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El rendimiento de los bonos del Tesoro japonés a 10 años tocó el lunes el 2,93%, alcanzando el nivel más alto en casi 30 años desde 1996 y acercándose al umbral del 3% que el mercado sigue de cerca. Ante la persistente debilidad del yen y el impacto de la escalada del conflicto en Oriente Medio en los precios del petróleo, las preocupaciones sobre la inflación se intensifican. Los inversores ya han incorporado en el precio la expectativa de una subida de tipos por parte del Banco de Japón en septiembre. Un analista de Deutsche Bank señaló que el 3% es el tipo de interés asumido en el presupuesto del gobierno japonés y se considera una barrera clave para la credibilidad fiscal. Si se supera ese nivel, podría desencadenar un debate más amplio sobre la sostenibilidad de la deuda de Japón. El $USDJPY cotiza actualmente cerca de 159. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

El índice S&P Dow Jones anunció que Reddit ($RDDT ) se incorporará oficialmente al S&P 500 antes del inicio de la sesión bursátil en EE. UU. el 18 de agosto, en sustitución de AvalonBay Communities, que fue adquirida por Equity Residential. Tras el anuncio, la cotización de Reddit cerró el 14 de agosto con una subida del 12,6%. Como la segunda empresa de puro entretenimiento social dentro del S&P 500, la entrada de Reddit al índice impulsará la demanda de asignación pasiva por parte de los fondos indexados; sin embargo, la compañía todavía enfrenta retos como la volatilidad del tráfico de búsqueda y la desaceleración del crecimiento de usuarios en EE. UU. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

La SEC de EE. UU. cancela temporalmente la reunión prevista para el 14 de agosto sobre la elaboración de normas de criptomonedas; la propuesta de "Reg Crypto" y la exención de innovación para valores tokenizados también quedan en pausa. Según fuentes informadas, la Casa Blanca teme que la actuación independiente de la SEC interfiera con las negociaciones legislativas de la Ley de Claridad del Congreso (<c-1/>). Galaxy Digital ha reducido este año la probabilidad de que se apruebe dicha ley del 75% a solo el 10%. Al mismo tiempo, la Casa Blanca convocará una cumbre del sector cripto el 19 de agosto; asistirán Trump, la presidenta de la SEC, Atkins, y los CEO de Coinbase, Ripple, entre otros. La incertidumbre regulatoria reprime el sentimiento del mercado y $BTC sufre presión. Solo para referencia informativa y no constituye asesoramiento de inversión

Las ventas minoristas de Estados Unidos en julio cayeron inesperadamente un 0,6% mes a mes, muy por debajo del crecimiento esperado por el mercado del 0,1%. Esto, sumado a que el dato inicial del índice de confianza del consumidor de Michigan de agosto bajó hasta 51,0, reforzó aún más las señales de desaceleración de la economía estadounidense. Como resultado, el índice del dólar se vio presionado y cerró en torno a 99,6. El euro frente al dólar subió hasta aproximadamente 1,1570, su nivel más alto desde mediados de junio. La libra esterlina frente al dólar tocó el máximo desde el 12 de mayo, en 1,3561. La probabilidad de que la Fed suba las tasas en septiembre, que el mercado manejaba, ya se ha reducido hasta alrededor del 31%. En el corto plazo, la debilidad del dólar podría brindar apoyo a las divisas no estadounidenses. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

El ciclo de divulgación trimestral de la 13F en EE. UU. revela por primera vez las participaciones de Nvidia en SpaceX: a finales del segundo trimestre, poseía aproximadamente 122,8 millones de acciones, con un valor de mercado de casi 21.000 millones de dólares, lo que la convierte en el sexto mayor accionista de SpaceX. La relación accionaria entre el líder de la computación impulsada por la IA y uno de sus clientes clave sale aún más a la luz, destacando la interconexión de capitales entre los distintos eslabones de la cadena de la IA. Dado que el precio de las acciones de SpaceX cayó desde su salida a bolsa en junio, el valor actual de esta participación se ha reducido a unos 17.000 millones de dólares. El mercado presta atención a cómo la conexión de capital entre gigantes tecnológicos respalda la narrativa de la IA. $NVDA solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

