A medida que las principales criptomonedas han coqueteado con máximos históricos este año, los inversores han buscado estrategias de ingresos pasivos en lugar de operaciones activas. Un ejemplo de tales estrategias incluye el debate entre los méritos de la agricultura de rendimiento y los de apostar. Impulsados en parte por las bajas tasas de interés en otros mercados, y en reacción a los riesgos del comercio activo, la agricultura de rendimiento y las apuestas se están volviendo más populares como formas de recompensar a los inversores cuando hacen HODL con sus tokens y monedas favoritos.
No satisfechos con simplemente almacenar sus activos digitales y con la esperanza de que el valor se aprecie, los inversores han encontrado formas de poner a trabajar sus criptomonedas. De todas las diversas formas de obtener ingresos pasivos con sus criptoactivos, la agricultura de rendimiento y las apuestas están ocupando un lugar central. Entre las dos estrategias, ¿cuál funcionará mejor para ti?
En este artículo, analizaremos la agricultura de rendimiento versus la participación en apuestas para comprender mejor cómo funcionan, los riesgos y beneficios asociados y qué estrategia podría adaptarse mejor a sus objetivos.
¿Qué es la agricultura de rendimiento?
El Yield Farming es un método para generar criptomonedas a partir de tus tenencias de criptomonedas. Ha establecido analogías con la agricultura porque es una forma innovadora de "cultivar su propia criptomoneda". El proceso implica prestar criptoactivos a cambio de intereses a plataformas DeFi, que los encierran en un fondo de liquidez, esencialmente un contrato inteligente para mantener fondos.
Los fondos bloqueados en el fondo de liquidez proporcionan liquidez a un protocolo DeFi, donde se utilizan para facilitar el comercio y los préstamos. Al proporcionar liquidez, la plataforma gana tarifas que se pagan a los inversores de acuerdo con su participación en el fondo de liquidez. La agricultura de rendimiento también se conoce como minería de liquidez.
Los fondos comunes de liquidez son esenciales para los AMM o creadores de mercado automatizados. Los AMM ofrecen operaciones automatizadas y sin permiso utilizando fondos de liquidez en lugar de un sistema tradicional de vendedores y compradores. Los tokens de proveedor de liquidez, o tokens LP, se emiten a proveedores de liquidez para realizar un seguimiento de sus contribuciones individuales al fondo de liquidez.
Por ejemplo, si un comerciante quiere intercambiar Ethereum (ETH) por Dai (DAI), paga una tarifa. Esta tarifa se paga a los proveedores de liquidez en proporción a la cantidad de liquidez que agregan al grupo. Cuanto más capital se aporte al fondo de liquidez, mayores serán las recompensas.
Agricultura de rendimiento: ventajas
Como productor de rendimiento, puedes prestar activos digitales como Dai a través de una DApp, como Compound (COMP), que luego presta monedas a los prestatarios. Las tasas de interés cambian dependiendo de qué tan alta sea la demanda. El interés ganado se acumula diariamente y le pagan en nuevas monedas COMP, cuyo valor también puede apreciarse. Compound (COMP) y Aave (AAVE) son algunos de los protocolos DeFi más populares para la agricultura de rendimiento que han ayudado a popularizar esta sección del mercado DeFi.
En lugar de simplemente tener su criptomoneda almacenada en una billetera, puede ganar más criptografía de manera efectiva mediante el cultivo de rendimiento. Los agricultores de rendimiento pueden ganar con tarifas de transacción, recompensas simbólicas, intereses y apreciación de precios. La agricultura de rendimiento también es una alternativa económica a la minería, ya que no es necesario comprar equipos de minería costosos ni pagar electricidad.
Se pueden ejecutar estrategias de cultivo de rendimiento más sofisticadas mediante contratos inteligentes o depositando algunos tokens diferentes en una plataforma criptográfica. Un protocolo de cultivo de rendimiento generalmente se centra en maximizar la rentabilidad y, al mismo tiempo, tiene en cuenta la liquidez y la seguridad.
¿Qué es apostar?
Stake es el proceso de respaldar una red blockchain y participar en la validación de transacciones comprometiendo sus criptoactivos a esa red. Lo utilizan las redes blockchain que utilizan el mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS). Los inversores ganan intereses sobre sus inversiones mientras esperan que se liberen las recompensas en bloque.
