Gearbox V3 crea oportunidades adicionales de ingresos de Alpha Pool para los principales prestamistas del grupo, puede agregar más activos de cola media y larga y diversos protocolos DeFi y NFT, y también será posible la implementación entre cadenas. Además, Gearbox V3 adoptará un mecanismo innovador de límites de exposición al riesgo de activos en la lista blanca y configuraciones de cuotas personalizadas para garantizar suficiente liquidez disponible en la cadena y mitigar los riesgos crediticios hasta cierto punto.
Escrito por: Karen, Foresight News
El protocolo de apalancamiento componible de DeFi, Gearbox Protocol, presentó una vista previa de los detalles de la actualización de la versión V3 esta semana y considera la nueva versión como la capa base de apalancamiento de DeFi que redefine el apalancamiento y los préstamos. Entonces, ¿qué puede lograr exactamente Gearbox V3? ¿Qué nuevas funciones o características vale la pena esperar?
1. Prestamistas LP: permanezcan únicamente en los principales grupos de blue chip o transfieran dTokens a los grupos Alpha
V3 se basa en el rendimiento y el código base de V2 no solo para agregar menos pools, tokens y protocolos líquidos, sino también para modularizar estos pools para brindar a los usuarios más opciones adicionales sin fragmentar la liquidez.
En otras palabras, los prestamistas continúan proporcionando liquidez y obteniendo dTokens en el actual grupo de préstamos de primera línea, muy conservador. También pueden optar por depositar estos dTokens del grupo principal en el grupo Alpha de mayor riesgo para ganar más APY, pero deben hacerlo. soportar más APY.
Los grupos Alpha adicionales integrarán más protocolos DeFi y NFT, pero la integración de dichos grupos aún establecerá un LTV (relación préstamo-valor) relativamente conservador y reglas de liquidación estrictas. El APY obtenido por el prestamista incluye el APY base del grupo blue chip principal más el APY base del grupo Alpha más las tarifas adicionales cobradas de las cuotas. Además de Alpha, es posible que haya otras piscinas modulares más adelante.
2. Mitigar los riesgos crediticios mediante configuraciones personalizadas de límites y cuotas de exposición al riesgo
Gearbox V3 permitirá la introducción de límites generales de exposición al riesgo (asesorados y gobernados por un comité de riesgos) para los activos en la lista blanca, y cada activo de la lista blanca tendrá un umbral (denominado en el activo subyacente del grupo de préstamos correspondiente), es decir, a partir de ese pool La exposición total al riesgo (cuota) del activo en todas las cuentas de crédito endeudadas no puede exceder este límite.
La cantidad real de activos utilizados como garantía para una CA específica está determinada por una cuota, que también está denominada en los activos subyacentes. Cada prestatario puede establecer el valor de cuota que desee para cada activo intermedio. Cuanto mayor sea la cuota que establezca, mayor será el interés que deberá pagar.
Si el valor real de los activos del usuario en el grupo excede la cuota, el exceso no se contará. Si es menor que la cuota, el valor real se considerará exposición al riesgo. La suma de todas las cuotas no excederá el límite de exposición global.
Gearbox dijo que este mecanismo puede agregar activos menos líquidos, como activos de cola larga y media, así como otros protocolos o clases de activos sin aumentar los riesgos del protocolo, al tiempo que garantiza la disponibilidad de liquidez y elimina los problemas de deuda incobrable. frontera Es posible encadenar o implementar en la Capa 2 sin preocuparse por la baja liquidez de la Capa 2.
3. Introducir el interés de las cuotas y remodelar la economía simbólica
V3 también introducirá un nuevo tipo de interés derivado de cuotas, donde el interés adicional pagado por el prestatario está relacionado con la cuota de cada activo en lugar del monto real del préstamo. Este interés de cuota se pagará al Alpha Pool, es decir, el interés recibido por Alpha Pool incluye: APY base del pool de primera línea convencional + Alpha APY + interés de cuota. Entonces DAO le cobrará una determinada tarifa de interés.
La cuota APR consta de dos partes. Una parte es la prima de riesgo mínima pagada a LP en función del riesgo de exposición. Este valor lo establece el comité de riesgos, y la APR no debe ser inferior a este valor. la prima de riesgo mínima y se pagará al prestatario apalancado. Dividido entre (Ninjas) y LP. La TAE máxima la estima el Consejo de Economía, y ambos valores se revisan periódicamente.
El equilibrio de reparto entre Ninjas y LP se ha convertido en un tema que merece gran atención y precaución. La proporción de reparto específica será determinada por los titulares de tokens GEAR que voten en la cadena. Los titulares de GEAR votarán por el depósito de LP o el depósito de Ninjas, y el GEAR en cada depósito. La relación determina el valor APR real.
Para evitar la explotación de vulnerabilidades y evitar que la votación rápida sesgue rápidamente los fondos hacia un determinado token o grupo de fondos, puede haber un período de desestamado de 1 a 4 semanas para los tokens bloqueados por los votos de los poseedores de tokens GEAR. Se llevará a cabo una votación al comienzo de cada época, y los votos que no cambien las selecciones pasarán automáticamente a la siguiente época. Los participantes también pueden compartir una parte de los ingresos adicionales.
Además, V3 también agregará el contrato automatizado Gearbot, que permitirá a los propietarios de cuentas de crédito confiar cierta gestión de sus cuentas activas a terceros para la gestión automatizada de la cartera, como stop loss, stopprofit, mantenimiento automático del índice de salud, gestión automática de mediciones, etc. Actividad. Además de esto, los fondos en cadena administrados automáticamente también serán más fáciles de crear, sin que los depositantes tengan que mantener sus fondos en fideicomiso con un tercero.
resumen
Se espera que la versión Gearbox V3 se lance a finales del segundo trimestre. Esta versión no solo creará oportunidades adicionales de ingresos de Alpha Pool para los principales prestamistas del grupo, sino que también agregará más activos de cola media y larga, así como varios. Además, los protocolos DeFi y NFT, el mecanismo innovador de Gearbox para establecer límites de exposición al riesgo de activos de la lista blanca y personalizaciones de cuotas pueden garantizar que haya suficiente liquidez disponible en la cadena y mitigar los riesgos crediticios hasta cierto punto y, con suerte, ayudar a Ethereum y otros con menor liquidez. El ecosistema de cadena/red pública proporciona un apalancamiento más seguro y con mayor disponibilidad de liquidez y funciones componibles de préstamo, lo que brinda más componibilidad y posibilidades.