Cuando toda la red está lamentándose por la caída abrupta de Bitcoin a 66,000 dólares y quejándose de que "el mercado se ha colapsado", los traders racionales solo ven las probabilidades. La lógica macro actual es extremadamente fría: la probabilidad de que la Reserva Federal se mantenga inactiva ha aumentado al 78%. Ante datos económicos sólidos, cualquier expectativa de relajación de la liquidez es una ilusión poco realista. Como he mencionado anteriormente, el mercado está en la línea principal del "trading de Wash": cuanto más resista la economía, más lejana estará la bajada de tasas.
A continuación se presentan juicios calmados basados en datos subyacentes:
1. La inevitabilidad de la liquidación de apalancamiento: El índice de miedo y codicia ha caído a un rango de miedo extremo de 5-12, con las tasas de financiación en toda la red volviéndose negativas; esto no es el apocalipsis, sino el escenario de cosecha dominado por los bajistas en el mercado de derivados. La historia ha demostrado que estas fluctuaciones drásticas dentro de un rango del 15% son, en esencia, una "prueba de estrés" tras una liquidez escasa de alto apalancamiento.
2. El regreso de los datos: A pesar de que 130000 datos parecen haber superado las expectativas, no olvidemos que la revisión de la base eliminó 900000 puestos de trabajo, y la actual "recuperación" se parece más a un regreso de datos a través de un filtro.
3. Las emociones son el mayor ruido: Cuando los nuevos entrantes amplifican el FUD (miedo, incertidumbre, duda) debido a advertencias de ataques de IA o una oleada de liquidaciones, los modelos cuantitativos ven en cambio "altos riesgos y altas oportunidades bajo un miedo extremo". Los fondos históricos a menudo están acompañados por esta liberación de emociones negativas tipo "sopa".
Conclusión del juicio: No escuches esas expresiones sentimentales de "la era de la especulación ha terminado". Los datos nos dicen que esto es solo una costosa digestión de costos de fondo. Goldman Sachs ya ha advertido que si el CPI sigue aumentando, la Reserva Federal cambiará de postura por completo.
Frente a la probabilidad matemática determinada, el cansancio de los jugadores comunes no tiene valor. Apaga tus redes sociales, aléjate del ruido emocional, protege tu capital y espera a que los datos den el próximo veredicto.
