Nota del editor: A medida que los agentes de IA comienzan a reemplazar a los humanos en la realización de descubrimientos de productos, decisiones y pedidos, el embudo tradicional del comercio electrónico se está comprimiendo rápidamente, y el pago ya no es el final de la transacción, sino parte de una infraestructura integrada. Este artículo utiliza la adquisición de Cymbio por parte de PayPal como punto de partida para analizar el nuevo panorama competitivo surgido con el auge del Comercio Agente: Google y Shopify intentan controlar la capa de enrutamiento con UCP, OpenAI y Stripe están compitiendo por la capa de ejecución de agentes a través de ACP, mientras que PayPal se esfuerza por pasar de un "botón de pago" a un nodo clave en el "flujo de trabajo comercial".
Para las empresas de tecnología financiera como PayPal y Stripe, la capacidad de integrar los protocolos subyacentes del negocio de IA determinará si pueden seguir sentados a la mesa de juego; y para los bancos y la industria de criptomonedas, el período de ventana también es igualmente breve.
A continuación se presenta el texto original:
La semana pasada, PayPal adquirió Cymbio, una plataforma que ayuda a los comerciantes a completar ventas en diversas interfaces de IA, incluyendo Microsoft Copilot y Perplexity. Fuentes del mercado estiman que el monto de esta transacción está entre 150 y 200 millones de dólares. Se considera ampliamente que esta es una medida estratégica clave de PayPal para mantener su competitividad en el campo del comercio agentivo.
Por lo tanto, a medida que los agentes de IA continúan comprimiendo y reestructurando el embudo de comercio electrónico tradicional, PayPal está pasando de ser una herramienta de pago típica de Web2 a involucrarse en descubrimiento de productos, distribución de catálogos de productos y orquestación de pedidos, entre otros aspectos comerciales más avanzados y centrales. Este giro casi confirma por completo nuestro análisis de enero sobre el crecimiento exponencial, el efecto de la ley de potencias y el aumento de los rendimientos de escala en el comercio agentivo.
Mientras tanto, la infraestructura de la industria se está formando rápidamente:
Google y Shopify están impulsando el Protocolo de Comercio Universal (UCP);
OpenAI y Stripe están trabajando juntos para impulsar el Protocolo de Comercio Agentivo (ACP);
Microsoft está integrando la capacidad de liquidación directamente en Copilot.
La infraestructura de compras que gira en torno a las 'máquinas' en lugar de los 'usuarios humanos' se está reescribiendo a una velocidad sin precedentes. El comercio agentivo está cumpliendo con las expectativas de crecimiento exponencial de manera tangible. Las proyecciones de todas las partes son tanto sorprendentes como cada vez más coincidentes:
McKinsey predice que para finales de esta década, el comercio agentivo podría generar 1 billón de dólares en ingresos en el mercado minorista de EE. UU., representando aproximadamente un tercio de todas las ventas minoristas en línea.
Morgan Stanley predice que para 2030, el comercio agentivo impulsará el gasto en comercio electrónico en EE. UU. a entre 190 y 385 mil millones de dólares, correspondiente a una penetración de mercado del 10% al 20%.
Bain predice que para 2030, el tamaño del mercado del comercio agentivo alcanzará entre 300 y 500 mil millones de dólares, aproximadamente el 15% al 25% del total del comercio minorista en línea.
Los datos existentes indican que estamos en el punto de inflexión de una curva de crecimiento exponencial: en noviembre de 2025, el 23% de los consumidores estadounidenses habrá realizado al menos una compra utilizando IA.
Cymbio puede convertirse en la 'capa intermedia' de PayPal en el comercio de IA
Para PayPal, la ubicación potencial de Cymbio es la capa de infraestructura intermedia en el sistema comercial de IA. Su propuesta de valor central incluye:
Sincronizar catálogos de productos entre diferentes mercados y canales
Gestión en tiempo real de la disponibilidad de inventario
Rutar pedidos a los sistemas OMS (sistemas de gestión de pedidos) y de cumplimiento existentes del comerciante
Permitir que los comerciantes continúen como sujetos legales de la transacción (Merchant of Record)
Entre ellos, el producto Store Sync permite que el catálogo de productos de los comerciantes sea descubierto directamente por agentes de IA como Microsoft Copilot y Perplexity, con planes de conectar también a ChatGPT y Google Gemini en el siguiente paso.
Y la capacidad de los agentes de IA para completar transacciones depende de que: los datos del producto, los precios, el inventario y la información de cumplimiento deben ser legibles por máquinas y altamente confiables.
