TL;DR
THORChain es un protocolo de liquidez descentralizado que permite a los usuarios intercambiar activos en un entorno sin permisos. Permite el intercambio de activos nativos de la capa 1 como BTC actuando como un administrador de bóveda. Para asegurar su red, THORChain utiliza Tendermint y Cosmos-SDK. También utiliza Esquemas de Firma de Umbral (TSS) para su bóveda principal sin líder.
Introducción
THORChain fue conceptualizado en 2018 por un equipo que participó en un Dexathon de Binance (competencia de codificación de intercambio descentralizado). THORChain facilita la liquidez entre cadenas y reduce la necesidad de intercambios centralizados y terceros dentro del espacio DeFi. Permite intercambios entre cadenas y generación de rendimiento en criptoactivos como Bitcoin y Ethereum.
¿Cómo funciona THORChain?
THORChain es una Red de capa-1 basada en el Cosmos SDK y Tendermint. THORChain funciona como un intercambio descentralizado sin permisos (DEX) entre cadenas. También utiliza Esquemas de Firma de Umbral (TSS) para asegurar su bóveda de activos sin líderes. Tendermint y TSS proporcionan un mecanismo de consenso de Tolerancia a Fallos Bizantinos (BFT) en capas, y se requiere un consenso de dos tercios para que los fondos entren y salgan de la bóveda principal de TSS.
Hay cuatro tipos clave de usuarios en el ecosistema de THORChain:
Intercambiadores que utilizan piscinas de liquidez para intercambiar activos.
Proveedores de liquidez que añaden liquidez a las piscinas y ganan recompensas.
Operadores de nodos que proporcionan fianzas y son pagados por asegurar el sistema.
Comerciantes que monitorean y reequilibran las piscinas con la intención de obtener beneficios.
A diferencia de otros protocolos entre cadenas, THORChain no envuelve activos antes de intercambiarlos. En cambio, utiliza activos nativos en THORChain para realizar intercambios de activos autónomos y transparentes.
Los intercambios de activos están habilitados por piscinas de liquidez. Estas piscinas están compuestas por activos aportados por Proveedores de Liquidez y están aseguradas por una red de operadores de nodos. Los proveedores de liquidez depositan sus activos en las piscinas de liquidez de THORChain para ganar rendimiento, compuesto de tarifas de intercambio y recompensas del sistema. Cualquiera puede añadir liquidez a una piscina existente, haciendo que THORChain no requiera permisos. Además, THORChain es no custodial porque solo el depositante original puede retirar los activos que ha depositado en la piscina. Los proveedores de liquidez también pueden proponer nuevas piscinas de activos, siempre que estos activos sean tokens de una cadena compatible en el ecosistema.
Los operadores de nodos, llamados THORNodes, son independientes y se comunican entre sí para formar una red de intercambio entre cadenas. A cambio de asegurar la red, recibirán recompensas en forma de tarifas por cada intercambio realizado. Antes de convertirse en un operador de nodo, un usuario debe proporcionar una fianza de RUNE. Estas fianzas se mantienen como garantía para asegurar que los operadores de nodos actúen en el mejor interés de THORChain. El total de la fianza debe ser el doble de la cantidad de RUNE agrupada.
Durante un intercambio de activos, los intercambiadores enviarán sus activos a THORChain y recibirán otro activo. Por ejemplo, al intercambiar BTC por ETH, los intercambiadores enviarán su BTC a THORChain. Cuando BTC ingresa a la red, habrá un intercambio de BTC a RUNE y luego un intercambio de RUNE a ETH. ETH se enviará al intercambiador desde una bóveda de THORChain. Este proceso permite a THORChain realizar intercambios nativos sin envolver activos.
Los precios del mercado en THORChain son regulados por comerciantes de arbitraje, lo que a su vez define el valor de los intercambios de activos. Estos comerciantes buscan activos que estén mal valorados entre los mercados para obtener beneficios de las diferencias de precios. Este mecanismo permite que los precios del mercado de THORChain se regulen de forma natural, sin la necesidad de oráculos.