Los archivos 13F del segundo trimestre de UBS Group muestran que el número de acciones subyacentes de sus opciones de compra sobre el ETF de Bitcoin de BlackRock (IBIT) aumentó bruscamente de 80.000 a 1,95 millones de acciones, con una mejora de alrededor de 24 veces mes a mes; las participaciones directas también crecieron un 12% hasta 407.900 acciones, mientras que la exposición en opciones de venta se redujo un 53%. El gigante suizo, con activos bajo gestión de más de 7 billones de dólares, incrementa su exposición a BTC, lo que refleja que el interés de las instituciones tradicionales por la asignación de criptoactivos mediante instrumentos sigue en aumento. Esté atento a los flujos de fondos posteriores relacionados con $BTC y $IBIT. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

17 de agosto, el Centro de Intercambio de Divisas de China publicó que el tipo medio del yuan chino frente al dólar estadounidense se situó en 6.7873, lo que supone un alza de 5 puntos básicos respecto al día anterior, llegando al nivel más alto desde febrero de 2023 (máximo en tres años y medio). Desde abril de 2025, el tipo medio del yuan frente al dólar estadounidense ha acumulado una apreciación de alrededor del 6%; el índice de tipo de cambio de CFETS también se ha fortalecido al mismo tiempo. En el mismo periodo, el índice del dólar estadounidense cayó por debajo del umbral de 100 y las monedas no estadounidenses rebotaron en general. La fortaleza del yuan refleja la alta coyuntura de las exportaciones y el respaldo de la demanda de conversión a yuan, y además ofrece un cierto impulso al apetito por el riesgo de los activos denominados en yuan. $USDCNH $DXY $BTC solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

El pasado viernes (15 de agosto), los datos económicos de EE. UU. estuvieron por debajo de lo esperado y las bolsas estadounidenses retrocedieron desde máximos históricos. El S&P 500 puso fin a su racha de nuevos máximos; el Nasdaq terminó una racha de dos alzas consecutivas. El sector de la IA mostró una presión evidente: Broadcom cayó cerca de un 6%, y empezaron a surgir preocupaciones del mercado sobre el auge de la financiación en torno a la IA. Sin embargo, en la categoría de chips de memoria la tendencia fue favorable: SanDisk registró un alza acumulada de 35% durante la semana, y SK Hynix avanzó más de 20% en la semana. Esto refleja que la demanda de almacenamiento HBM impulsada por servidores de IA se mantiene muy fuerte. Esta semana, el foco del mercado se trasladará a las minutas de la reunión FOMC de julio de la Reserva Federal (se publicarán el 19 de agosto). Los inversores deberán prestar atención a las señales de desacuerdo entre los responsables sobre el ritmo de recortes de tasas y los riesgos de inflación en el sector energético. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

Las ventas minoristas de EE. UU. del mes de julio, publicadas el pasado viernes, cayeron bruscamente un 0,6% en términos mensuales, muy por debajo del aumento esperado del 0,1%, lo que muestra señales claras de desaceleración en el consumo. Tras la publicación de los datos, los operadores recortaron de forma significativa sus apuestas de múltiples recortes de tipos por parte de la Reserva Federal antes de mediados de 2027; el índice del dólar estadounidense retrocedió y el cruce $EURUSD recibió apoyo a corto plazo. Esta semana, la atención del mercado se centrará en las actas de la reunión del FOMC de julio de la Reserva Federal que se publicarán el miércoles, así como en la Conferencia de Bancos Centrales de Jackson Hole. La incertidumbre sobre el siguiente rumbo de los bancos centrales vuelve a aumentar, y los activos de riesgo afrontan cierta presión a corto plazo. $BTC $ETH está recientemente muy relacionado con las expectativas de liquidez macro; es necesario prestar especial atención a la dinámica de los bancos centrales esta semana. Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

La Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) afirmó recientemente que abrirá la “puerta” a las solicitudes de licencias bancarias de empresas cripto, y que seguirá impulsando la recuperación de los canales correspondientes; según un informe del 12 de agosto, varias empresas cripto y de tecnología financiera se encuentran en fila solicitando una licencia de Banco de Confianza Nacional. Después de que Crypto.com recibiera una aprobación condicional de la OCC en febrero de este año, más instituciones buscan conectarse al sistema de pagos federal como bancos fiduciarios nacionales, reduciendo la dependencia de los bancos colaboradores tradicionales. Se espera que aumente la oferta de custodia regulada y servicios bancarios, o que mejore el canal de entrada de fondos de las instituciones. $BTC solo se proporciona como referencia informativa y no constituye asesoramiento de inversión

Según datos de la CFTC de EE. UU., hasta la semana del 11 de agosto, la posición neta corta de yenes de los fondos apalancados se redujo a 59.526 contratos, un 6,5% menos en comparación con la semana anterior. Desde la intervención histórica conjunta entre EE. UU. y Japón a finales de julio, los fondos de cobertura han recortado sus posiciones cortas en yenes en más de la mitad. Sin embargo, el yen no logró mantener su fortaleza: el viernes pasado, al cierre en Nueva York, el tipo de cambio se situó en 159,35, revirtiendo gran parte de la subida provocada por la intervención. Esto indica que sigue en pie la lógica del carry trade: el mercado se mantiene alerta ante una posible nueva entrada al mercado por parte de las autoridades japonesas y ante que el Banco de Japón adopte un tono más hawkish. La volatilidad del USD/JPY cerca del nivel de 160 podría intensificarse y, a través del apetito por el riesgo, transmitirse a los mercados de renta variable y de criptoactivos. $USDJPY $BTC solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

NVIDIA divulga por primera vez que posee 122.8 millones de acciones de SpaceX y, según los datos de FactSet, se convierte en el sexto mayor accionista de esta última. Esto ocurre justo después de que NVIDIA inyectara 10,000 millones de dólares en xAI a principios de este año, y el mercado lo interpreta como una señal de que el gigante tecnológico acelera su diversificación. También refleja que la interconexión de capital entre la industria de la IA y el sector del aeroespacio comercial se está profundizando. $NVDA La atención a los sectores relacionados podría aumentar aún más.

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El viernes pasado, las acciones estadounidenses cayeron: el S&P 500 bajó un 0,17% hasta 7785,76 puntos, y el Nasdaq cayó un 0,28% hasta 26729,16 puntos. Ambos índices terminaron una racha de dos alzas consecutivas, aunque ambos completaron tres semanas seguidas al alza. Las preocupaciones sobre la financiación de la IA golpearon duramente a Broadcom, que cayó cerca de un 6%; sin embargo, las acciones de chips de memoria se fortalecieron en sentido contrario. Sandisk subió más de 35% en la semana, y SK Hynix avanzó más de 20%. El sector energético ganó más de 7% durante la semana y tuvo un desempeño destacado. Los datos económicos por debajo de lo esperado redujeron las expectativas de una subida de tipos en septiembre; los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron y el índice del dólar subió durante la semana. Empiezan a notarse presiones sobre las valoraciones en algunas acciones tecnológicas; vale la pena prestar atención a la rotación de fondos en sectores cíclicos como memoria y energía. $SPY $QQQ

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📈 ¡El oro al contado supera los 4400 dólares!

El 11 de agosto, el precio internacional del oro superó durante la jornada el umbral de 4400 dólares por onza, alcanzando un máximo desde el 8 de junio. En la primera semana de agosto, el oro de Londres registró una subida acumulada de más del 7%, siendo el mayor incremento semanal desde febrero de este año. Recientemente, los datos de inflación en EE. UU. mostraron una desaceleración; las expectativas del mercado sobre que la Reserva Federal seguirá subiendo las tasas se enfriaron. A esto se suma el debilitamiento del dólar y la fuerte demanda de compras de oro por parte de los bancos centrales a nivel global, lo que impulsa conjuntamente un fuerte rebote del precio del oro.