De 'checkout' a 'flujo de trabajo de comercio agentivo'
PayPal maneja más de 1.7 billones de dólares en pagos anualmente, con más de 142 millones de cuentas activas mensuales. En el modelo tradicional, el punto de palanca central de PayPal se encuentra en el momento en que ocurre el pago.
En el sistema de comercio agentivo, los sistemas de IA pueden completar el descubrimiento de productos, la comparación de soluciones e incluso realizar pedidos directamente, mientras que PayPal se encarga de la autenticación y la autorización de pagos.
Después de integrar Cymbio, PayPal ha cubierto toda la cadena:
Descubrimiento: los productos son recomendados y presentados en los agentes de IA
Decisión: reducir opciones continuamente a través de interacciones conversacionales
Checkout: autenticación y pago completados por PayPal
Cumplimiento: los pedidos se inyectan directamente en el sistema del comerciante para su ejecución
Conflicto de protocolos: servicio vs estándar
Cuando PayPal promueve el comercio agentivo en forma de 'productos y servicios', Google y Shopify están construyendo un sistema de acuerdos de comercio agentivo transversal y estandarizado.
La clave es:
Google está integrando directamente el UCP (Protocolo de Comercio Universal) en búsqueda y Gemini
Shopify asegura que sus millones de comerciantes solo deben integrar una vez para alcanzar múltiples agentes de IA.
Esto significa que la infraestructura subyacente del comercio de IA está evolucionando de 'capacidades puntuales' a 'redes protocolarizadas'.
El objetivo de UCP es controlar la 'capa de enrutamiento' del comercio de IA, en lugar de poseer o gestionar el comercio en sí.
Esto se asemeja más a una disposición defensiva: al hacer que esta capa sea un 'protocolo público gratuito' e introducir fuertes efectos de red, se evita que un solo competidor monopolice el control central del sistema comercial de IA.
Por lo tanto, PayPal no está compitiendo directamente con UCP, sino que se está integrando activamente en este sistema.
Google ha dejado claro que la capacidad de checkout basada en UCP soportará múltiples proveedores de servicios de pago, entre los cuales están PayPal y Google Pay.
En otras palabras, UCP intenta ser 'una autopista neutral', mientras que PayPal espera ser el peaje y el nodo de pago indispensable en esta autopista.
OpenAI y Stripe son los principales competidores en este campo.
Ya en septiembre, Stripe y OpenAI anunciaron el lanzamiento del Instant Checkout (checkout instantáneo) en ChatGPT, respaldado por el Protocolo de Comercio Agentivo (ACP).
El ACP permite a los agentes de IA iniciar solicitudes de compra activamente a través de API estructuradas y que Stripe emita tokens de pago compartidos para la confirmación de pagos bajo autorización de agentes. Esto permite que la IA, una vez autorizada, pueda completar todo el proceso de transacción desde la orden hasta el pago en nombre del usuario.
Stripe lanzó posteriormente en diciembre de 2025 la Suite de Comercio Agentivo, que permite a los comerciantes:
Publicar un catálogo de productos para el acceso directo de los agentes de IA
Elegir de forma autónoma a través de qué agentes de IA realizar ventas
Procesar pagos, gestión de riesgos y manejo de disputas a través de Stripe
Retroalimentar eventos de pedidos a los sistemas comerciales existentes
Stripe procesó más de 1 billón de dólares en pagos en 2024, sirviendo a millones de empresas en todo el mundo. Su estrategia competitiva es muy clara: convertirse en la 'billetera por defecto' y la 'capa de ejecución de acciones' de los agentes de IA, lo que es muy similar a su camino para convertirse en la API de pago por defecto para empresas de internet.
En este contexto, PayPal y Stripe están claramente en conflicto directo:
Lo que ambos buscan no es solo el pago en sí, sino el punto de control clave cuando los agentes de IA realmente 'ejecutan transacciones'.
Comparando los tres sistemas juntos
(Aquí normalmente se ingresaría a la comparación horizontal de UCP / ACP / PayPal + Cymbio:
Quien controla la capa de enrutamiento, quien controla el protocolo, quien controla la ejecución de pagos y cumplimiento, y de dónde provienen sus respectivos efectos de red.)
Si lo deseas, puedo ayudarte a organizar el siguiente segmento en una tabla de comparación o en un 'juicio de patrones' altamente resumido, aclarando de una vez la división de trabajo y el juego entre las tres partes.