Con este modelo de piscina de liquidez, THORChain puede determinar cuánto vale cualquier activo en cualquier otro activo simplemente utilizando los saldos de las piscinas. En efecto, THORChain actúa como un administrador de bóvedas que monitorea depósitos y retiros mientras utiliza las proporciones de las piscinas para valorar los activos. Esto ayuda a crear liquidez descentralizada, eliminando intermediarios centralizados.
¿Qué hace único a THORChain?
THORChain es un DEX que no requiere envolver para intercambios de activos. Otros beneficios de THORChain incluyen:
Intercambiadores y comerciantes
Tienen la capacidad de intercambiar activos nativos de capa-1 a través de múltiples cadenas de bloques.
No se requiere estar registrado; cualquiera puede enviar una transacción y THORChain ejecutará el intercambio.
No necesitan envolver sus activos; THORChain utiliza sus bóvedas de activos nativos para realizar intercambios.
Pueden acceder a precios transparentes y justos sin depender de terceros centralizados o oráculos.
Disfrutan de liquidez bajo demanda en cualquier momento.
Proveedores de liquidez
Gana rendimiento sobre activos inactivos como BTC nativo, ETH, BNB y LUNA.
Disfrutan de protección contra pérdidas temporales (IL) de hasta el 100% después de haber estado en la piscina durante 100 días.
No están sujetos a períodos de bloqueo.
No se requiere estar registrado.
No tienen que tratar con terceros.
Operadores de nodos
Gana recompensas cuando aseguran la red.
Se les anima a permanecer anónimos para aumentar la descentralización.
No se requiere estar registrado.
¿Qué es RUNE?
RUNE es la moneda nativa de THORChain. Dentro de la red, actúa como un par base para que los usuarios intercambien RUNE por cualquier otro activo compatible. Tiene una oferta de 500 millones y cuatro usos principales: liquidación, seguridad, gobernanza e incentivos.
RUNE como activo de liquidación
RUNE es el activo de liquidación para todas las piscinas de liquidez, facilitando intercambios entre dos piscinas. Se requiere una relación de 1:1 de RUNE:ACTIVO para cada piscina. Por ejemplo, una piscina con $100,000 en BTC necesitará mantener $100,000 en RUNE.
RUNE para seguridad
Para garantizar la seguridad, los operadores de nodos deben vincular el doble de RUNE que la cantidad que añadieron a una piscina. Las fianzas de RUNE se mantienen como garantía para asegurar que los operadores de nodos actúen en el mejor interés de la red.
RUNE para gobernanza
Los titulares de tokens RUNE pueden elegir qué activo o cadena quieren priorizar. Lo hacen votando con su liquidez. Por ejemplo, una piscina que tenga la mayor cantidad de RUNE comprometida disfrutará de una mayor prioridad.
RUNE para incentivos
Las recompensas de bloque y las tarifas de intercambio se pagan a los proveedores de liquidez y operadores de nodos en RUNE según un horario de emisión establecido. RUNE también puede usarse para pagar tarifas de gas.
La denominación más pequeña de RUNE, llamada un Tor, tiene ocho puntos decimales. RUNE tiene como objetivo moverse hacia un valor predecible y determinista. Por diseño, la capitalización de mercado de RUNE debería ser al menos tres veces el valor total de activos no RUNE en las piscinas de liquidez del ecosistema.
¿Cómo comprar RUNE en Binance?
Puedes comprar RUNE en intercambios de criptomonedas como Binance.
1. Inicia sesión en tu cuenta de Binance y haz clic en [Comerciar]. Puedes usar el modo de comercio clásico o avanzado para comprar RUNE.
2. Escribe “RUNE” en la barra de búsqueda para ver los pares de comercio disponibles. Usaremos RUNE/BUSD como ejemplo.
3. Ve al cuadro [Spot] e ingresa la cantidad de RUNE que deseas comprar. En este ejemplo, utilizaremos una orden de mercado. Haz clic en [Comprar RUNE] para confirmar tu pedido, y el RUNE comprado se acreditará a tu billetera Spot.
Reflexiones finales
Como un DEX entre cadenas en DeFi, THORChain está allanando el camino para intercambios de activos autónomos. El diseño de RUNE como activo de liquidación y seguridad, herramienta de gobernanza e incentivo permite que el modelo de intercambio nativo de THORChain se utilice en un entorno descentralizado y a través de múltiples cadenas de bloques.
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