Anndy Lian
Ondas de aversión al riesgo: Miedos comerciales, recortes de tasas y una venta masiva de criptomonedas colisionan
Un notable retroceso ayer después de que el presidente Donald Trump planteara la idea de detener el comercio de aceite de cocina con China. Este comentario suscitó nuevas incertidumbres en los ya frágiles lazos entre los dos gigantes económicos, recordando a todos lo rápido que pueden escalar las disputas comerciales y repercutir en los mercados. Los inversores reaccionaron retirándose de activos más arriesgados, buscando refugio en puertos más seguros.
Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofreció algo de estabilidad con sus comentarios. Señaló que la imagen económica se veía mucho igual que durante la reunión de septiembre, y sugirió fuertemente un recorte de un cuarto de punto en las tasas de interés que se avecina más adelante este mes. Estas palabras de Powell ayudaron a atenuar parte de la ansiedad, ya que los mercados valoraron la probabilidad de una política monetaria más fácil para apoyar el crecimiento en medio de estas tensiones.
Las acciones de EE. UU. finalizaron el martes con resultados mixtos, reflejando el tira y afloja entre preocupaciones comerciales y expectativas de la Fed. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0.44 por ciento, mostrando resistencia en algunos nombres de blue-chip, mientras que el S&P 500 cayó un 0.16 por ciento, y el Nasdaq bajó un 0.76 por ciento.
Los índices pesados en tecnología sintieron el peso de la precaución, ya que los inversores se preocuparon por cómo las fricciones comerciales podrían afectar las cadenas de suministro y las ganancias corporativas. Los mercados de bonos contaron una historia similar de precaución. Los rendimientos del Tesoro disminuyeron a medida que la gente se agolpó a la deuda gubernamental por seguridad. El rendimiento a diez años cayó tres puntos básicos al 4.02 por ciento, y el rendimiento a dos años cayó cinco puntos básicos al 3.47 por ciento. Este movimiento subraya cuán rápidamente el sentimiento puede cambiar hacia la defensa cuando los titulares geopolíticos dominan.
El dólar se debilitó un poco en respuesta, con el índice del dólar estadounidense bajando un 0.22 por ciento a 99.04. El oro, por otro lado, ganó un 0.4 por ciento para alcanzar 4126.47 dólares por onza. Este aumento en los precios del oro tiene sentido dado los dos impulsores de un esperado recorte de tasas de la Fed y el atractivo de refugio seguro en medio de tensiones comerciales y geopolíticas.
Los mercados del petróleo enfrentaron sus propias presiones. El crudo Brent se asentó un 1.47 por ciento más bajo a 62.39 dólares por barril, influenciado por la advertencia de la Agencia Internacional de Energía sobre un enorme exceso de suministro que se avecina en 2026. Ese tipo de pronóstico pesa mucho sobre los precios de la energía, ya que señala un potencial exceso de oferta que podría mantener a raya cualquier rebote.
Las acciones asiáticas terminaron mayormente a la baja el martes, reflejando la inquietud global, pero se animaron en las primeras operaciones de hoy. El optimismo en torno a un posible recorte de tasas de la Fed mejoró los ánimos, llevando a ganancias que sugieren cierta recuperación en el sentimiento. Los futuros de acciones estadounidenses apuntaban a una apertura más alta en el país, lo que podría continuar si las vibraciones positivas se mantienen. Desde mi perspectiva, este vaivén destaca la sensibilidad del mercado a las señales de política en este momento.
El comentario casual de Trump sobre el comercio de aceite de cocina puede parecer de nicho, pero toca temores más amplios sobre el aumento de aranceles o restricciones que podrían interrumpir las cadenas de suministro globales. La mano firme de Powell proporciona un contrapeso, y veo el camino de la Fed como una fuerza estabilizadora, que podría amortiguar peores resultados si las conversaciones comerciales se deterioran aún más. Los cierres de acciones mixtos nos recuerdan que no todos los sectores se benefician por igual de tasas más bajas, especialmente la tecnología, que depende de flujos internacionales fluidos.
Mirando hacia el espacio de las criptomonedas, el mercado sufrió una caída del 1.66 por ciento en las últimas 24 horas, acumulando una caída del 7.57 por ciento a lo largo de la semana. Esta caída proviene de una combinación de presiones regulatorias y una revelación importante de estafa, que juntas amplificaron el estado de ánimo de aversión al riesgo. Las señales técnicas indican territorio de sobreventa, sugiriendo un posible rebote si el sentimiento cambia; sin embargo, la precaución sigue siendo la orden del día.
