Introducción
Operar con futuros es una forma conveniente de especular sobre el precio de un activo financiero. Binance Futures es una de las bolsas de futuros más grandes para el comercio de criptomonedas. Binance ofrece un motor comercial sólido que permite a los comerciantes y coberturas especular con muchas criptomonedas diferentes. También ofrece operaciones con alto apalancamiento y múltiples opciones de garantía.
La mayoría de los contratos de futuros que figuran en Binance Futures son contratos de futuros perpetuos, lo que significa que estos contratos no tienen fecha de vencimiento. Sin embargo, hay muchas formas de especular sobre el precio de los instrumentos financieros mediante contratos de futuros, y los contratos de futuros trimestrales son una de ellas.
En este artículo, veremos cómo funcionan los futuros trimestrales y qué necesita saber si desea negociarlos en Binance.
Si desea obtener más información sobre futuros y contratos a plazo, consulte nuestro artículo sobre ellos.
¿Qué es un contrato de futuros trimestral?
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender activos a un precio predeterminado en una fecha futura. Esta fecha se llama vencimiento, que es la fecha en la que se liquidan los contratos y se entregan los activos.
Los contratos de futuros trimestrales de Binance se liquidan en efectivo. ¿Qué quiere decir esto? La liquidación en efectivo simplemente significa que el activo subyacente se entrega en forma de divisas. En el caso de Binance Quarterly Futures, ese activo es BTC.
Los contratos de futuros trimestrales en Binance vencen el último viernes de cada trimestre. Por ejemplo, el contrato BTCUSD 0925 vencerá el último viernes de 2020 del tercer trimestre de 2020, es decir, el 25 de septiembre de 2020. Esta fecha también puede denominarse fecha de entrega, ya que es cuando se entrega el activo subyacente (BTC).
En los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores, los derivados atraen un volumen de negociación significativamente mayor que en los mercados al contado. También vemos esto en los mercados de criptomonedas. Hay mayor volumen y mayor liquidez en los mercados de futuros, en comparación con los mercados al contado. Por lo tanto, si los operadores creen que un activo en particular va a tener un buen desempeño, el comercio de futuros puede ser una excelente manera de especular sobre futuros movimientos de precios.
¿Cómo funcionan los futuros trimestrales?
El margen utilizado para Binance Quarterly Futures es BTC, los contratos se liquidan en BTC y las tarifas comerciales también se pagan en BTC.
Al igual que otros productos de Binance, los contratos de futuros trimestrales siguen un sistema de tarifas de varios niveles. Sin embargo, hay un beneficio adicional. Algunos niveles también ofrecen tarifas negativas (o descuentos) para los creadores. Esto significa que los comerciantes que aportan liquidez al mercado reciben una compensación.
Si tiene una posición abierta al vencimiento, deberá pagar una tarifa de envío. Tenga en cuenta que no podrá abrir posiciones de futuros trimestrales 10 minutos antes del vencimiento. Las tarifas de liquidación se calculan de acuerdo con la lista de tarifas y se cobrarán como una tarifa del tomador para todas las posiciones pagadas en el momento de la entrega.
El tamaño del tick en los productos de futuros trimestrales es de 0,10 dólares. Esto significa que los cambios de precio en el contrato se producen en incrementos de 0,10 dólares. Por el contrario, el tamaño del tick de los futuros perpetuos de Binance es de 0,01 dólares. También hay que tener mucho cuidado con la liquidación. Supervise de cerca los requisitos de margen de mantenimiento y asegúrese de ejercer una gestión de riesgos adecuada.
También vale la pena señalar que cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el tamaño máximo de posición que puede abrir. ¿Quiere conocer una fórmula sencilla para dimensionar posiciones? Consulte Cómo calcular el tamaño de una posición comercial.
Futuros trimestrales y futuros perpetuos, ¿cuál es la diferencia?
Ya conocemos la principal diferencia: los contratos de futuros vencen trimestralmente, lo que no ocurre con los contratos de futuros perpetuos. ¿Pero cuáles son las otras diferencias?
