¿Qué es la moneda fiduciaria?
En pocas palabras, la moneda fiduciaria es una moneda de curso legal que obtiene su valor de su gobierno emisor y no de un bien o recurso. El poder del gobierno que establece el valor de la moneda es fundamental para este tipo de moneda. La mayoría de los países utilizan el sistema monetario fiduciario para la compra de bienes y servicios, así como para inversiones y ahorros. Así, el papel moneda reemplazó al patrón oro y otros sistemas basados en mercancías, estableciendo el valor de la oferta legal.
La aparición del papel moneda.
La moneda estatal nació hace varios siglos en China. La provincia de Sichuan comenzó a emitir papel moneda en el siglo XI. Al principio se podía cambiar por seda, oro o plata. Pero finalmente, Kublai Khan llegó al poder y estableció un sistema monetario fiduciario durante el siglo XIII. Los historiadores afirman que esta moneda jugó un papel decisivo en la caída del Imperio mongol, siendo el gasto excesivo y la hiperinflación la causa de su declive.
La moneda fiduciaria también se utilizó en Europa durante el siglo XVII y fue adoptada por España, Suecia y los Países Bajos. En Suecia el sistema fracasó y el gobierno lo abandonó en favor del patrón plata. Durante los dos siglos siguientes, Nueva Francia en Canadá, las colonias americanas y luego el gobierno federal estadounidense también experimentaron con moneda fiduciaria con resultados mixtos.
En el siglo XX, Estados Unidos volvió a utilizar, en menor escala, una moneda basada en un recurso físico. Pero en 1933, el gobierno puso fin a la práctica de convertir papel moneda por oro. En 1972, bajo el presidente Nixon, Estados Unidos abandonó por completo el patrón oro, completando su desaparición internacional en favor del sistema de moneda fiduciaria. En última instancia, esto llevó a la adopción de la moneda fiduciaria en todo el mundo.
Moneda fiduciaria versus patrón oro
El sistema de patrón oro permitía la conversión de billetes en oro. En realidad, todo el papel moneda estaba respaldado por una cantidad correspondiente de oro en poder del gobierno. En un sistema monetario basado en un recurso, el oro, los gobiernos y los bancos sólo podrían introducir más dinero en la economía si mantuvieran el valor equivalente en oro. Este sistema limitaba la capacidad del gobierno para crear dinero o aumentar el valor de su moneda basándose exclusivamente en factores económicos.
Por el contrario, en el sistema monetario fiduciario, la moneda no se puede convertir en nada más. Con el dinero fiduciario, las autoridades pueden influir directamente en el valor de su moneda y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y sus bancos centrales tienen así mucho más control sobre el sistema monetario y pueden reaccionar ante diferentes eventos financieros u otras crisis utilizando diferentes herramientas, como la creación de reservas fraccionarias o la implementación de flexibilización cuantitativa (recompra de títulos de deuda, por ejemplo). .
Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo físico y valioso. Los partidarios de la moneda estatal, por el contrario, afirman que los precios del oro no se han mantenido estables. En este contexto, la valoración o valor de una moneda basada en materias primas y el de una moneda fiduciaria pueden fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, el gobierno tiene mayor flexibilidad para actuar en una emergencia económica.
Algunas ventajas y desventajas de utilizar moneda fiduciaria
Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo al dinero fiduciario. Defensores y opositores debaten apasionadamente las ventajas y desventajas de este sistema monetario.
Escasez: la moneda fiduciaria no se ve afectada ni limitada por la escasez de un bien físico como el oro.
Costo: la producción de papel moneda cuesta menos que una moneda basada en una materia prima
Capacidad de respuesta: el dinero fiduciario da a los gobiernos y a sus bancos centrales la flexibilidad para hacer frente a las crisis económicas.
Comercio internacional: la moneda fiduciaria se utiliza en todo el mundo, lo que la convierte en una forma de moneda adecuada para el comercio internacional.
Aspectos prácticos: la moneda estatal no está vinculada a reservas físicas de oro que requieren almacenamiento físico, protección, monitoreo y otros requisitos costosos.
Sin valor intrínseco: la moneda fiduciaria no tiene valor intrínseco. Esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada (imprimir dinero), lo que puede provocar hiperinflación y el colapso del sistema económico.
Históricamente riesgoso: Históricamente, la implementación de sistemas de moneda fiduciaria generalmente ha llevado a crisis financieras, lo que por lo tanto implica ciertos riesgos.
Moneda fiduciaria versus criptomoneda
La moneda fiduciaria y la criptomoneda tienen algo en común en el sentido de que nada las conecta con un recurso físico, pero ahí es donde termina la similitud. Si bien las monedas fiduciarias están controladas por gobiernos y bancos centrales, las criptomonedas están esencialmente descentralizadas, lo que se debe en gran medida al libro de contabilidad digital descentralizado llamado Blockchain.
Otra diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es la forma en que se genera cada una de estas formas de dinero. Bitcoin, como la mayoría de las criptomonedas, tiene un suministro limitado y controlado, a diferencia de la moneda fiduciaria que los bancos pueden simplemente crear de la nada, basándose en su evaluación de las necesidades económicas de un país.
Como moneda digital, las criptomonedas no tienen equivalente físico y no tienen fronteras, lo que las hace menos restrictivas en las transacciones internacionales. Además, las transacciones son irreversibles y la naturaleza de las criptomonedas hace que la trazabilidad sea más complicada en comparación con el sistema de moneda fiduciaria.
Sin embargo, tenga en cuenta que el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por tanto, mucho más volátil en comparación con los mercados tradicionales. Esta es posiblemente una de las razones por las que las criptomonedas aún no son universalmente aceptadas, pero a medida que la criptoeconomía crezca y se vuelva más madura, la volatilidad seguramente disminuirá.
Conclusión
El futuro de estas dos formas de moneda no está asegurado en modo alguno. Si bien las criptomonedas aún tienen un largo camino por recorrer y seguramente enfrentarán muchos desafíos, la historia de la moneda fiduciaria demuestra la vulnerabilidad de este tipo de moneda. Esta es una razón importante por la que muchas personas están explorando la posibilidad de cambiar a un sistema de criptomonedas para proteger sus transacciones financieras, al menos hasta cierto punto.
Una de las ideas principales detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas es explorar una nueva forma de moneda basada en una red distribuida de igual a igual. Es muy probable que Bitcoin no se haya creado para reemplazar todo el sistema de moneda fiduciaria, sino para proporcionar una red económica alternativa que podría crear un sistema financiero mejorado para una sociedad mejor.
