¿Quién está más decidido? Un análisis exhaustivo de las estrategias que emplean las billeteras tradicionales en el mercado de valores tokenizado de EE. UU.

Escrito por Tyler

Las billeteras Web3 se apresuran a subirse a bordo del mercado de valores tokenizado de EE. UU.

Imagínese que cuando puede administrar activos nativos en cadena como ETH y USDC en la misma billetera, y puede comprar y vender tokens RWA como Apple (AAPL) y Tesla (TSLA) en cualquier momento, el rol de la billetera ha ido más allá de la entrada de Crypto y ha evolucionado hacia el prototipo de un nuevo sistema de cuentas.

El catalizador de este cambio cualitativo es la implementación a gran escala de RWA, con las acciones estadounidenses tokenizadas como pioneras. Las billeteras tradicionales también han entrado con fuerza en este campo durante el mismo período. Algunas han creado una sección independiente para "acciones", mientras que otras han integrado una entrada a través del protocolo DEX.

El deseo mutuo de activos de alta calidad y entradas de tráfico está impulsando a las billeteras Web3 a una posición central estratégica de RWA sin precedentes.

La vieja era ha terminado y llega el nuevo barco de la tokenización de RWA.

¿Cuál fue la primera acción estadounidense que usted tuvo?

Ya se trate de las "Siete Hermanas de la Tecnología", como AAPL y NVDA, o de acciones emergentes de caballos oscuros como HOOD y OPEN, la certeza del crecimiento y la rentabilidad del mercado de valores de EE. UU. son generalmente mejores que la mayoría de las Altcoins de alto riesgo y siempre tienen un fuerte atractivo para los inversores.

Pero la realidad es que, por un lado, el proceso de apertura de cuenta en las casas de bolsa tradicionales es engorroso. Incluso si existe la combinación ideal de "Interactive Brokers + banco offshore", este canal se está restringiendo cada vez más a medida que los requisitos de cumplimiento global se vuelven más estrictos (lectura adicional (Manual práctico de SafePal: Transferencia y remesa, depósito y retiro de casas de bolsa/CEX, la guía más completa para conectar criptomonedas y TradFi)); por otro lado, los altos costos de depósito y retiro, el lento ciclo de llegada de fondos y el sistema de liquidación T+N no son convenientes para la gran mayoría de los pequeños y medianos inversores.

Son estos profundos problemas los que hacen de la tokenización de acciones la mejor estrategia para la integración de TradFi y Web3 en 2025. Su lógica es simple y contundente: las acciones tradicionales se convierten en tokens digitales mediante la tecnología blockchain. Cada token está respaldado por acciones reales en una proporción de 1:1, lo que representa la propiedad de los activos subyacentes y puede negociarse libremente en la cadena.

Esto no solo rompe con las restricciones geográficas y de identidad, sino que también lleva la experiencia de trading a la dimensión de "liquidación de segundo nivel" en la cadena. Comparado con el lento proceso de las casas de bolsa tradicionales, resulta más natural para los usuarios nativos de criptomonedas. Así que, cuando se abrió esta puerta, los gigantes de toda la industria percibieron la oportunidad.

Además de los actores nativos de CEX como Kraken y Bybit, Robinhood también ha anunciado que admitirá la negociación de acciones estadounidenses en la blockchain, e incluso Nasdaq ha dado señales preliminares. La dirección de los gigantes de la industria es altamente convergente, es decir, buscan integrar todas las categorías de activos, como criptomonedas, acciones, ETF, oro, etc., en un sistema de negociación panorámico.

Para cada usuario, esto significa una experiencia de inversión sin precedentes: con solo una billetera de criptomonedas y monedas estables, puede comprar activos de acciones estadounidenses en DEX en cualquier momento y en cualquier lugar, y acceder sin problemas a los principales mercados de capital del mundo.

Esto se debe tanto a la libertad que RWA otorga a los usuarios como al valor de las billeteras Web3 como puntos de acceso principales. Desde esta perspectiva, las acciones y billeteras estadounidenses tokenizadas están orquestando una "conspiración" donde los activos de alta calidad y las entradas de tráfico se complementan:

• Para RWA, es urgente utilizar las billeteras como entrada de tráfico natural y centro de distribución de liquidez;

• Para las billeteras, también aspiran a utilizar activos RWA de alta calidad para romper el cuello de botella del crecimiento de usuarios y alejarse del atributo especulativo único;

Descripción general del diseño de Web3 Wallet y RWA

Por lo tanto, cuando se verificó la posibilidad de tokenizar RWA, las billeteras, como la entrada principal para los usuarios al mundo Web3, ya habían comenzado a apoderarse del lugar central de esta fiesta.