Los desarrollos regulatorios golpearon fuerte, con las autoridades estadounidenses acusando a Chen Zhi, el presidente del Grupo Prince Holding de Camboya, en relación con el lavado de 14 mil millones de dólares a través de estafas de criptomonedas, según informó Nikkei Asia. Al mismo tiempo, Japón delineó planes para prohibir el comercio interno de criptomonedas para 2026, también según Nikkei Asia. Estos movimientos sacudieron a los inversores, reforzando la opinión de que los activos digitales conllevan riesgos significativos de supervisión. Las instituciones se mostraron cautelosas, y los comerciantes minoristas vendieron, temiendo represalias más amplias.
Desde mi humilde perspectiva, estos pasos regulatorios marcan una fase de maduración para las criptomonedas, donde los gobiernos buscan frenar abusos que han plagado el sector. El caso de fraude de 14 mil millones de dólares se destaca como un ejemplo contundente de cómo el fraude puede socavar la confianza, y la prohibición de Japón sobre el comercio interno de criptomonedas señala un impulso hacia estándares financieros más convencionales.
Si bien esto podría doler a corto plazo, podría construir credibilidad a largo plazo si se implementa de manera reflexiva. Los inversores deberían monitorear los detalles en evolución de los cambios legales de Japón y cualquier posible efecto secundario de la incautación en la investigación de la estafa. Tales eventos a menudo conducen a ventas temporales pero pueden allanar el camino para marcos más robustos que atraigan capital serio.
Los mercados de derivados mostraron claros signos de estrés, añadiendo al tono bajista. El interés abierto total en derivados disminuyó un 1.73 por ciento a 989.73 mil millones de dólares, y las tasas de financiación promedio cayeron un 36.3 por ciento en solo 24 horas. El volumen de contratos perpetuos aumentó un 1.69 por ciento a 697.74 billones de dólares, indicando un comercio frenético en medio del pánico.
Este desmantelamiento de apalancamiento se produjo después de que Bitcoin cayera brevemente por debajo de 105 mil dólares, provocando 19 mil millones de dólares en liquidaciones a principios de semana. La relación spot-perpetuo de 0.21 subraya cómo la especulación dominó, haciendo que el mercado sea vulnerable a correcciones bruscas.
Creo que esta purga de apalancamiento refleja un reinicio saludable, aunque doloroso. Las altas tasas de financiación a menudo señalan posiciones sobreextendidas, y su fuerte caída muestra a los comerciantes apresurándose a salir a medida que los precios caen. El aumento en el volumen perpetuo apunta a reacciones instintivas, donde el miedo impulsa más actividad en lugar de convicción.
En términos más amplios, esta dinámica expone la volatilidad de las criptomonedas, amplificada por apuestas apalancadas que pueden convertir pequeñas caídas en cascadas. Desde un ángulo optimista, limpiar el apalancamiento excesivo podría preparar el terreno para un crecimiento más sostenible, reduciendo el riesgo de explosiones aún más grandes más adelante.
Las métricas de sentimiento capturaron el miedo predominante. El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas cayó a 37, claramente en territorio de miedo, bajando desde 42 el día anterior. Esta caída ilustra la erosión de la confianza, ya que los participantes lidian con las presiones regulatorias y del mercado. Técnicamente, la imagen también se veía sombría.
La capitalización total del mercado de criptomonedas se situó en 3.84 billones de dólares, por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50 por ciento de 3.98 billones de dólares. El índice de fuerza relativa de siete días alcanzó 28.38, indicando condiciones de sobreventa extrema, mientras que el histograma MACD en negativo 33.12 mil millones confirmó el impulso bajista en curso. La dominancia de Bitcoin subió al 58.59 por ciento, sugiriendo un cambio hacia él como un refugio relativamente seguro dentro del ecosistema de criptomonedas.
Desde donde estoy, estos desgloses técnicos revelan cómo los algoritmos y los comerciantes de momentum pueden exacerbar las caídas. Cruzar por debajo de niveles clave de Fibonacci a menudo desencadena ventas automatizadas, y el bajo RSI grita sobreventa, lo que históricamente precede a rebotes en otros mercados. Pero en criptomonedas, con su mezcla única de entusiasmo minorista y cobertura institucional, la lectura bajista del MACD podría prolongar el dolor.
El aumento en la dominancia de Bitcoin me dice que los inversores están refugiándose en el nombre más grande, considerándolo menos arriesgado que las altcoins durante la turbulencia. En general, esta configuración se siente como una fase de capitulación, donde el miedo domina pero podría cambiar si emergen catalizadores positivos, como acciones más claras de la Fed o una disminución de las tensiones comerciales.
Fuente: https://e27.co/risk-off-ripples-trade-fears-rate-cuts-and-a-crypto-sell-off-collide-20251015/
Las ondas posteriores a la venta: Temores comerciales, recortes de tasas y un colapso de criptomonedas colisionan por primera vez en Anndy Lian por Anndy Lian.