Las cadenas de bloques PoS consumen menos energía que las cadenas de bloques de prueba de trabajo (PoW), como Bitcoin, porque a diferencia de las redes PoW, no requieren una potencia informática masiva para validar nuevos bloques. En cambio, los nodos (servidores que procesan transacciones) en una cadena de bloques PoS se utilizan para validar las transacciones y actuar como puntos de control. Los "validadores" son usuarios de la red que configuran nodos, son elegidos aleatoriamente para firmar bloques y reciben recompensas por hacerlo.
Es posible que ni siquiera tenga que comprender los aspectos técnicos de la configuración de un nodo, porque los intercambios de cifrado a menudo permiten a los inversores proporcionar sus activos criptográficos y luego la red se encarga del proceso de configuración y validación del nodo. Por ejemplo, corredores como Binance, Coinbase y Kraken ofrecen este servicio. Kraken informó en enero que sus clientes ya tienen más de mil millones de dólares en criptoactivos apostados en la plataforma.
Dado que el consenso de PoS se basa en la propiedad, requiere una configuración inicial para distribuir las monedas de manera justa entre los validadores para que el protocolo funcione correctamente. Esto se puede hacer a través de una fuente confiable o mediante prueba de grabación. Una vez que se ha iniciado la participación y todos los nodos están sincronizados con la cadena de bloques, la prueba de participación se vuelve segura y completamente descentralizada.
El replanteo garantiza que una red blockchain esté segura contra ataques. Cuantas más apuestas haya en una red blockchain, más descentralizada y segura será. Dado que los participantes son recompensados por mantener la integridad de la red, es posible que obtengan mayores rendimientos que aquellos que invierten en otros mercados financieros. Sin embargo, también existen riesgos al apostar, ya que la estabilidad de las redes puede fluctuar con el tiempo.
Cómo afecta DeFi a las apuestas
DeFi significa finanzas descentralizadas, que es un término general para aplicaciones financieras que utilizan redes blockchain para evitar el uso de intermediarios en las transacciones.
Por ejemplo, si solicita un préstamo bancario ahora, el banco actúa como intermediario concediéndole un préstamo. DeFi tiene como objetivo eliminar la necesidad de depender de dicho intermediario mediante el uso de contratos inteligentes, que son esencialmente código informático que se ejecuta en función de condiciones predeterminadas. El objetivo general es reducir los costos y las tarifas de transacción asociados con productos financieros como préstamos, empréstitos y ahorros.
Cuando se trata de apostar, hay algunas medidas adicionales que los inversores deben tener en cuenta, ya que participan en DeFi. Éstas incluyen:
Considerando la seguridad de la plataforma DeFi
Evaluación de la liquidez de los tokens de apuesta
Investigando si las recompensas son inflacionarias o no
Diversificarse hacia otros proyectos y plataformas de participación
Las plataformas DeFi suelen ser más seguras que las aplicaciones financieras tradicionales porque están descentralizadas y, por lo tanto, son menos susceptibles a violaciones de seguridad. Puede apostar tokens con una variedad de proyectos ya establecidos, como Polkadot y The Graph. Ethereum también está pasando de la validación PoW a PoS, lo que significa que las transacciones de la red se confirmarán completamente mediante apuestas.
Yield Farming versus Stake: ¿Cuál es la diferencia?
¿Tiene curiosidad por saber cuál es más adecuado para el inversor medio a la hora de decidir entre generar rendimiento o apostar? La agricultura de rendimiento es muy similar a la participación porque ambas requieren mantener una cierta cantidad de criptoactivos para generar ganancias.
Algunos inversores consideran que apostar es parte del cultivo de rendimiento. Si bien los términos "producción de rendimiento" y "replanteo" a veces se usan indistintamente, existen distintas formas en las que se diferencian. Aquí están las diferencias clave.
Complejidad
Cuando se analiza la agricultura de rendimiento frente a las apuestas, las apuestas suelen ser la estrategia más sencilla para obtener ingresos pasivos, porque los inversores simplemente deciden el grupo de apuestas y luego bloquean su criptografía. La agricultura de rendimiento, por otro lado, puede requerir un poco de trabajo, ya que los inversores eligen qué tokens prestar y en qué plataforma, con la posibilidad de cambiar continuamente de plataforma o token.
Proporcionar liquidez como productor de rendimiento en un intercambio descentralizado (DEX) puede requerir depositar un par de monedas en cantidades suficientes. Estos pueden variar desde altcoins de nicho hasta stablecoins de gran volumen. Luego, las recompensas se pagan en función de la cantidad de liquidez depositada. A menudo vale la pena cambiar constantemente entre grupos de cultivo de rendimiento, aunque esto también requiere pagar tarifas de gas adicionales. Como resultado, la agricultura de rendimiento puede beneficiarse más que apostar de la gestión activa. Así es como los agricultores de mayor rendimiento logran los mayores rendimientos posibles.
