El tema de los créditos hipotecarios nuevamente provoca enormes emociones, ya que ha surgido un importante fallo del TSUE. Muchas personas con créditos en PLN se preguntan si los bancos tendrán que devolver miles de millones de PLN. Al mismo tiempo, la discusión sobre WIBOR y su papel en el mercado financiero regresa con gran fuerza.

El asunto plantea preguntas sobre el futuro de las finanzas de muchas familias en Polonia.

Fallo del TSUE y crédito en PLN – ¿de qué se trata?

Katarzyna Iwuć discute el reciente fallo del TSUE del 12 de febrero de 2026 en el caso C-471/24. El análisis se refiere a la disputa entre PKO BP y el consumidor y los principios de aplicación de WIBOR. La experta se pregunta si el sector bancario tendrá que devolver miles de millones de PLN a los clientes. Al mismo tiempo, compara la situación con el escándalo de los francos de hace años:

“¿Estamos esperando una repetición del escándalo de los francos, pero a una escala mucho mayor, porque ahora casi todos los créditos hipotecarios, de consumo y empresariales se basan en WIBOR?”

Katarzyna explica que WIBOR constituye la base de casi todos los créditos en PLN. Esto incluye créditos hipotecarios, de consumo y empresariales. Por lo tanto, los posibles cambios pueden tener un enorme impacto en el mercado. Por ello, es importante entender lo que exactamente significa este fallo.

La experta subraya que los bancos, KNF, el gobierno y el NBP tienen una posición común. Aseguran que WIBOR está bien controlado y es resistente a manipulaciones. Al mismo tiempo, rechazan teorías sobre su aumento artificial. Sin embargo, los antiguos informes muestran que el sistema tenía lagunas.

¿Cómo funciona WIBOR y quién se beneficia de él?

Katarzyna explica el mecanismo de cálculo de WIBOR de manera simple. Primero se consideran transacciones interbancarias reales. Luego se tienen en cuenta datos modelados y cotizaciones de los bancos. Al final, se descartan los valores extremos y se calcula el promedio.

El administrador de GPW Benchmark recopila datos de un panel de bancos. Sin embargo, no establece la altura del índice. El sistema se basa en lo que se llama una cascada de datos. Esto tiene como objetivo proporcionar mayor estabilidad y previsibilidad.

La experta cita datos concretos de los informes. Solo el 6–18% de las cotizaciones se basa en transacciones reales. El resto se basa en declaraciones de los bancos y cotizaciones vinculantes. El límite de transacciones obligatorias es de solo 10 millones de PLN desde 2004.

¿Qué significa esto para los clientes? Katarzyna muestra números y hechos importantes:

  • Los bancos tienen un exceso de activos basados en WIBOR de aproximadamente 700 mil millones de PLN.

  • Los créditos hipotecarios son aproximadamente 475 mil millones de PLN en valor.

  • Los créditos de consumo y empresariales son aproximadamente 207 mil millones de PLN.

La experta subraya que los depósitos de los clientes a menudo no son remunerados. Por lo tanto, los costos de los bancos crecen más lentamente que los ingresos por créditos. La margen real puede ser, por lo tanto, más alta que la contractual.

¿Dónde está el mayor problema de los créditos?

Katarzyna critica el nombre “WIBOR + margen”. Considera que confunde a los clientes. El banco no solo gana con el margen, sino también con parte de WIBOR. Esto se debe a la financiación más barata a través de los depósitos de los clientes.

La experta también señala el problema del llamado desajuste de plazos. El crédito a menudo dura de 25 a 30 años, y WIBOR cambia cada 3 o 6 meses. Todo el riesgo de tasas de interés, por lo tanto, recae en el cliente. El banco recibe la tasa actual y su margen.

Surge la pregunta: ¿realmente entendió el cliente este riesgo? A menudo, el banco solo daba la fórmula “WIBOR 6M + margen”. El cliente no recibía simulaciones del aumento de las cuotas con el cambio de tasas. Este puede ser un elemento clave en las disputas legales.

La experta también recuerda los escándalos de LIBOR y EURIBOR. En el pasado, los bancos pagaron multas de miles de millones por manipulaciones. Esto afectó a instituciones como Barclays, Deutsche y JPMorgan. Después de estos acontecimientos, el sistema en Polonia fue sellado.

¿Qué significa el fallo para el futuro de los créditos?

Katarzyna muestra dos lados de este asunto. El presidente de ZBP, el Dr. Tadeusz Białek, afirma que el fallo es favorable para el sistema. Subraya que WIBOR está sujeto a la regulación BMR. Los tribunales civiles no pueden examinar el método de su cálculo.

Por otro lado, el abogado Arkadiusz Skrobich tiene una perspectiva diferente. Cree que la cláusula WIBOR puede ser examinada por su abusividad. La clave es la transparencia de la información proporcionada al cliente. Las consecuencias económicas de los cambios en las tasas son especialmente importantes.

¿Significa esto devoluciones rápidas de dinero? No, porque el fallo no decide sobre anulaciones masivas de contratos. Sin embargo, abre el camino a más litigios. La jurisprudencia puede tardar años en madurar, al igual que con los francos.

La experta resume la situación de manera tranquila y objetiva. Miles de millones de PLN aún están en juego, pero nada está decidido. El valor de los contratos supera el PIB de Polonia, por lo que la apuesta es enorme. Por lo tanto, cada decisión del tribunal puede tener una gran importancia.

Al final, Katarzyna invita a la sensatez. Subraya que vale la pena analizar los hechos y tomar decisiones informadas. Ella misma tiene más de 15 años de experiencia en finanzas y gestión. Ha trabajado como directora financiera en empresas que emplean de 400 a 2000 personas.

¿Quién es Katarzyna Iwuć? Es empresaria y contadora experta. Enseña a las personas cómo cuidar sus finanzas personales y empresariales. Co-crea un blog financiero y un canal FBO Marcin Iwuć y Fincrafters. En su material, enfatiza el conocimiento, la calma y el pensamiento a largo plazo.

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