también opera una moneda estable vinculada al USD, BUSD, con Paxos y ha sido regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York con auditorías periódicas por parte de Withum. Sin embargo, la repentina decisión de la SEC de EE. UU. de clasificar a BUSD como un valor no registrado en febrero de 2023 desencadenó una salida masiva de BUSD hacia la moneda estable rival Tether y culminó con una caída de la capitalización de mercado de BUSD por debajo de los 9 mil millones de dólares a principios de marzo de 2023 después de ser eliminado de la lista. por el intercambio de cifrado Coinbase. Además, el precio del token de BNB también ha sufrido un destino similar, ya que BNB ha perdido alrededor del 12% de su valor desde febrero de 2023. El escrutinio y las preocupaciones entre la comunidad criptográfica comenzaron a conectarse con la cadena BNB cuando surgieron informes de que Binance no había garantizado suficientemente su estabilidad. reserva de activos de monedas y fondo de cliente combinado al invertir el activo del cliente con fondos de cobertura como Cumberland DRW y Alameda Research en el pasado. Dado que hasta la fecha no se han presentado cargos oficiales contra Binance por el presunto uso indebido de los fondos del cliente y Paxos también se comprometió a luchar contra la decisión de la SEC de EE. UU. en los tribunales, ¿existe alguna posibilidad de que Binance o Paxos puedan revertir la reciente desgracia y el token BNB se recupere? ¿Su valor y la confianza de la comunidad criptográfica? En el resto de este artículo veremos las razones por las que uno debería ser alcista o bajista con respecto a BNB.

Casos de toros

1. Desarrollo de ecosistemas: la cadena BNB ha dedicado una asombrosa cantidad de recursos a fomentar el desarrollo de su ecosistema. En primer lugar, tiene un programa acelerador llamado Most Valuable Builder que se ejecuta junto con Binance Lab para cultivar proyectos nuevos y prometedores. Actualmente, el programa se encuentra en su sexto grupo de cohorte y los alumnos notables de la cohorte anterior incluyen Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes, etc. que abarcan proyectos DeFi, NFT y GameFi en la cadena BNB. En segundo lugar, la cadena BNB ofrece una subvención de construcción para incentivar a los desarrolladores a contribuir al crecimiento de su ecosistema. Por ejemplo, la plataforma de creación de mercado de alta frecuencia y código abierto Hummingbot recibió recientemente la subvención y la subvención ayudaría a atraer a los desarrolladores a ampliar el alcance de sus productos a la cadena BNB. En tercer lugar, la cadena BNB ha creado recientemente un Programa Europeo de Incubadora de Innovación que se ejecuta virtualmente en la zona horaria europea, ya que blockchain apunta a una adopción más amplia en la UE, además de su éxito en Asia y América. Por último, pero no menos importante, la cadena BNB ha prometido un fondo de 10 millones de dólares para fomentar un crecimiento más rápido de los usuarios y la adopción de la red mediante la promoción del desarrollo de su ecosistema y, por lo tanto, con el tiempo se espera que la financiación y los proyectos ayuden a impulsar una adopción más amplia del token BNB y podría contribuir así a la apreciación del token BNB a largo plazo.

2. Resiliencia de DeFi: según datos de DefiLlama, a pesar de una disminución general en el valor total bloqueado (TVL) en toda la industria de la criptografía, la cadena BNB solo ha perdido alrededor del 20% de su TVL desde el colapso de FTX y aún así logró retener alrededor de USD 4,78. mil millones de TVL en testimonio de la firme actividad de su comunidad DeFi. En cuanto a la diversidad de la red DeFi, las 3 principales plataformas TVL están compuestas por PancakeSwap, que domina el DeFi TVL de la cadena BNB con más del 51% (USD 2,47 mil millones), seguido por Venus Protocol con aproximadamente el 16% (USD 763 millones) y Alpaca Finance con aproximadamente 8 % (USD 379 millones). En general, aunque el sector DeFi de BNB carece de suficiente diversidad, su volumen estable de usuarios de DeFi habla de la resiliencia del sector y se asemeja a un ecosistema DeFi bien establecido como el de Ethereum.

3. Resistencia a los ingresos: la participación en los ingresos de la cadena BNB apenas se ha visto afectada desde la implosión de FTX en noviembre de 2022. Con diferencia, la mayor caída en los ingresos de la cadena de bloques se produjo cuando Terra y Luna colapsaron en mayo de 2022, cuando los ingresos de la cadena BNB cayeron de 3,8 millones de dólares a dólares. 2.4 millones lo que representó una pérdida de ingresos del 36%. Sin embargo, desde noviembre de 2022, sus ingresos simplemente han caído de 2,3 millones de dólares a 1,9 millones de dólares en febrero de 2023, lo que constituye una pérdida de ingresos del 17 % o una pérdida total de ingresos del 50 % entre mayo de 2022 y febrero de 2023. En comparación con las redes blockchain rivales Como Fantom o Avalanche, su participación en los ingresos en febrero de 2023 fue de USD 78.000 y USD 558.000, lo que representó una disminución del 91% y el 95% desde mayo de 2022, cuando ambas redes reportaron USD 878.000 y USD 10,7 millones de ingresos respectivamente. Aunque los ingresos de la cadena BNB están disminuyendo, el hecho de que aún pueda mantener una parte saludable de la actividad de generación de ingresos en comparación con sus rivales y la disminución de sus ingresos haya mostrado signos de reducción gradual sugiere que la parte restante de sus ingresos podría generarse a partir de usuarios leales. y la red blockchain puede mantener una participación decente en los ingresos para mantenerse en el futuro.