En última instancia, la agricultura de rendimiento es más compleja que apostar, pero también puede generar mayores rendimientos si se tiene el tiempo, los medios y los conocimientos para gestionarla.
Niveles de riesgo
La agricultura de rendimiento a menudo se practica en proyectos DeFi de nueva creación, lo que puede ser muy riesgoso si se producen "tirones de alfombra". Este término se refiere a desarrolladores turbios que drenaron intencionalmente activos de los fondos de liquidez.
Incluso los contratos inteligentes creados por desarrolladores de alta calidad pueden tener debilidades o errores, lo que siempre supone un riesgo. Según una encuesta, el 40 % de los agricultores de rendimiento no saben leer contratos inteligentes y no comprenden los riesgos asociados.
Las apuestas se pueden realizar con una inversión inicial mínima, lo que puede hacer que las apuestas sean una opción atractiva para los usuarios que son nuevos en DeFi. Los tirones de alfombra también son menos probables en una red PoS establecida.
El riesgo de volatilidad es común tanto para la agricultura de rendimiento como para las apuestas. Tanto los agricultores de rendimiento como los apostadores pueden perder dinero cuando los tokens pierden repentinamente su valor. El riesgo de liquidación también ocurre cuando su garantía ya no es suficiente para cubrir su inversión.
Si bien el Yield Farm ofrece un mejor rendimiento que el stake, los inversores reacios al riesgo podrían estar más inclinados a considerar el stake al sopesar el Yield Farm frente a las estrategias de Stake. Los riesgos pueden ser mayores ya que las tarifas de transacción pueden acumularse y restar rentabilidad. El riesgo de depreciación de los activos se aplica a ambas estrategias: usted puede perder su dinero si el mercado se vuelve inesperadamente bajista.
Pérdida impermanente
La agricultura de rendimiento expone a los inversores a pérdidas impermanentes debido a las fluctuaciones en los precios desde que se depositó inicialmente la criptografía. Por ejemplo, si deposita fondos en un fondo de liquidez y luego el valor de esa criptomoneda aumenta, habría sido mejor conservar esos tokens, en lugar de depositarlos en el fondo. También puede experimentar esta pérdida si la criptomoneda que tiene pierde valor. Por el contrario, la pérdida impermanente no se aplica a las apuestas.
Rentabilidad
Dondequiera que haya un riesgo, también puede haber una recompensa. Así como saltar de la Torre Eiffel para sentir adrenalina podría no ser una buena solución (al menos no sin un paracaídas y un buen abogado), sopesar el riesgo y la recompensa en las inversiones financieras es fundamental.
La principal comparación entre la agricultura de rendimiento y la participación es el ingreso pasivo que los inversores pueden obtener al permanecer invertidos. Cuantos más retornos se reciban, más se podrá reinvertir y hacer crecer. Albert Einstein llamó una vez al interés compuesto la “octava maravilla del mundo” debido al potencial de obtener enormes ganancias gracias a este fenómeno.
Una medida común de la rentabilidad es el rendimiento porcentual anual o APY. Las apuestas tradicionales en los intercambios tienden a tener rendimientos APY más estables en comparación con la agricultura de rendimiento. Normalmente, las recompensas por apostar están en el rango del 5% al 14%.
Por ejemplo, los agricultores que se involucran temprano en un nuevo proyecto o estrategia pueden obtener ganancias considerables. Los rendimientos pueden oscilar entre el 1% y el 1000% APY, según CoinGecko. Sin embargo, estas estrategias conllevan un mayor riesgo.
Duración
Para los inversores que buscan liquidez al comparar la agricultura de rendimiento con la apuesta, la estrategia ganadora es clara. Las apuestas ofrecen mayores rendimientos (o APY) cuando los inversores optan por bloquear sus fondos durante períodos prolongados. Sin embargo, la agricultura de rendimiento no requiere que los inversores bloqueen sus fondos.
Inflación
Los tokens PoS son activos inflacionarios y cualquier rendimiento pagado a los apostadores se compone de un nuevo suministro de tokens. Al apostar sus tokens, al menos puede recibir recompensas acordes con la inflación, proporcionales a la cantidad apostada. Si no puede apostar, el valor de sus tenencias existentes disminuye debido a la inflación.