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El índice S&P 500 volvió a marcar un máximo histórico el jueves (14 de agosto). Los datos muestran que el aumento interanual del IPC de julio estuvo por debajo de lo esperado; la desaceleración de la inflación es evidente. Al mismo tiempo, los precios internacionales del petróleo siguieron cayendo, y la combinación de ambos factores positivos impulsó en gran medida el sentimiento del mercado. Las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal para septiembre se han intensificado, dando soporte a los activos sensibles a las tasas de interés. En términos técnicos, el índice ha superado de manera efectiva la resistencia del máximo anterior y la tendencia a corto plazo se mantiene relativamente fuerte. Los inversores pueden prestar atención a las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal de la próxima semana y a las señales de la Conferencia Anual de Bancos Centrales de Jackson Hole. $SPX solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

Las acciones de EE. UU. cayeron el viernes pasado: el S&P 500 retrocedió desde máximos históricos, y el Nasdaq puso fin a dos jornadas consecutivas de alzas, aunque ambos índices siguieron subiendo durante tres semanas. La preocupación por la financiación de la IA golpeó a Broadcom $AVGO , que cayó cerca de un 6%, pero los chips de memoria resistieron con fuerza: SanDisk acumuló una subida semanal del 35% y SK Hynix avanzó más de un 20%. La conferencia anual del Banco Central en Jackson Hole se inaugura el jueves de esta semana, y el presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunciará un discurso el viernes; el mercado espera con atención señales de política monetaria. También esta semana se conocerán de forma sucesiva los resultados de grandes minoristas como Walmart y Home Depot. $SPX $NDX solo se proporciona como información y no constituye asesoramiento de inversión.

El número de nuevos ETF en Estados Unidos en 2026 alcanza un máximo histórico: en los primeros 7 meses ya llega a 1029, superando el ritmo del mismo periodo del año pasado. Según informó Nikkei, el aumento de la emisión de productos de alto riesgo, como los basados en apalancamiento, es el principal impulso; además, el crecimiento de este tipo de productos intensifica la volatilidad del mercado. Los inversores deben prestar atención a los cambios en el perfil de riesgo-rendimiento detrás de la innovación en los ETF. $BTC $ETH solo para referencia informativa y no constituye asesoramiento de inversión.

Broadcom (NASDAQ: $AVGO ) sufre una caída de casi 6% el 14 de agosto; el valor de mercado se evapora aproximadamente 118.000 millones de dólares en un solo día. La caída intradía llegó a ampliarse hasta 6,7%, registrando el mayor retroceso diario desde principios de junio.

La venta masiva se desencadenó por un informe del analista de Bank of America, Tom Kurlkurluto, quien estimó que si Broadcom amplía la plataforma de financiación para clientes de chips de IA hasta una escala de 20 gigavatios, para mediados de 2029 su exposición garantizada podría alcanzar los 370.000 millones de dólares, lo que generó en los inversores inquietud por el riesgo para su balance.

Como proveedor clave de chips de IA e infraestructura de red, la expansión de su negocio de financiación siempre se había visto como parte de su historia de crecimiento, pero este informe hizo que el mercado reexaminara el posible apalancamiento implícito. Broadcom también recibió recientemente subidas de precio objetivo por parte de varias firmas debido a una fuerte demanda de chips ASIC personalizados; los fundamentos no parecieron deteriorarse de forma notable. A corto plazo, posiblemente se trate más de la digestión del sentimiento del mercado y de ajustes de valoración.

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【Temas candentes en EE. UU.】El mercado de ETF de EE. UU. sigue en auge; en solo 7 meses de 2026, el número de ETF recién emitidos superó la barrera de 1000, estableciendo un récord histórico. Según datos de Morningstar, los ETF recién lanzados ya alcanzan las 1029 unidades, superando la marca de 2025. Entre ellos, aumenta la proporción de productos de alto riesgo, como los de tipo apalancado; los analistas advierten que esto podría intensificar la volatilidad general del mercado. El aumento vertiginoso de la oferta de ETF significa que entra más capital pasivo, y al mismo tiempo puede amplificar las oscilaciones de la coyuntura en el corto plazo, lo que exige mayores capacidades de gestión del riesgo por parte de los inversores.

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