El oro y la plata cayeron drásticamente el jueves, sacudiendo un mercado que ya estaba alerta ante la creciente presión financiera en EE. UU.
El oro al contado cayó más de un 3% y la plata se desplomó más de un 10%, revirtiendo parte de su reciente recuperación.
Malas noticias para el oro y la plata en medio de la mayor deuda de EE. UU. y el aumento de quiebras.
Al momento de la publicación, el oro se cotizaba a US$4.956, cayendo un 3,97%, mientras que la plata se cotizaba a US$76,74 después de caer un 10,65% en las últimas 24 horas.
Esta venta repentina ha llevado a analistas e inversores a preguntarse si está ocurriendo un ajuste de precios de activos reales de manera más amplia.
La debilidad de los metales ocurre en medio de presiones económicas cada vez más intensas. En las últimas tres semanas, 18 empresas estadounidenses con deudas superiores a US$50 millones han declarado quiebra.
Cabe señalar que esta es la tasa más rápida desde la pandemia y casi se acerca al último nivel visto durante la crisis financiera de 2009.
Mientras tanto, la Fed de Nueva York informó en un comunicado de prensa que la deuda de los hogares ahora alcanza un récord de US$18,8 billones. El total adeudado en hipotecas, créditos de vehículos, facturas de tarjetas de crédito y préstamos estudiantiles está en su punto más alto de la historia.
Los atrasos graves en tarjetas de crédito han aumentado al 12,7% en el cuarto trimestre de 2025, el nivel más alto desde 2011, siendo los hogares jóvenes los más afectados por la presión.
Condiciones como esta suelen aparecer al final de un ciclo económico y a menudo preceden intervenciones de políticas como recortes en las tasas de interés o inyecciones de liquidez.
Bitcoin también sigue bajo presión, cayendo a alrededor de US$65.000 porque este pionero de las criptomonedas se ha quedado atrás de las acciones y los activos refugio tradicionales en los últimos meses.
Aunque los activos digitales generalmente actúan como un refugio en medio de la incertidumbre económica macro, las tendencias recientes muestran que no han sido efectivos en cumplir esa función en este ciclo.
Analistas divididos sobre la gran venta de metales mientras observadores de la Fed apuntan a recortes de tasas de interés y ajustes de precios de activos.
Los analistas están divididos en sus opiniones, ofreciendo diferentes interpretaciones sobre la corrección de los precios de los metales preciosos. Algunos argumentan que esto muestra una volatilidad a corto plazo en la gran tendencia de ajuste de precios de activos reales.
“El oro ya ha sido ajustado a US$5.000 por EE. UU., y el mercado comienza a perseguirlo”, escribió el analista de economía macro Marty Party, sugiriendo que las autoridades podrían estar posicionando los metales preciosos como garantía de la deuda gubernamental, junto con activos digitales como Bitcoin.
Sin embargo, otros analistas advierten que las condiciones de liquidez aún ajustadas siguen dominando, y más debilidad podría ocurrir si la presión financiera continúa aumentando.
Los observadores de políticas ahora monitorean de cerca la respuesta de la Fed. Economistas de Citi proyectan que el crecimiento del empleo se desacelerará en primavera y verano después de que los datos de nómina de enero fallaran en las expectativas, lo que podría dar espacio para tres recortes de tasas de interés en 2026.
Históricamente, los picos en quiebras corporativas y morosidad del consumidor suelen preceder a un aflojamiento monetario. Esto indica que el apoyo oficial suele llegar cuando la presión económica se vuelve más evidente en los datos.
La combinación de récords de deuda de los hogares, quiebras aceleradas y precios de activos reales debilitándose indica que el mercado se encuentra en un punto crítico de cambio de dirección.
“Esta enfermedad económica, que refleja indicadores de 2008, no es una anomalía. Es una consecuencia directa de las políticas del gobierno actual impulsadas por ideología, priorizando maniobras presupuestarias que fomentan la inflación y la ingeniería social en lugar de la estabilidad económica básica y los principios de un mercado competitivo”, comentó Jade Kotonono, un usuario popular en X.
¿Es la caída de los precios de los metales preciosos actualmente solo una corrección temporal o el inicio de un ajuste de precios de varios años? Algunos analistas optimistas predicen que después de que el oro se consolide en el rango de US$5.000, la rotación de vuelta a los activos digitales podría acelerarse.
Sin embargo, la situación actual presenta oportunidades y riesgos, por lo que los inversores deberían realizar su propia investigación.
En medio de un mercado que enfrenta presiones financieras sin precedentes, el oro, la plata y Bitcoin pueden seguir cayendo más. Por el contrario, una respuesta política estabilizadora podría ser el desencadenante del próximo ciclo de revaluación de activos.