Algunos contratos de futuros se transferirán automáticamente al siguiente contrato al vencimiento. Esto significa que cuando expira el contrato actual, las posiciones abiertas se transfieren al siguiente contrato. De hecho, así es esencialmente como funcionan los futuros perpetuos, pero no trimestralmente. Sin embargo, este no es el caso de Binance Quarterly Futures. Una vez que llega la fecha de vencimiento, los contratos trimestrales vencen al precio promedio de la última hora y se liquidan en BTC.
A diferencia de los futuros perpetuos, el índice de precios de futuros trimestral se basa en el mercado BTC/USD, no en el mercado BTC/USDT. Esto permite a los operadores protegerse contra el riesgo de que el USDT se desacople del USD.
El precio del índice se compone de un promedio móvil del precio de mercado BTC/USD en los siguientes intercambios: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex y Binance. Todos estos mercados tienen la misma ponderación en el índice. Este índice permite calcular el precio de referencia que se utiliza para las liquidaciones. ¿No sabes cuál es el precio de referencia? Consulta el capítulo dedicado a ello en nuestra guía de contratos de futuros.
Otra diferencia clave tiene que ver con las tarifas que tendrás que pagar. Si opera con futuros perpetuos, tendrá que pagar tarifas de financiación cada 8 horas. Estas tarifas de financiación se pagan entre los participantes del mercado para mantener el precio perpetuo de los contratos de futuros cerca del precio al contado. Puedes considerarlo como algo similar a la tasa de interés, pero se paga entre comerciantes.
Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan posiciones cortas, cuando la financiación es negativa, las posiciones cortas pagan posiciones largas. Sin embargo, los contratos de futuros trimestrales no conllevan comisiones de financiación. Por lo tanto, son ideales para tenencias a largo plazo, ya que las comisiones de financiación no reducirán gradualmente la posición en pequeñas porciones con el tiempo. Al mismo tiempo, los contratos de futuros perpetuos pueden ser más adecuados si desea operar a corto plazo. Todo depende de su perfil de riesgo y estilo comercial.
Si desea obtener más información sobre los futuros perpetuos, consulte el artículo ¿Qué son los futuros perpetuos?
Los beneficios de operar con futuros trimestrales de Binance
Una ventaja de Binance Quarterly Futures es que puedes usar BTC como margen y se liquidan en BTC. Esto significa que debes comprometer tu margen inicial en BTC.
¿Por qué es esto una ventaja? El uso de BTC permite a los operadores realizar grandes pedidos (ballenas) o incluso a individuos para cubrir sus posiciones en BTC. ¿Cómo harían eso? Por ejemplo, pueden abrir una posición corta. Si el precio de BTC baja, pueden compensar sus pérdidas en USD con sus ganancias en BTC. En otras palabras, el valor en dólares de BTC puede bajar, pero obtendrían más BTC aprovechando la posición corta.
Además, estos contratos son una excelente manera de aumentar fácilmente sus tenencias de BTC. Dado que se liquidan en BTC, las ganancias pueden aumentar su saldo de BTC a largo plazo.
Los contratos de futuros trimestrales de Binance también pueden abrir oportunidades de arbitraje favorables para los grandes comerciantes. Veamos cómo funciona.
Hay dos conceptos que debemos entender aquí: contango y forwardation. Contango es cuando los contratos de futuros se negocian por encima del precio al contado del activo subyacente. Se produce un forwardation cuando los contratos de futuros se negocian a un nivel más bajo que el mercado al contado.
En ambos casos, los grandes comerciantes (como las ballenas o los fondos de cobertura) pueden beneficiarse de la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros, incluso si es muy pequeña. Lo hacen comprando contratos de futuros y vendiendo posiciones al contado al mismo tiempo, o viceversa. Sin embargo, esto suele requerir estrategias complejas de gestión de riesgos y cobertura y no se recomienda para operadores novatos.
Para concluir
Los contratos de futuros trimestrales de Binance permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo financiero utilizando sus bitcoins. Los contratos de futuros trimestrales se liquidan en BTC y pueden ser ideales para operaciones a corto plazo porque no tienen tarifas de financiación.
El comercio de futuros puede ser una excelente manera de especular en los mercados de cifrado. Si desea leer una guía completa sobre esto, consulte La guía definitiva para el comercio de futuros de Binance.
