Primero, ¿por qué los datos del CPI no han tenido movimiento? — ¡Porque la respuesta ya se sabía!
Es como: mañana se divulgarán los resultados del examen, pero ya has sabido de tu profesor que sacaste 90 puntos. Así que cuando realmente se entregue el boletín de calificaciones, por supuesto que no te emocionarás tanto como para saltar.
Así que: el último CPI (datos de inflación) ha salido, y es más o menos como todos habían adivinado antes (la inflación está disminuyendo lentamente). Por lo tanto, el mercado no reacciona en absoluto, porque el resultado ya ha sido 'digerido' con antelación. Ahora a todos les importa menos 'cuánto se ha sacado', y más 'con esta puntuación, ¿cuándo les dará dinero de bolsillo (bajar las tasas de interés) a los padres (la Reserva Federal)?'.
¿Por qué sube Bitcoin? — ¡Porque han llegado las “fuerzas regulares”!
Antes: Comprar Bitcoin era como ir a “Digital Harbor”, había que registrarse en sitios especializados y manejar billeteras digitales, era complicado. Principalmente lo jugaban los jóvenes amantes de la tecnología moderna y los aventureros.
Ahora: ¡El ETF al contado ha salido! Esto es como si se hubiera abierto una ventana de venta exclusiva de Bitcoin en la Bolsa de Valores de Shanghai. Aquellos en trajes que manejan pensiones y fondos ahora pueden, usando sus cuentas de acciones familiares, “comprar Bitcoin ETF” de manera conveniente, como si compraran acciones de Moutai.
Porque:
“El volumen de transacciones de ETF ha aumentado drásticamente”: indica que las “fuerzas regulares” están entrando masivamente a comprar.
“El mercado al contado no ha cambiado”: indica que los “viejos jugadores” originales no se han movido mucho, todavía están observando.
Conclusión: Este aumento de Bitcoin es principalmente impulsado por grandes capitales tradicionales, no por minoristas. Esto indica que Bitcoin se ha vuelto más mainstream y la base para el aumento es más sólida.
¿Qué están apostando Trump y la Reserva Federal? — ¡Apostando sobre “cuánto dinero de bolsillo se dará el próximo año”!
Dices que “la principal competencia del mercado sigue siendo entre Trump y los conservadores de la Reserva Federal”, esta metáfora es bastante gráfica, pero una forma más precisa de decirlo es: el mercado está apostando si las decisiones de la Reserva Federal ayudarán indirectamente a Trump.
Introducción de personajes:
La Reserva Federal (banco central): Como un estricto “gerente financiero”, su tarea es controlar los precios y evitar la inflación. Tiene en sus manos el poder de distribución del “dinero de bolsillo (tasas de interés)”.
Trump (candidato): Como un “patriarca” que quiere agradar a todos. Él espera que el “gerente financiero” por favor dé un poco más de dinero de bolsillo (recortes de tasas), así la economía mejorará, el mercado de valores subirá, la gente estará feliz, y será más fácil que lo elijan.
El mercado (nosotros): Espectadores, apostando desde la grada cuánto se dará al final.
La apuesta actual:
El mercado ahora generalmente apuesta a que habrá 3 recortes de tasas en 2025 (un total del 0.75%). En septiembre, la Reserva Federal anunciará su plan oficial, llamado “diagrama de puntos”.
¿Cómo afectará el resultado del diagrama de puntos a Trump?
La lógica interna de “si el diagrama de puntos tiene 75 puntos básicos más, las probabilidades de Trump serán un poco más altas”.
Si el gerente (Reserva Federal) dice: “Está bien, según lo que todos dicen, ¡podemos dar 3 veces más dinero de bolsillo!” (el diagrama de puntos muestra 3 recortes de tasas).
→ El mercado está muy contento, el mercado de valores y las criptomonedas podrían seguir subiendo. Un buen ambiente económico es más favorable para Trump.
Si el gerente es muy tacaño y dice: “¡No! ¡La inflación aún no está controlada, solo podemos dar un máximo de 2 veces más!” (el diagrama de puntos muestra solo 2 recortes de tasas/50 puntos básicos).
→ El mercado caerá drásticamente porque las expectativas no se han cumplido. Si se da poco dinero de bolsillo, la economía puede no ser tan buena, y la gente estará descontenta.
→ Así que, esto no es favorable para las probabilidades de Trump.
Resumiendo:
El mercado ahora está muy tranquilo porque los datos a corto plazo no han traído sorpresas, todos están esperando el “guion oficial” de la Reserva Federal en septiembre (diagrama de puntos).
El aumento de Bitcoin ha cambiado de motor, de impulsado por minoristas a impulsado por instituciones, lo que es más saludable.
La verdadera superproducción está en septiembre: el “diagrama de puntos” de la Reserva Federal es la verdadera bomba nuclear que decide la dirección del mercado.
¿Está claro esto? ¡Esta es una gran apuesta sobre el “dinero de bolsillo”!