Introducción
Los indicadores técnicos son una parte esencial del análisis de los mercados financieros. Algunos de ellos pretenden ilustrar la inercia, como el RSI (índice de fuerza relativa), el StochRSI o el MACD. Se pueden utilizar otros para encontrar posibles puntos de interés en un gráfico, como la herramienta de retroceso de Fibonacci, el SAR parabólico o las bandas de Bollinger.
Pero ¿cuál es el indicador más fundamental? Probablemente sea el volumen. El volumen puede servir como herramienta para confirmar una tendencia, identificar posibles puntos de reversión y muchas otras estrategias.
El VWAP combina el poder del volumen con la acción del precio para crear un indicador práctico y fácil de usar. Los operadores pueden utilizar VWAP como herramienta de confirmación de tendencias o como instrumento para identificar puntos de entrada y salida.
Hemos analizado qué es el riesgo/recompensa y cómo los operadores pueden incorporarlo en su plan comercial.
¿Qué es VWAP?
VWAP significa precio promedio ponderado por volumen. Más concretamente, es el precio medio de un activo durante un período determinado, ponderado por volumen.
Lo que hace que VWAP sea un indicador particularmente poderoso es la forma en que incorpora el volumen en el cálculo del precio promedio. Algunos traders creen que el volumen es la métrica más importante, además de la acción del precio en sí. Lo que hace que VWAP sea una herramienta particularmente útil para analistas y comerciantes es cómo combina estas dos métricas importantes en un solo indicador.
El VWAP puede dar una indicación de la tendencia predominante en el mercado, así como de áreas de liquidez significativa.
Si desea obtener más información sobre algunos de los indicadores técnicos más útiles, consulte 5 indicadores esenciales utilizados en el análisis técnico.
Cómo calcular el VWAP
En la mayoría de las interfaces comerciales, simplemente puede seleccionar el indicador y los cálculos se realizarán por usted. De cualquier manera, puede resultar útil conocer la fórmula que viene con él para poder utilizarlo de forma más eficaz. Entonces, ¿cómo se calcula el VWAP?
Para calcular el VWAP, debemos sumar el valor negociado de cada transacción (precio multiplicado por el volumen) y luego dividir el resultado por el volumen total.
VWAP = ∑ (Precio típico x Volumen) / ∑ VolumenO
Precio típico = máximo + mínimo + cierre / 3Calculemos el VWAP de 5 minutos de un activo. Esto es lo que debemos hacer:
Primero, necesitamos calcular el precio promedio de las primeras velas de 5 minutos. Sumamos los valores Top, Bottom, Fence y dividimos este número entre 3.
Multiplicamos el precio medio por el volumen de ese periodo de tiempo (5 minutos, en este caso). Llamemos a este valor n1 porque se refiere al primer período medido.
Dividimos n1 por el volumen total de operaciones hasta ese período. Esto nos da el valor VWAP durante los primeros 5 minutos de negociación.
Para calcular los valores VWAP sucesivos, debemos seguir sumando los nuevos n valores (n2, n3, n4…) de cada período a los valores anteriores. Luego debemos dividir esta cifra por el volumen total hasta ese punto.
Ahora entendemos por qué al VWAP se le llama indicador acumulativo: los valores aumentan con adiciones sucesivas.
Lo que VWAP les dice a los comerciantes
Para aquellos interesados en un estilo de inversión más pasivo y a más largo plazo, el VWAP puede utilizarse como punto de referencia para las perspectivas actuales del mercado. Una estrategia simple puede ser comprar sólo activos que estén por debajo de su línea VWAP, lo que indica que están potencialmente infravalorados.
Dicho esto, algunos operadores pueden utilizar el precio que cruza la línea VWAP como señal para iniciar una operación. Si el precio se rompe y supera el VWAP, pueden ir en largo. Por el contrario, si el precio cruza y cae por debajo del VWAP, pueden tomar una posición corta.
