En los últimos días se han producido importantes novedades en el sector bancario estadounidense. La Reserva Federal ha modificado significativamente su postura en materia de política monetaria, lo que ha dado lugar a unas expectativas mucho mayores de un recorte de tipos para diciembre de 2023, con unas previsiones del mercado que lo sitúan ahora en 100 puntos básicos (Pb). Se trata de un cambio inesperado respecto de las proyecciones anteriores, que preveían un recorte de tipos de tan solo 25 Pb para finales de este año.

La economía y los mercados financieros de Estados Unidos se verían gravemente afectados si la Reserva Federal recortara las tasas en 100 puntos básicos (BPS) antes de diciembre, lo que es significativamente diferente de su postura actual. Por lo tanto, en los próximos meses es esencial seguir de cerca los datos económicos y los cambios en la política de la Reserva Federal para detectar posibles ramificaciones en estas áreas.

Tras el colapso del Silicon Valley Bank, los mercados de bonos están descontando recortes de tasas para este año y menores expectativas de futuras alzas de tasas. Como resultado, instituciones como Goldman Sachs y Barclays Bank han sugerido que la Reserva Federal se tome un descanso durante su próxima reunión. Angelo Kourkafas, estratega de inversiones de Edward Jones en St. Louis, reforzó este punto al afirmar: “Las acciones de la Fed para respaldar los depósitos tienen como objetivo restablecer la confianza en el sistema, en lugar de ofrecer estímulo o relajar las condiciones. Sin embargo, debido a los eventos recientes, se han producido condiciones financieras más restrictivas; aunque los rendimientos pueden haber caído, los diferenciales de crédito se han ampliado. Por lo tanto, podemos ver que las consecuencias de estos incidentes ya están haciendo parte del trabajo de la Fed por ellos”.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reunirá en siete días para discutir posibles cambios en las tasas de interés. La mayoría de los analistas esperan que no haya un aumento de las tasas como resultado. En vista de esto, los informes también han revelado que las apuestas de los operadores sobre el resultado están divididas entre los que predicen un aumento de 25 puntos básicos y los que anticipan que no habrá cambios. El director de inversiones de Abrdn, James Athey, comentó sobre la situación diciendo: "Creo que los recortes se producirán más rápido de lo que anticipan tanto la Fed como el mercado. Este es solo el comienzo de un período difícil para las corporaciones".