4.15 Una ola de estiramiento, inevitablemente surgió el sentimiento de fomo, ¿qué hacer a continuación?
Las noticias vuelan por todas partes, pero el mercado se ha ido desensibilizando lentamente a las noticias, es momento de regresar a la realidad, basándose en hechos y no en rumores:
1. Los hechos son:
Desde el bloqueo del estrecho de Ormuz durante 44 días, se debieron transportar cerca de novecientos millones de barriles de petróleo, pero se han exportado realmente solo entre tres y cuatrocientos millones de barriles, con una escasez neta de entre cuatro y cinco cientos millones de barriles. La Agencia Internacional de Energía estima que en marzo la oferta diaria de petróleo a nivel mundial disminuyó en ocho millones de barriles, y al final del mes las pérdidas de exportación superan los trescientos millones de barriles. La razón por la cual el precio del petróleo no ha subido directamente a 150 dólares es que los países siguen consumiendo petróleo de reserva, pero estas reservas están a punto de agotarse.
En cuanto al gas natural, las exportaciones de Qatar están prácticamente congeladas, las instalaciones de producción afectadas, el 17% de la capacidad necesita de tres a cinco años para recuperarse, y el suministro global de GNL ha disminuido en un 20%, los países importadores de Asia están gravemente afectados. La escasez de fertilizantes y productos químicos está impulsando un aumento vertiginoso en los precios de las materias primas agrícolas e industriales a nivel mundial, con un consumo continuo de inventarios y precios del petróleo que se mantienen altos.
2. Desde el punto de vista lógico:
La crisis aún no ha terminado, el actual cese al fuego frágil no tiene un significado sustancial, el estrecho nunca se ha recuperado realmente, la restauración de las instalaciones y el dragado de las vías navegables requieren meses, la escasez de energía y materiales persiste, y los altos precios del petróleo seguirán elevando la inflación, incluso pueden provocar estanflación.
El riesgo de un tsunami financiero ya es difícil de ocultar: los rendimientos de la deuda estadounidense, europea y japonesa están subiendo, los precios están cayendo; Japón, Corea del Sur y otros países están vendiendo deuda estadounidense para obtener dólares para comprar petróleo; bancos centrales de Turquía, Francia y otros están vendiendo oro para obtener liquidez, lo que son señales de la llegada de la crisis. Muchos países asiáticos enfrentan escasez de energía, fábricas paradas y falta de inversión agrícola, los altos precios del petróleo se transmiten a toda la cadena de producción, el riesgo de recesión se acerca.
La Agencia Internacional de Energía ha declarado que este es el mayor impacto en el suministro de energía en la historia, superando con creces la crisis del petróleo de 1973, los precios de futuros pueden ser manipulados a corto plazo por emociones y noticias, pero la escasez en el mercado físico y el agotamiento de inventarios no pueden ser ocultados, la diferencia entre precios de futuros y precios spot eventualmente se reducirá.
A finales de abril, las reservas estratégicas de los países alcanzarán un punto crítico, en mayo y junio, sumado al pico de demanda eléctrica de verano, la doble ola de calor de El Niño y las necesidades de energía para el invierno europeo, la contradicción entre oferta y demanda de energía estallará concentradamente. Actualmente, el mercado todavía está en una lucha por un escenario semiabierto, pero la ventana de amortiguamiento sigue reduciéndose, si no hay un avance sustancial antes de junio, el escenario de crisis se materializará rápidamente.
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Las noticias vuelan por todas partes, pero el mercado se ha ido desensibilizando lentamente a las noticias, es momento de regresar a la realidad, basándose en hechos y no en rumores:
1. Los hechos son:
Desde el bloqueo del estrecho de Ormuz durante 44 días, se debieron transportar cerca de novecientos millones de barriles de petróleo, pero se han exportado realmente solo entre tres y cuatrocientos millones de barriles, con una escasez neta de entre cuatro y cinco cientos millones de barriles. La Agencia Internacional de Energía estima que en marzo la oferta diaria de petróleo a nivel mundial disminuyó en ocho millones de barriles, y al final del mes las pérdidas de exportación superan los trescientos millones de barriles. La razón por la cual el precio del petróleo no ha subido directamente a 150 dólares es que los países siguen consumiendo petróleo de reserva, pero estas reservas están a punto de agotarse.
En cuanto al gas natural, las exportaciones de Qatar están prácticamente congeladas, las instalaciones de producción afectadas, el 17% de la capacidad necesita de tres a cinco años para recuperarse, y el suministro global de GNL ha disminuido en un 20%, los países importadores de Asia están gravemente afectados. La escasez de fertilizantes y productos químicos está impulsando un aumento vertiginoso en los precios de las materias primas agrícolas e industriales a nivel mundial, con un consumo continuo de inventarios y precios del petróleo que se mantienen altos.
2. Desde el punto de vista lógico:
La crisis aún no ha terminado, el actual cese al fuego frágil no tiene un significado sustancial, el estrecho nunca se ha recuperado realmente, la restauración de las instalaciones y el dragado de las vías navegables requieren meses, la escasez de energía y materiales persiste, y los altos precios del petróleo seguirán elevando la inflación, incluso pueden provocar estanflación.
El riesgo de un tsunami financiero ya es difícil de ocultar: los rendimientos de la deuda estadounidense, europea y japonesa están subiendo, los precios están cayendo; Japón, Corea del Sur y otros países están vendiendo deuda estadounidense para obtener dólares para comprar petróleo; bancos centrales de Turquía, Francia y otros están vendiendo oro para obtener liquidez, lo que son señales de la llegada de la crisis. Muchos países asiáticos enfrentan escasez de energía, fábricas paradas y falta de inversión agrícola, los altos precios del petróleo se transmiten a toda la cadena de producción, el riesgo de recesión se acerca.
La Agencia Internacional de Energía ha declarado que este es el mayor impacto en el suministro de energía en la historia, superando con creces la crisis del petróleo de 1973, los precios de futuros pueden ser manipulados a corto plazo por emociones y noticias, pero la escasez en el mercado físico y el agotamiento de inventarios no pueden ser ocultados, la diferencia entre precios de futuros y precios spot eventualmente se reducirá.
A finales de abril, las reservas estratégicas de los países alcanzarán un punto crítico, en mayo y junio, sumado al pico de demanda eléctrica de verano, la doble ola de calor de El Niño y las necesidades de energía para el invierno europeo, la contradicción entre oferta y demanda de energía estallará concentradamente. Actualmente, el mercado todavía está en una lucha por un escenario semiabierto, pero la ventana de amortiguamiento sigue reduciéndose, si no hay un avance sustancial antes de junio, el escenario de crisis se materializará rápidamente.
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