Conclusiones clave
Hay tres puntos que destacan:
Las acciones comerciales se volverán conversacionales y podrán ser ejecutadas por agentes.
La compra ya no es un proceso que el usuario completa haciendo clic, sino que es entendida por la IA en una conversación y completada en su nombre bajo autorización.
Los comerciantes 'se conectan una vez y distribuyen donde quieran'
Los comerciantes no necesitan adaptarse a cada plataforma por separado, solo deben completar una integración y los productos podrán llegar a los usuarios a través de múltiples agentes de IA y canales.
Los pagos se convertirán en una infraestructura embebida, y ya no serán el final de la transacción
Los pagos ya no son 'el botón del último paso', sino que están profundamente integrados en las capacidades subyacentes del descubrimiento, la decisión y el cumplimiento.
La respuesta anticipada de las redes de pago
Cabe mencionar que Mastercard anunció en enero de 2026 que está investigando 'reglas comerciales de IA', en un intento por adelantarse y participar en la definición del marco de gobernanza en esta transformación.
Las redes de pago son claramente conscientes de que, antes de que los agentes de IA completen transacciones a gran escala, el poder de establecer reglas y estándares determinará la posición futura.
Como señalamos en nuestro análisis de enero de este año: los bancos, las empresas fintech y la industria de criptomonedas deben asegurarse de 'sentarse en la mesa' en lugar de ser incorporados posteriormente.
Si las instituciones financieras no pueden integrarse en estas plataformas de manera anticipada, sus funciones financieras podrían ser internalizadas por las grandes tecnológicas.
Las circunstancias y elecciones de diferentes facciones
Para los bancos
Los bancos tradicionales carecen de la infraestructura técnica para competir directamente con Google, OpenAI o Microsoft en el ámbito del comercio agentivo. Sin embargo, aún controlan tres recursos clave: canales de liquidación de pagos, relaciones de crédito con clientes y experiencia en cumplimiento y regulación.
Estos activos aseguran que los bancos no desaparecerán, pero deberán reubicarse.
Para las empresas fintech
PayPal, Stripe, Adyen y otras empresas se dieron cuenta temprano de que limitarse a realizar pagos ya no es suficiente para consolidar una posición a largo plazo.
Por lo tanto, están moviéndose proactivamente hacia arriba, entrando en: orquestación comercial, servicios a comerciantes, y la capa de infraestructura de la era de IA
Para la industria de criptomonedas
Hasta ahora, el sistema de acuerdos de comercio agentivo publicado es casi completamente un camino financiero tradicional: tarjetas de crédito, Google Pay, PayPal, Stripe, etc. ocupan posiciones centrales.
En UCP, ACP y Store Sync, las criptomonedas y los stablecoins están prácticamente ausentes, excepto por algunos experimentos esporádicos en los que participan Stripe o Coinbase.
Si esto es un gran descuido estratégico o una exclusión deliberada, aún está por verse.
Para las empresas de criptomonedas, la ventana de oportunidad es muy clara: si pueden construir carriles de pago nativos adaptados a los agentes de IA (liquidación instantánea, moneda programable, accesibilidad global) y lograr integrarse en plataformas de IA antes de que se consoliden los protocolos, podrían superar a las finanzas tradicionales; de lo contrario, podrían quedar permanentemente excluidas del sistema.
Conclusión
Fundamentalmente, PayPal está esforzándose por alcanzar a Stripe y adaptarse a los comportamientos de consumo que cambian rápidamente.
A medida que más personas toman decisiones cotidianas en plataformas de IA, estas plataformas evolucionarán gradualmente hacia 'escaparates virtuales predeterminados' de las marcas.
Quien pueda integrar la infraestructura detrás de estos escaparates podrá permanecer en la mesa.
Las acciones de PayPal han estado deprimidas durante un tiempo, cayendo aproximadamente un 37% desde su máximo de 52 semanas. Los inversores cuestionan continuamente si esta empresa aún tiene relevancia estructural a largo plazo, mientras que el surgimiento de narrativas sobre Crypto + IA ha exacerbado estas preocupaciones.
En este contexto, la diversificación en torno al comercio agentivo no es una elección ofensiva, sino un 'costo necesario' para mantener la relevancia. Para PayPal, esto no es un lujo, sino una tarifa de entrada que debe pagarse: solo completando este giro puede seguir manteniéndose en el núcleo de la infraestructura comercial de próxima generación.#支付系统 #Paypal $BTC $ETH
