La Reserva Federal ha inyectado casi 300 mil millones de dólares en liquidez de emergencia en el mercado la semana pasada, reafirmando la resiliencia del sistema financiero. A medida que se acerca la reunión de marzo sobre tipos de interés, Goldman Sachs ha elevado la probabilidad de una recesión en Estados Unidos dentro de 12 meses al 35%, y las expectativas de un recorte de tipos en los futuros sobre tipos de fondos federales siguen aumentando. La subida de los tipos de interés y la reducción de los balances finalmente se superaron más allá de las expectativas esta semana.

Mientras aumentan las tasas de interés y no tienen más opción que expandir el balance, un lado enfrenta una inflación alta y el otro enfrenta una crisis del sistema bancario y una posible recesión económica.

Para evitar los errores de la crisis financiera de 2008: crisis de liquidez bancaria que condujeron a quiebras. El objetivo principal actual de la Reserva Federal es estabilizar los mercados financieros lo antes posible.

Desde la quiebra del Silicon Valley Bank la semana pasada, las acciones bancarias mundiales han estado en crisis. La posible crisis de liquidez causada por un control insuficiente del riesgo de asignación de activos y la pérdida de depósitos debido a las crecientes tasas de interés se transmitió una vez de Estados Unidos a Europa, disparando el mercado. preocupa la estabilidad del sistema financiero.

El balance de la Reserva Federal se expandió de 8,39 billones de dólares a 8,69 billones de dólares, el nivel más alto desde noviembre del año pasado. Con la Reserva Federal ampliando su balance más de lo esperado, las expectativas de aumentos de las tasas de interés se han desplomado y se desconoce si aumentarán las tasas de interés la próxima semana. La Reserva Federal dijo que está dispuesta a proporcionar liquidez a las instituciones elegibles. JPMorgan Chase cree que la crisis bancaria puede hacer que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo suspendan los aumentos de las tasas de interés, y el plan de rescate de la Reserva Federal proporcionará al mercado entre 4.600 y 2 billones de dólares en liquidez.

A finales del año pasado, el mercado apostaba por la última subida de tipos en marzo, lo que provocó una subida generalizada del mercado, hasta que esta semana se conoció la esperada convocatoria de la última subida de tipos en marzo. En marzo se volvió a plantear la subida de los tipos de interés, lo que provocó el colapso de la liquidez del Banco de Estados Unidos, lo que provocó muchos problemas. La reacción en cadena también hizo sonar la alarma a la Reserva Federal. Después de que la Reserva Federal expandiera su balance más allá de las expectativas, según las estadísticas del CME Group, la probabilidad de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos en marzo es del 62%, y la probabilidad de no aumentar las tasas de interés es del 38% (anteriormente, la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos era más del 70%, pero ahora la expectativa de un aumento de 50 puntos básicos ha desaparecido), la probabilidad de un aumento acumulativo de 50 puntos básicos en la tasa de interés para mayo es del 20,7%, y la probabilidad acumulada de un aumento de 50 puntos básicos El aumento de la tasa de interés en junio es del 0%. De marzo a mayo puede ser el último aumento de la tasa de interés.

El mercado bajista se refleja en el aumento de las tasas de interés y la reducción del balance, y el mercado alcista se manifiesta en la expansión de las tasas de interés y el balance. Cruzando el mercado alcista y bajista, la Reserva Federal ha comenzado a expresar su postura esta semana y tiene esperanza. no está muy lejos.