4. Tendencias de NFT y GameFi: la cadena BNB ha mostrado recientemente un esfuerzo notable para impulsar su desarrollo de NFT y GameFi. Por ejemplo, se ha asociado con Openseas para expandir la cadena BNB en el mercado NFT más popular. Además, la cadena BNB también llevó a cabo una campaña promocional a finales de 2022 para impulsar aún más esta asociación de NFT con Openseas a través de una campaña de 12 días que ha ayudado a catapultar a blockchain al top 6 en volumen de ventas de NFT de USD 8,8 millones, detrás de Ethereum, Solana. , Polygon, Immutable X y Cardano para febrero de 2023. Por otro lado, la cadena BNB también ha intensificado su desarrollo del ecosistema GameFi con numerosas subvenciones otorgadas a proyectos GameFi como Gameta, Meta Apes, Puffverse, etc… Además, Alien Worlds, que tiene la mayor cantidad de billeteras activas únicas con más de 200.000 usuarios según datos de Dappradar, es un proyecto GameFi construido en la cadena BNB y, por lo tanto, NFT y GameFi pueden sostener el volumen transaccional de BNB Smart Chain y ofrecer un precio mínimo para el token BNB.

Casos de osos

5. Riesgo de Binance y BUSD: Desafortunadamente para la cadena BNB, su conexión con Binance y la moneda estable BUSD crea un factor de riesgo para la reputación. Debido al mayor escrutinio por parte de la SEC de EE. UU. sobre Binance y BUSD, cualquier riesgo para la reputación relacionado con el intercambio o la moneda estable podría desencadenar una venta masiva de pánico en el token BNB, por lo que los inversores o titulares de BNB deben tener cuidado con un posible efecto de contagio. y gestionar el riesgo en consecuencia. Por ejemplo, la reciente decisión de la SEC de EE. UU. de clasificar BUSD como un valor no registrado desencadenó una fuerte liquidación de BNB en febrero de 2023, lo que provocó que BNB perdiera más del 9% de su valor de mercado. Además, si se demuestra que el supuesto mal uso de los fondos de los clientes por parte de Binance es cierto, cualquier complicación legal podría afectar a la cadena BNB y una liquidación considerable del token BNB podría ocurrir de la noche a la mañana y los inversores deben tenerlo en cuenta para su inversión en BNB. Por lo tanto, hay múltiples factores de riesgo en el horizonte y aún no está claro qué tan probable es que Binance y la cadena BNB prevalezcan con el tiempo.

6. Salida de capital: desde 2023, Binance, BUSD e incluso la cadena BNB han experimentado una tendencia continua de salida de capital. Por ejemplo, a principios de 2023, el intercambio CeFi Binance informó una enorme salida de capital equivalente al 25% del valor de sus activos. Luego, BUSD perdió más de 6 mil millones de dólares de capital cuando los inversores cambiaron a activos más seguros debido a la preocupación por la sostenibilidad a largo plazo de BUSD a la luz de la decisión de la SEC de EE. UU. Además, incluso la cadena BNB ha sido testigo de una salida de capital de más de 4 mil millones de dólares en 1 mes a medida que la capitalización de mercado de blockchain se desplomó desde aproximadamente. 49 mil millones de dólares en febrero de 2023 hasta aproximadamente. 45 mil millones de dólares en marzo de 2023. En general, estas tendencias preocupantes representan que la confianza de los inversores se está desvaneciendo rápidamente con respecto a todo lo relacionado con Binance y no es probable que la tendencia se revierta en un corto período de tiempo.

7. Actividad de los desarrolladores: por último, pero no menos importante, la actividad de los desarrolladores se ha ralentizado un 28 % en el último trimestre de 2022, según informó Messari. En correspondencia con el hecho de que la industria de la criptografía se está reduciendo debido al actual entorno empresarial más severo, surge una gran pregunta sobre si ahora es un buen momento para invertir en BNB, ya que la lentitud en la actividad de los desarrolladores podría significar problemas de crecimiento a largo plazo para la cadena de bloques. Sin embargo, la cadena BNB ciertamente ha intensificado sus esfuerzos para promover la actividad de los desarrolladores a través de su variedad de subvenciones y, con suerte, lograrán atraer a los desarrolladores para que construyan en la cadena BNB.

Conclusión

En general, la cadena BNB representa una oportunidad de inversión interesante pero estresada para cualquier inversor que pueda tolerar el riesgo a corto y mediano plazo de una batalla legal cuesta arriba que Binance y BUSD podrían enfrentar en los próximos meses y el mayor escrutinio que podría resultar en daños a Binance y la reputación de cualquier entidad relacionada si se encuentran más pruebas sobre su mal uso de los fondos de los clientes. Sin embargo, el riesgo también trae beneficios, ya que el token BNB se ha depreciado más del 58% desde su precio más alto de todos los tiempos debido al empeoramiento de las condiciones del mercado criptográfico y a la salida de capital de los inversores que han perdido la confianza. Mientras tanto, una base de usuarios de la cadena BNB muy resistente ha mostrado un apoyo tan incondicional que puede generar un poco menos de 2 millones de dólares de ingresos mensuales y, por lo tanto, los inversores interesados ​​en BNB deberían preguntarse cuándo será el mejor momento para "comprar en la caída".