Tarifas de transacción
Para quienes no saben comparar el cultivo de rendimiento con el staking, las tarifas del gas ciertamente pueden ser una preocupación importante para los agricultores de rendimiento que son libres de cambiar entre grupos de liquidez, pero tienen que pagar tarifas de transacción en el proceso. Los productores de rendimiento deben tener en cuenta los costos de cambio, incluso si detectan un mayor rendimiento en otra plataforma.
Los participantes en una red no tienen que resolver problemas matemáticos computacionalmente difíciles para extraer recompensas, como lo harían en una red blockchain PoW. Por lo tanto, los costos de apuesta inicial y mantenimiento también son menores.
Seguridad
La agricultura de rendimiento basada en protocolos DeFi más nuevos puede ser más vulnerable a los piratas informáticos, especialmente si hay fallas en la programación de un contrato inteligente. Las apuestas son generalmente más seguras porque los participantes participan en el estricto método de consenso de la cadena de bloques subyacente. Cualquier intento de engañar al sistema puede resultar en que los perpetradores pierdan los fondos apostados.
Yield Farming versus Stake: ¿Cuál es la mejor inversión a corto plazo?
Para los inversores con un horizonte temporal más corto y que están atrapados en la decisión entre la agricultura de rendimiento y la apuesta, ambas estrategias tienen sus propios beneficios únicos.
Las apuestas permiten a los inversores generar recompensas inmediatamente durante la validación de la transacción. Como resultado, puede ser una buena inversión a corto plazo que genere beneficios constantes. Por ejemplo, se puede utilizar una estrategia de apuesta para extraer una moneda PoS como Cardano ADA. Apostar ADA no ofrece ningún riesgo adicional más allá de poseer Cardano.
Sin embargo, el rendimiento y el riesgo esperados pueden ser menores que con una estrategia activa de cultivo de rendimiento.
Por otro lado, si necesita liquidez para una estrategia a corto plazo, el Yield Farming no requiere un bloqueo de fondos. Puede intentar generar altos rendimientos en plataformas que ofrezcan un APY alto. Como ocurre con cualquier estrategia de inversión, la ejecución importa, y un poco de suerte también ayuda.
Yield Farming versus Stake: ¿Cuál es la mejor inversión a largo plazo?
También puede utilizar el cultivo de rendimiento y las apuestas como estrategias a más largo plazo para obtener más ingresos con las criptomonedas.
Primero, echemos un vistazo a la agricultura de rendimiento, que básicamente consiste en reinvertir las ganancias en criptomonedas para generar interés en forma de más criptomonedas. Si bien es posible que el Yield Farming no siempre ofrezca un retorno de la inversión (ROI) inmediato, no requiere que usted guarde su dinero, como ocurre con las apuestas.
A pesar de la falta de un pago inmediato, la agricultura de rendimiento tiene el potencial de ser bastante lucrativa a largo plazo. ¿Por qué? Porque sin un bloqueo, puedes intentar saltar entre plataformas y tokens para encontrar el mejor rendimiento. Sólo necesitas confiar en la red y la DApp que estás utilizando. Como tal, la agricultura de rendimiento podría resultar una excelente manera de diversificar su cartera.
Apostar también puede ser una fuente confiable de rentabilidad a largo plazo, especialmente si está comprometido con el HODLing y, por lo tanto, planea conservar sus monedas a largo plazo. El hecho de que decida apostar o producir con el tiempo puede depender más de qué tan activamente le gustaría administrar sus inversiones. Si bien los rendimientos de las apuestas podrían resultar menos rentables, superan la comparación entre la agricultura de rendimiento y las apuestas porque los riesgos a largo plazo asociados son menores. En última instancia, esto hace que los rendimientos sean más estables.
La línea de fondo
En general, esperamos que esta comparación entre la agricultura de rendimiento y el replanteo haya sido útil para usted. Las apuestas y la agricultura de rendimiento siguen siendo estrategias de ingresos pasivos relativamente nuevas en comparación con los enfoques utilizados en otros mercados financieros. A veces, los términos se usan indistintamente y el stake puede incluso considerarse un subconjunto del Yield Farming. Ambos enfoques para obtener ingresos pasivos se basan en la posesión de criptoactivos para obtener recompensas, y cada estrategia permite a los inversores compartir el valor del ecosistema financiero descentralizado.
Las apuestas pueden ser un concepto más intuitivo de entender, mientras que la agricultura de rendimiento puede requerir un poco de maniobras estratégicas para obtener mayores ganancias. Ambos productos ofrecen tasas de rendimiento que pueden resultar muy atractivas. Decidir entre Yield Farming y Stacking depende de su nivel de sofisticación como inversor y de lo que es adecuado para su cartera.