En este sentido, VWAP se puede utilizar de manera similar a las medias móviles. Cuando el precio está por encima de la línea VWAP, el mercado puede interpretarse como alcista. Por el contrario, si está por debajo de la línea VWAP, el mercado puede ser bajista. Por supuesto, esto depende en gran medida del contexto de la configuración técnica y debe interpretarse con cautela.
VWAP también se puede utilizar para identificar zonas de liquidez. Esto puede resultar especialmente útil para los operadores institucionales que desean ejecutar órdenes de gran volumen. El indicador les ayuda a determinar los puntos de entrada y salida ideales para grandes operaciones, lo que puede reducir su impacto en el mercado.
VWAP también se puede utilizar para medir la eficiencia de la ejecución comercial. En este sentido, las órdenes de compra ejecutadas por debajo del VWAP pueden considerarse buenas ejecuciones, ya que están por debajo del precio promedio ponderado por volumen del activo. Por el contrario, las órdenes de compra ejecutadas por encima del VWAP pueden considerarse de mala ejecución porque se ejecutan por encima del precio promedio ponderado por volumen del activo.
El hecho de que algunos grandes comerciantes estén comprando por debajo del VWAP y vendiendo por encima de él puede proporcionar otra ventaja para el mercado. Estas acciones acercan el precio a la media en ambos casos. Esto garantiza que los grandes comerciantes no desvíen los precios del promedio con sus acciones. Tenga en cuenta que las ballenas comercian con los pedidos más grandes y, de lo contrario, podrían tener un impacto significativo en los mercados.
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Límites del VWAP
El VWAP es útil principalmente como indicador diario. Intentar crear un VWAP durante varios días puede significar que el promedio esté distorsionado. Como tal, VWAP funciona mejor para el análisis intradiario, es decir, análisis que tiene en cuenta un día de negociación o menos.
Al igual que los promedios móviles, VWAP es un indicador de seguimiento porque se basa en datos de precios pasados. Al igual que las medias móviles, cuantos más datos haya, mayor será el cambio. Por lo tanto, un VWAP de 20 minutos reaccionará más rápidamente a los movimientos actuales de los precios que un VWAP de 200 minutos.
Es importante tener en cuenta que, dado que se basa en datos de precios anteriores, el VWAP no tiene calidad predictiva.
Si bien VWAP es un indicador poderoso utilizado por muchos comerciantes, no debe interpretarse de forma aislada. Por ejemplo, hemos visto que un activo puede considerarse infravalorado cuando el precio está por debajo de la línea VWAP. Sin embargo, en una fuerte tendencia alcista, es posible que el precio no caiga por debajo del VWAP durante un período de tiempo considerable.
Por lo tanto, los traders que esperan esta señal específica pueden quedarse atrás y perder una oportunidad potencial. Dicho esto, perderse una operación no tiene por qué ser el fin del mundo. Si la estrategia de entrada de un comerciante requiere que ocurra un evento específico y ese evento no ocurre, no debe ingresar a una operación. Sin embargo, si una estrategia está bien pensada y el operador se apega a ella, la estrategia debería ser rentable a largo plazo. Independientemente del enfoque adoptado, es fundamental comprender los riesgos y gestionarlos.
Para concluir
VWAP es un indicador que les dice a los operadores cuál es el precio promedio de un activo durante un período determinado, en relación con el volumen.
Algunos operadores pueden utilizar VWAP para entrar o salir de posiciones en función de su cruce con el precio. Puede resultar particularmente útil para ayudar a identificar posibles puntos de entrada y salida para grandes operaciones.
El VWAP es un indicador de seguimiento, lo que significa que no tiene capacidad de predicción de precios. Algunos comerciantes afirman que es mejor utilizarlo para análisis intradía. Como cualquier otra herramienta de análisis de mercado, VWAP no debe interpretarse sola y funciona mejor cuando se combina con otras técnicas.