Los bancos están probando cada vez más los depósitos tokenizados como una forma práctica de mover el dinero tradicional de los bancos comerciales a rieles de pago y liquidación basados en blockchain. Un nuevo informe de la plataforma de datos de activos del mundo real RWA.io, con la participación de UK Finance, Citi, BNY, Kinexys de JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro y Digital Asset, argumenta que los depósitos tokenizados están surgiendo junto con las stablecoins y las monedas digitales de los bancos centrales como parte de una pila de efectivo en cadena más amplia para el sistema financiero.
Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios ordinarios en blockchain u otra infraestructura de libro mayor distribuido. A diferencia de muchas stablecoins, son pasivos directos del banco emisor y siguen estando regulados por marcos bancarios existentes, incluyendo seguros de depósitos, requisitos de capital y reglas de prevención de lavado de dinero y conocimiento del cliente. El informe destaca una creciente serie de pilotos y despliegues en toda Europa mientras los bancos buscan preservar su papel en los pagos, la tesorería y la captación de depósitos en medio de una proliferación de instrumentos de efectivo digital.
El informe señala un impulso visible en Europa, anclado por pilotos públicos recientes. En enero, Lloyds Banking Group y Archax anunciaron que completaron la primera transacción pública de blockchain del Reino Unido utilizando depósitos tokenizados en la Red Canton. Por separado, el piloto de Depósito Tokenizado Británico de UK Finance está examinando pagos de mercado de persona a persona, rehipotecar y liquidación de activos digitales con el objetivo de avanzar hasta mediados de 2026.
La narrativa más amplia es que los bancos están tratando de reposicionarse en el centro de los flujos de dinero digital a medida que las formas de efectivo tokenizadas se multiplican y emergen nuevos rieles de liquidación. La imagen del ecosistema monetario de dos niveles que subyace a estos esfuerzos es un tema clave del informe y un recordatorio de que el dinero de los bancos comerciales continúa sustentando los pagos cotidianos incluso a medida que se expande la frontera de los activos digitales.
Arquitectura del sistema monetario de dos niveles. Fuente: RWA.io
Depósitos tokenizados como un punto intermedio en el debate sobre stablecoins y CBDC
UK Finance enmarca los depósitos tokenizados como un puente vital en un futuro ecosistema de “multi-dinero”. Desde su perspectiva, los depósitos tokenizados se sentarán junto a stablecoins emitidas de forma privada y, potencialmente, monedas digitales de banco central, ofreciendo un marco en el que el dinero bancario tradicional pueda operar en nuevos rieles digitales mientras se preservan las protecciones regulatorias y las salvaguardas para los consumidores.
“Llevar ese dinero a rieles digitales sustentará la próxima generación de finanzas digitales”, dijo Marko Vidrih, cofundador y director de operaciones de RWA.io. “Por esa razón, es importante entender cómo se ajustan los depósitos tokenizados dentro del ecosistema más amplio de dinero digital junto a las stablecoins y las CBDCs.”
El BCE avanza en el trabajo del euro digital, construyendo rieles de dinero tokenizado
El contexto político en Europa avanza en paralelo. El Banco Central Europeo está ampliando su programa de euro digital a medida que el dinero digital privado y público compite por el uso transfronterizo y doméstico. El BCE ha abierto aplicaciones para que expertos contribuyan a flujos de trabajo sobre cómo funcionaría un euro digital a través de cajeros automáticos, terminales de pago e infraestructura de aceptación, con planes para comenzar un piloto de 12 meses en la segunda mitad de 2027.
En marzo, el BCE presentó Appia, su plan a largo plazo para mercados tokenizados en Europa que funcionaría con dinero del banco central. Un elemento central de Appia es Pontes, un nuevo mecanismo de liquidación diseñado para conectar plataformas basadas en blockchain con la infraestructura de pago del Eurosistema. El marco existente, TARGET Services, ya procesa pagos en euros de gran valor, liquidaciones de valores y pagos instantáneos en toda Europa. Pontes está programado para lanzarse en el tercer trimestre de 2026, con comentarios de la consulta de Appia guiando decisiones más amplias sobre el marco de finanzas tokenizadas para Europa.
Estos desarrollos se producen mientras los responsables de políticas buscan equilibrar la innovación con la seguridad, y mientras los bancos, fintechs y custodios exploran cómo los activos tokenizados y la liquidación en cadena se ajustan dentro de los regímenes regulatorios y de supervisión existentes.
Para los participantes del mercado, la implicación es clara: los depósitos tokenizados podrían servir como una rampa de acceso práctica para las instituciones ancladas en la banca tradicional para participar en la economía digitalizada sin abandonar sus fundamentos regulados. El empuje combinado—desde pilotos del Reino Unido hasta rieles europeos—destaca una tendencia hacia un dinero en cadena interoperable y regulado que preserva las protecciones institucionales de las que los usuarios dependen hoy.
A medida que el ecosistema evoluciona, los inversores y usuarios estarán observando cómo estos rieles interactúan con ecosistemas de stablecoins privadas, pilotos de CBDC y estándares de liquidación transfronteriza. El éxito de los depósitos tokenizados dependerá de los controles de riesgo, los plazos de liquidación interoperables y la disposición de los bancos para escalar estos pilotos en productos duraderos, asegurados y conformes que puedan operar junto a las redes de pago existentes.
Lo que sigue siendo incierto es cuán rápido se alinearán los reguladores en torno a estándares claros para los depósitos tokenizados, qué cobertura y seguro se aplicarán a gran escala, y cómo se garantizará la liquidez y la finalización de la liquidación a través de rieles de blockchain heterogéneos. Sin embargo, la convergencia del dinero bancario con la infraestructura tokenizada marca un cambio notable en la trayectoria de las finanzas digitales, uno que podría influir en cómo las instituciones fijan precios, gestionan y liquidan el dinero en un mundo donde el dinero digital y tradicional coexisten cada vez más.
Los lectores deben observar la próxima fase de pilotos del Reino Unido y el despliegue europeo de Appia y Pontes para hitos concretos sobre los tiempos de liquidación, pruebas de interoperabilidad y claridad regulatoria que podrían determinar si los depósitos tokenizados se convierten en una característica estándar del sistema financiero, o un conjunto pionero de pilotos con un potencial limitado fuera de entornos controlados.
Este artículo fue publicado originalmente como Los Bancos Impulsan los Depósitos Tokenizados a Medida que la Carrera de Efectivo en Cadena se Intensifica en Crypto Breaking News – tu fuente de confianza para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.