Actualmente, además de plataformas de trading verticales como Mystonks, especializadas en acciones estadounidenses tokenizadas, y Bybit, Bitget y otros sectores de criptomonedas y acciones lanzados en el mercado CEX, casi todas las billeteras tradicionales están presentes en el segmento RWA. Activos que van desde acciones estadounidenses tokenizadas hasta oro tokenizado se están incorporando rápidamente al servicio principal.

Este artículo compara OneKey, SafePal, Bitget Wallet e imToken, cuatro billeteras populares con amplia cobertura en el mundo de habla china. Revela que presentan distintos enfoques estratégicos en sus rutas de integración y estrategias de entrada. Se pueden clasificar en tres niveles: estratégico, integrado y compatible. Estos niveles forman un nivel distinto: enfocado, necesario pero no esencial, y solo transaccional.

Sin embargo, antes de realizar una comparación, es necesario aclarar una premisa: las billeteras son los canales descendentes de los emisores, y el número de existencias de monedas cubiertas no está completamente dominado por ellas. Las diferencias se reflejan principalmente en el método de integración y el diseño de entrada. Por lo tanto, una comparación horizontal de la cantidad en sí misma no tiene mucho sentido.

El primer nivel considera las transacciones RWA como la dirección estratégica principal y les otorga la máxima prioridad en el diseño del producto. La interfaz de usuario es muy intuitiva para los usuarios. Bitget Wallet y SafePal son ejemplos típicos de ello.

• Monedero Bitget: En las barras de navegación principales de "Mercado" y "Comercio", hay secciones dedicadas a "Acciones", que permiten a los usuarios filtrar y negociar de forma intuitiva tokens de acciones estadounidenses, como si estuvieran navegando por la información del mercado de criptomonedas nativo.

• SafePal: También dentro de la navegación "Mercado", se ha creado la categoría "xAcciones", que permite a los usuarios explorar las tendencias del mercado y descubrir oportunidades de inversión. Quienes tengan objetivos claros también pueden usar la función principal "Intercambio" para buscar directamente un código de acción (como TSLAx) y completar el intercambio en un solo paso, sin necesidad de redirigir.

El motivo de este diseño es, sin duda, conectar profundamente la mentalidad de los usuarios de invertir en acciones estadounidenses con sus propios productos. Por lo tanto, encontrará que las páginas específicas de criptomonedas y trading de acciones de Bitget Wallet y SafePal incluyen gráficos detallados de líneas K, capitalización de mercado, volumen de operaciones y otra información. SafePal incluso recopila información relevante de noticias, y el producto es muy completo.

En segundo lugar, la actitud del segundo nivel hacia los RWA es un complemento funcional "tibio". No diseña una entrada exclusiva adicional para acciones estadounidenses tokenizadas. Siguiendo el concepto de "opcional, pero no necesario", lo integra en el canal de "swap integrado".

OneKey es un ejemplo típico de esta categoría. Concentra las transacciones de criptomonedas y acciones en la página "Trading/Swap" en lugar de abrir una entrada específica. Esto implica que los usuarios deben buscar activamente códigos de acciones (Tickers) en la interfaz de Swap. Siendo honestos, esto crea un límite de uso para los usuarios que no están familiarizados con las acciones estadounidenses, lo que perjudica la experiencia del usuario.

Finalmente, está el tercer nivel, representado por imToken, que adopta una estrategia de seguimiento bastante conservadora en esta ronda de diseño de RWA. En esencia, solo proporciona una entrada al navegador, algo que solo es posible y se centra más en la compatibilidad que en la integración. Según las pruebas del autor, los usuarios deben abrir DApps como CowSwap en la página "Explorar" por sí mismos, e incluso al usarlo por primera vez, deben abrir manualmente la lista de tokens de emisores como Ondo para buscar activos relacionados.

Francamente, la entrada de imToken para la conversión de criptomonedas en acciones es un poco oscura. Todo el proceso no solo es engorroso, sino que también implica obstáculos adicionales, como la configuración de red (yo mismo comprobé que, con ciertas direcciones IP, su navegador integrado ni siquiera podía buscar ni mostrar el protocolo CowSwap). Además, este método es prácticamente equivalente al de cualquier billetera con un navegador DApp y no refleja el diseño del producto.

