¿La revisión de los datos no agrícolas provocará una gran caída en el mercado?

Análisis del mercado

1. ¿El mercado caerá drásticamente tras la bajada de tasas?

Andrew Tyler, jefe de la mesa de operaciones de JPMorgan, sugirió que tras la bajada de tasas de la Reserva Federal, el mercado podría experimentar un fenómeno de “vender la noticia” (Sell the News). Esto significa que el mercado ya ha anticipado la expectativa de una reducción de tasas, y una vez que esa expectativa se cumpla, algunos inversores podrían optar por realizar ganancias, en lugar de seguir comprando a precios altos.

Él se preocupa principalmente por los siguientes puntos:

La incertidumbre de la inflación persiste: A pesar de que el mercado espera generalmente que la Reserva Federal baje las tasas de interés, el aumento de costos provocado por la política de aranceles podría seguir trasladándose al consumidor. El IPC subyacente de EE. UU. aumentó un 3.1% en julio en comparación interanual, y la presión inflacionaria no se ha disipado por completo.

Mercado laboral e inflación salarial "pegajosa": Si la reducción de tasas estimula la demanda económica, la demanda de mano de obra podría aumentar. En el contexto de una oferta laboral restringida por políticas de inmigración y otros factores, esto podría elevar los niveles salariales. La inflación salarial suele ser "pegajosa" (disminuye lentamente), lo que podría hacer que la inflación sea más persistente.

Vulnerabilidad del mercado: El índice S&P 500 de EE. UU. ha subido más del 30% este año, y su valoración no es baja. Al mismo tiempo, la disminución del interés en recompras de acciones por parte de empresas y la reducción de la participación de inversores minoristas también han disminuido la capacidad del mercado para absorber.

La relación entre el entorno macroeconómico y las criptomonedas

El mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin y Ethereum, está cada vez más correlacionado con los mercados financieros tradicionales, especialmente el mercado de valores de EE. UU. y las políticas macroeconómicas.

1. Expectativas de liquidez: La reducción de tasas por parte de la Reserva Federal generalmente significa que la liquidez del mercado tiende a relajarse. Históricamente, una liquidez abundante ha respaldado en cierta medida los precios de activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum.

2. Debilidad del índice del dólar: Las expectativas de reducción de tasas podrían presionar a la baja el índice del dólar. Cuando el dólar se debilita, el Bitcoin y Ethereum valorados en dólares parecen más "baratos" para los poseedores de otras monedas, lo que podría atraer flujos de capital.

3. Atributo de "activos de riesgo": Bitcoin y Ethereum aún son vistos por muchos inversores como "activos de riesgo". Cuando el mercado de valores de EE. UU. y otros mercados de riesgo principales ajustan, el mercado de criptomonedas también puede verse afectado por la contagión emocional, resultando en caídas sincronizadas a corto plazo.

Análisis del movimiento intradía de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH)

Con base en el contexto macroeconómico mencionado anteriormente, así como la situación técnica actual, a continuación se presenta el análisis del movimiento intradía de BTC y ETH:

Criptomonedas Nivel de soporte clave Nivel de resistencia clave Expectativa intradía

Bitcoin 110,800 - 110,000 112,550 - 113,000 Oscilación dentro del rango, esperando la elección de dirección

Ethereum 4,250 - 4,230 4,370 - 4,450 Consolidación dentro del triángulo, buscando un rompimiento

Bitcoin (BTC):

Estado actual: El precio está oscilando cerca de 111,600 dólares, en un patrón general de oscilación.

Análisis técnico: Aunque el aspecto técnico muestra una tendencia alcista (como múltiples velas alcistas en el gráfico diario, un ambiente de mercado fuerte y mínimos ascendentes en el gráfico de 2 horas), el volumen se ha reducido recientemente, limitando el potencial de un rompimiento adicional. Se debe prestar atención a si se puede romper exitosamente la resistencia de 113,000 dólares.

Enfoque de operación: En el corto plazo, es posible que continúe oscilando entre 110,000 y 113,000 dólares. Si retrocede y se estabiliza cerca de 111,000 dólares, se puede considerar una posición larga ligera; si rebota y se encuentra con resistencia cerca de 113,500 dólares, se puede considerar una posición corta ligera.

Ethereum (ETH):

Estado actual: El precio está cerca de 4,300 dólares (aproximadamente 4,297 dólares), en un patrón típico de oscilación.

Análisis técnico: En el gráfico de 4 horas, el precio se está consolidando dentro de un triángulo simétrico que se está apretando, el volumen también se ha reducido, lo que indica que el mercado carece de una dirección clara de tendencia. 4,370 dólares es la clave para un rompimiento en la parte superior del triángulo.

Enfoque de operación: Antes de que el triángulo se rompa, se puede considerar una posición larga ligera cerca de 4,280 dólares, o una posición corta ligera cerca de 4,450 dólares.

Perspectivas del mercado y recomendaciones de operación

1. Prestar atención a eventos clave:

Datos del IPC de EE. UU. de agosto (próximamente): Estos datos influirán enormemente en las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal, lo que podría provocar una volatilidad intensa a corto plazo.

Reunión de política monetaria de la Reserva Federal en septiembre (17 de septiembre): no solo es cuestión de si se bajarán las tasas (25 o 50 puntos básicos), el gráfico de puntos y las declaraciones de Powell son más clave, ya que presagian la trayectoria futura de las tasas de interés.

2. Enfoque de operación para inversores comunes:

Corto plazo: Controlar la posición, evitar apuestas grandes antes de eventos importantes. Se puede considerar hacer compras y ventas cerca de los niveles de soporte y resistencia, pero es esencial establecer un stop loss.

Mediano y largo plazo: Si se cree en el valor a largo plazo de las criptomonedas, acumular en partes es una buena estrategia para evitar que las fluctuaciones a corto plazo desestabilicen el plan.

3. Consideraciones para la asignación de activos:

JPMorgan sugiere que los inversores en acciones consideren aumentar la asignación de oro, ya que las expectativas de reducción de tasas están debilitando el dólar. Esta lógica también se aplica al Bitcoin, que se considera "oro digital", aunque su volatilidad es mucho mayor que la del oro.

Los inversores deben considerar la capacidad de riesgo de su cartera de activos en general y no invertir todo su capital en el volátil mercado de criptomonedas.

Resumen

El mercado actual se encuentra en un período de espera antes de la "realización de expectativas". La advertencia de JPMorgan nos recuerda que tras la llegada de las noticias, la volatilidad del mercado puede intensificarse.

Para Bitcoin y Ethereum:

• El movimiento a corto plazo está muy influenciado por el sentimiento del mercado de valores de EE. UU. y el índice del dólar, se debe prestar atención a los datos del IPC de EE. UU. y los resultados de la reunión de la Reserva Federal.

• Desde el punto de vista técnico, ambos se encuentran en un punto de decisión clave, se necesita un rompimiento con volumen para abrir nuevos espacios.

En términos de operación, se recomienda ser cauteloso, gestionando bien el riesgo. Prestar atención a los cambios en la dirección macroeconómica para ajustar las estrategias a tiempo.