La reserva fraccionaria es un sistema bancario que permite a los bancos comerciales obtener ganancias prestando una parte de los depósitos de sus clientes, mientras que sólo una pequeña parte de esos depósitos se almacena como dinero real y permanece disponible para su retiro. En concreto, este mecanismo bancario crea dinero de la nada, utilizando un porcentaje de los depósitos bancarios de los clientes.
En otras palabras, los bancos están obligados a mantener un porcentaje mínimo (una fracción) del dinero depositado en sus cuentas financieras, lo que significa que pueden prestar el resto del dinero. Cuando un banco concede un préstamo, tanto la institución como el prestatario consideran los fondos como activos, duplicando así el monto inicial en el sentido económico del término. Luego, este dinero se reutiliza, se reinvierte y se presta repetidamente, lo que genera un nuevo efecto multiplicador. Así es como la banca de reserva fraccionaria “crea dinero nuevo”.
Los préstamos y la deuda son una parte integral de la banca de reserva fraccionaria y a menudo requieren que un banco central ponga nuevos fondos en circulación para que los bancos comerciales puedan atender los retiros. La mayoría de los bancos centrales también actúan como reguladores que determinan, entre otras cosas, los requisitos mínimos de reservas. Este sistema bancario es el más utilizado por las instituciones financieras nacionales. Por lo tanto, se utiliza ampliamente en los Estados Unidos y en muchos otros países basados en el libre comercio.
La creación de sistemas bancarios de reserva fraccionaria
La banca de reserva fraccionaria surgió alrededor de 1668, cuando el Riksbank sueco (Sveriges) se convirtió en el primer banco central del mundo, pero ya se utilizaban otras formas más rudimentarias de banca de reserva fraccionaria. La idea de que los depósitos de plata podían aumentar y crecer, estimulando la economía mediante préstamos, rápidamente se hizo popular. De hecho, era bastante lógico utilizar los recursos disponibles para fomentar el gasto, en lugar de guardarlos en una caja fuerte.
Una vez que Suecia tomó medidas para oficializar la práctica, se estableció y extendió rápidamente la estructura de reserva fraccionaria. Se crearon así dos bancos centrales en Estados Unidos, el primero en 1791 y el segundo en 1816, pero ninguno de ellos duró. En 1913, la Ley de la Reserva Federal creó el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), que ahora es el banco central de Estados Unidos. Los objetivos de esta institución financiera son estabilizar, maximizar y supervisar la economía en relación con los precios, el empleo y las tasas de interés.
¿Como funciona?
Cuando un cliente deposita dinero en su cuenta bancaria, ese dinero ya no es propiedad del depositante, al menos no directamente. El banco ahora es propietario y, a cambio, ofrece a su cliente una cuenta de depósito a la que puede recurrir. Sin embargo, esto significa que los clientes del banco deben poder acceder a la totalidad de su depósito, previa simple solicitud, de conformidad con las normas y procedimientos bancarios vigentes.
Sin embargo, cuando el banco toma posesión del dinero depositado, en realidad no retiene el importe total en la cuenta del cliente. En cambio, se reserva un pequeño porcentaje del depósito (la reserva fraccionaria). Este monto de reserva suele variar entre el 3% y el 10% y el resto del dinero se utiliza para otorgar préstamos a otros clientes.
A continuación se muestran ejemplos sencillos de cómo los préstamos tienen la capacidad de generar dinero:
El cliente A deposita $50 000 en el banco 1. El banco 1 presta al cliente B $45 000
El cliente B deposita $45 000 en el banco 2. El banco 2 presta al cliente C $40 500
El cliente C deposita $40,500 en el Banco 3. El Banco 3 le presta al Cliente D $36,450
El cliente D deposita $36,450 en el Banco 4. El Banco 4 presta al Cliente E $32,805
El cliente E deposita $32,805 en el banco 5. El banco 5 le presta al cliente F $29,525
Con una reserva fraccionaria requerida del 10%, el depósito inicial de $50,000 aumentó a $234,280 en moneda total disponible, que es la suma de todos los depósitos de los clientes en sus respectivos establecimientos. Aunque este es un ejemplo muy simplificado de cómo los bancos de reserva fraccionaria generan dinero mediante el efecto multiplicador, ilustra la idea básica en términos concretos.
Tenga en cuenta que el proceso se basa en el principal de la deuda (el monto en el que se basan los intereses del préstamo). Las cuentas de depósito representan el dinero que los bancos deben a sus clientes (pasivo), mientras que los préstamos que devengan intereses son los que generan más dinero para los bancos, porque constituyen un activo para ellos. En pocas palabras, los bancos ganan dinero generando más activos en sus cuentas de préstamos que en sus pasivos de cuentas corrientes (de depósitos).
¿Qué pasa con el pánico bancario?
¿Qué pasa si todos los tenedores de fondos de un determinado banco deciden presentarse y retirar todo su dinero? Esto se denomina corrida bancaria porque, como el banco solo debe retener una pequeña fracción de los depósitos de sus clientes, es probable que quiebren debido a su incapacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Para que el sistema bancario de reserva fraccionaria funcione, es imperativo que no todos los depositantes corran a los bancos al mismo tiempo para retirar o acceder a todos sus fondos. Aunque en el pasado se han producido corridas bancarias, generalmente esta no es la forma normal de actuar de los clientes. De hecho, a priori, los usuarios sólo intentan retirar todo su dinero si creen que el banco tiene serios problemas.
En Estados Unidos, la Gran Depresión es un ejemplo notorio de la catástrofe que puede provocar una retirada masiva. Hoy en día, las reservas mantenidas por los bancos constituyen uno de los medios que utilizan para minimizar las posibilidades de que tal evento vuelva a ocurrir. Algunos bancos mantienen reservas superiores al mínimo requerido para este fin, para responder mejor a las demandas de sus clientes y garantizar el acceso a los fondos en las cuentas de depósito.
Ventajas y desventajas de la banca de reserva fraccionaria
Si bien los bancos disfrutan de la mayoría de los beneficios de este sistema altamente lucrativo, una pequeña parte del sistema también llega a los clientes bancarios que ganan intereses sobre sus cuentas de depósito. Los gobiernos también son parte de este mecanismo y a menudo argumentan que los sistemas bancarios de reserva fraccionaria fomentan el gasto y garantizan la estabilidad y el crecimiento económicos.
Sin embargo, muchos economistas creen que el sistema de reserva fraccionaria es insostenible e incluso bastante riesgoso, especialmente teniendo en cuenta que el sistema monetario actual, implementado por la mayoría de los países, en realidad se basa en crédito/deuda y no en dinero real. Nuestro sistema económico se basa en el principio de que la gente confía tanto en los bancos como en el dinero fiduciario, establecido como moneda de curso legal por los gobiernos.
Banca de reserva fraccionaria y criptomonedas
A diferencia del sistema tradicional de moneda fiduciaria, Bitcoin se creó como una moneda digital descentralizada, dando lugar a un marco económico alternativo que opera de una manera completamente diferente.
Como la mayoría de las criptomonedas, Bitcoin se gestiona mediante una red distribuida de nodos. Todos los datos están protegidos por pruebas criptográficas y registrados en un libro de contabilidad público distribuido llamado blockchain. Esto significa que no hay necesidad de un banco central y no hay ninguna autoridad a cargo.
Además, la emisión de Bitcoin es limitada, por lo que no se generarán más unidades una vez que se alcance el suministro máximo de 21 millones de unidades. Por tanto, el contexto es totalmente diferente y no existe una reserva fraccionaria en el mundo del Bitcoin y las criptomonedas.