De la comparación, se puede ver claramente que SafePal y Bitget Wallet ya han considerado la tokenización de acciones estadounidenses como su estrategia principal, centrándose en asumir las necesidades de tráfico y transacciones que trae RWA; mientras que OneKey e imToken son más como agregar una "recarga" a la biblioteca de funciones existente, manteniendo la compatibilidad ecológica pero sin ejercer esfuerzos activamente.

En resumen, a partir de la evaluación exhaustiva de la intuición de entrada y la conveniencia de las transacciones, podemos percibir claramente cuál ha demostrado una determinación estratégica más fuerte y la finalización del producto en el diseño actual de RWA de las billeteras Web3.

Experiencia real de trading con acciones estadounidenses tokenizadas

Sin embargo, después de comparar las estrategias y estrategias de entrada de varias billeteras, debemos volver a la cuestión más fundamental: la experiencia de transacción real del usuario.

Tomemos la billetera SafePal como ejemplo para experimentar intuitivamente cómo negociar libremente acciones estadounidenses tokenizadas en una billetera Web3.

Cabe señalar que, si bien las acciones tokenizadas pueden circular en la cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana, algunos emisores aún están vinculados al horario de negociación de las acciones estadounidenses. El horario principal de negociación actual es de 21:30 a 04:00, hora de Pekín. Además, debe asegurarse de tener suficientes monedas estables en su billetera (como USDT/USDC en la cadena Solana) como principal de transacción, así como una pequeña cantidad de SOL como comisiones de gas de la red.

• Primero, abra la aplicación de billetera SafePal, haga clic en "Mercado" en la parte inferior y busque y seleccione la pestaña "xStocks" en la categoría superior. Esto le llevará a la sección especializada de tokens de acciones estadounidenses, donde encontrará una lista de los 48 tokens de acciones estadounidenses compatibles con el trading.

• Por ejemplo, si desea comprar Tesla (TSLAx), busque TSLAx en la lista y haga clic en él. Verá la página dedicada al objetivo, que incluye el gráfico de velas, las tendencias del mercado y la entrada en la operación.

• Luego haga clic en Intercambiar y seleccione la red Solana para ingresar a la página de transacción real;

Después de ingresar a la interfaz comercial, encontrará que la lógica de operación es exactamente la misma que la de los DEX familiares como Uniswap, que es extremadamente amigable para los usuarios de criptomonedas:

• En la columna "Pago", seleccione SOL o USDT/USDC, una moneda con saldo, e ingrese el monto correspondiente;

• En la columna "Obtener", la cantidad de compra del token de acciones estadounidenses correspondiente se convertirá automáticamente; también puede ingresar la cantidad de acciones de TSLAx que desea comprar (se admiten decimales, como 0,1 acción) y el sistema calculará la cantidad que debe pagar;

• Tras verificar la información, haga clic en "Intercambio instantáneo" y confirme. A continuación, confirme la transacción en la ventana emergente de SafePal Wallet.

Después de ingresar su contraseña segura o pasar la verificación biométrica, la transacción se envía a la cadena de bloques y usted puede esperar unos momentos (generalmente entre 1 y 5 minutos) para que se complete la transacción.

Una vez confirmada la transacción, el activo tokenizado TSLAx aparecerá en la lista de activos de la billetera SafePal, donde podrá verificar sus fluctuaciones de precio en cualquier momento, o venderlo nuevamente a SOL o USDT/USDC a través del mismo proceso de operación cuando sea necesario.

En este punto, se ha completado una verdadera transacción de acciones estadounidenses en cadena sin necesidad de abrir una cuenta ni realizar un depósito de remesas transfronterizo. La visualización, gestión y negociación de activos se puede realizar desde un solo lugar dentro de la billetera.

Reflexiones finales

Objetivamente hablando, todas las billeteras Web3 actuales aún se encuentran en las primeras etapas de exploración de transacciones RWA, especialmente al presentar y negociar activos tradicionales como acciones estadounidenses. Aún existe una brecha significativa en comparación con las aplicaciones TradFi consolidadas.

Por esta razón, el valor real de los intentos de crear billeteras sin custodia como SafePal no radica en replicar el viejo paradigma, sino en explorar y dar forma a nuevas reglas: en comparación con los complicados procesos de apertura de cuentas y asignación de fondos de las casas de bolsa tradicionales, brindan directamente una experiencia disruptiva de "plug and play".

Esto también significa que, si bien las acciones estadounidenses tokenizadas pueden no ser la respuesta final a la implementación a gran escala de RWA, la evolución de la identidad de las billeteras Web3 es un hecho establecido, desde una única entrada a los activos encriptados hasta un centro clave donde los activos reales y la liquidez en cadena se cruzan.