Resumen
La DeFi 2.0 es un movimiento de proyectos que responde a los problemas de la DeFi 1.0. La DeFi busca poner las finanzas al alcance de más personas, pero ha enfrentado dificultades en términos de escalabilidad, seguridad, centralización, liquidez y accesibilidad a la información. La DeFi 2.0 desea combatirlos y hacer la experiencia más amigable. Si el proyecto tiene éxito, la DeFi 2.0 podrá ayudar a reducir los riesgos y las complicaciones que disuaden a los usuarios de cripto de utilizarla.
Ya tenemos una variedad de casos de uso DeFi 2.0 que funcionan hoy en día. Algunas plataformas te permiten utilizar tus tokens LP y tus tokens de agricultura de rendimiento como garantía para un préstamo. Este mecanismo te permite extraer un valor adicional mientras continúas obteniendo recompensas a través del pool.
También puedes tomar préstamos con reembolso automático donde tu garantía genera intereses para el prestamista. Estos intereses permiten reembolsar el préstamo sin que el prestatario tenga que pagar intereses. Entre otros casos de uso, se incluyen el seguro contra contratos inteligentes comprometidos y las pérdidas no permanentes (IL).
La descentralización y la gobernanza por DAO son cada vez más populares en la DeFi 2.0. Sin embargo, los gobiernos y los reguladores pueden terminar teniendo influencia sobre el número de proyectos lanzados. Ten esto en cuenta al invertir, ya que los servicios ofrecidos pueden verse obligados a cambiar.
Introducción
Han pasado casi dos años desde que la DeFi (finanzas descentralizadas) ganó popularidad en 2020. Desde entonces, hemos tenido proyectos DeFi increíblemente exitosos como UniSwap, una descentralización del comercio y las finanzas, y nuevas formas de ganar intereses en el mundo de las criptomonedas. Pero, como hemos vivido con Bitcoin (BTC), aún quedan problemas por resolver en un campo tan nuevo. En respuesta, el término DeFi 2.0 se ha vuelto popular para describir una nueva generación de aplicaciones descentralizadas (DApps) DeFi.
En diciembre de 2021, todavía esperamos un aumento exponencial de la DeFi 2.0, pero ya podemos ver sus primeros indicios. Comprende en qué debes prestar atención en este artículo y por qué la DeFi 2.0 es necesaria para resolver los problemas actuales que enfrenta el ecosistema DeFi.
¿Qué es la DeFi 2.0?
La DeFi 2.0 es un movimiento que intenta actualizar y resolver los problemas encontrados durante la ola original de DeFi. La DeFi ha sido revolucionaria ya que ha podido proporcionar servicios financieros descentralizados a cualquier persona que posea una billetera de criptomonedas, pero aún presenta debilidades. La cripto ya ha visto este proceso con blockchains de segunda generación como Ethereum (ETH) mejorando lo que hacía Bitcoin. La DeFi 2.0 también deberá reaccionar a las nuevas regulaciones de conformidad que los gobiernos planean introducir, como KYC y AML.
Tomemos un ejemplo. Los pools de liquidez (LP) han demostrado ser muy efectivos en la DeFi, ya que permiten a los proveedores de liquidez ganar tarifas por apostar pares de tokens. Sin embargo, si la relación de precios de los tokens cambia, los proveedores de liquidez corren el riesgo de perder dinero (pérdida no permanente). Un protocolo DeFi 2.0 podría proporcionar un seguro contra esto, por una pequeña tarifa. Esta solución incentiva a invertir más en los LP y beneficia a los usuarios, a los stakers y al espacio DeFi en su conjunto.
¿Cuáles son los límites de la DeFi?
Antes de explorar más a fondo los casos de uso de la DeFi 2.0, examinemos los problemas que intenta resolver. Muchos de estos problemas son similares a los que enfrenta en general la tecnología blockchain y las criptomonedas:
1. Escalabilidad: los protocolos DeFi en blockchains con alto tráfico y tarifas de gas a menudo ofrecen servicios lentos y costosos. Las tareas simples pueden llevar demasiado tiempo y hacerte perder dinero.
2. Los Oráculos e información de terceros: los productos financieros que dependen de detalles externos necesitan oráculos de mayor calidad (fuentes de datos de terceros).
3. Centralización: un grado creciente de descentralización debería ser un objetivo de la DeFi. Sin embargo, muchos proyectos aún no han implementado principios de DAO.
4. Seguridad: la mayoría de los usuarios no gestionan ni comprenden los riesgos presentes en la DeFi. Apuestan millones de dólares en contratos inteligentes de los que realmente no saben si son seguros. Aunque se realizan auditorías de seguridad, tienden a perder relevancia a medida que se producen actualizaciones.
5. Liquidez: los mercados y los pools de liquidez están distribuidos en diferentes blockchains y plataformas, lo que divide la liquidez. Proporcionar liquidez bloquea los fondos y su valor total. En la mayoría de los casos, los tokens apostados en los pools de liquidez no pueden ser utilizados en otros lugares, lo que crea una ineficiencia de capital.
¿Por qué es importante la DeFi 2.0?
Incluso para los HODLers y los usuarios de criptomonedas experimentados, la DeFi puede ser intimidante y difícil de entender. Sin embargo, se esfuerza por reducir las barreras de entrada y crear nuevas oportunidades de ganancias para los tenedores de criptomonedas. Los usuarios que no podrían obtener un préstamo de un banco tradicional podrían tener acceso a través de la DeFi.
La DeFi 2.0 es importante, ya que puede democratizar las finanzas sin compromisos en caso de riesgo. La DeFi 2.0 también intenta resolver los problemas mencionados en la sección anterior, mejorando así la experiencia del usuario. Si podemos hacer eso y proporcionar mejores incentivos, entonces todos ganarían.
Casos de uso de la DeFi 2.0
No necesitamos esperar los casos de uso de la DeFi 2.0. Ya hay proyectos que proporcionan nuevos servicios DeFi en muchas redes, incluyendo Ethereum, Binance Smart Chain, Solana y otras blockchains compatibles con contratos inteligentes. Aquí examinaremos algunos de los más comunes:
Valorar los fondos invertidos
Si ya has apostado un par de tokens en un pool de liquidez, entonces has recibido tokens LP a cambio. Con la DeFi 1.0, puedes apostar tokens LP con la agricultura de rendimiento para generar ganancias. Antes de la DeFi 2.0, la cadena de valor se detenía allí. Millones de dólares están bloqueados en cofres que ofrecen liquidez, pero es posible mejorar aún más la eficiencia del capital.
La DeFi 2.0 va más allá y utiliza estos tokens LP de agricultura como garantía. Puede tratarse de un préstamo cripto a partir de un protocolo de préstamo o de tokens emitidos en un proceso similar a MakerDAO (DAI). El mecanismo exacto cambia con el proyecto utilizado, pero la idea es que tus tokens LP deberían mantener su valor desbloqueado para poder ser utilizados en nuevas oportunidades que generen rendimiento.
Seguro de contrato inteligente
Hacer una debida diligencia profunda sobre los contratos inteligentes es difícil, a menos que seas un desarrollador experimentado. En este sentido, solo puedes evaluar una parte de un proyecto. Esto genera un gran riesgo al invertir en proyectos DeFi. Con la DeFi 2.0, es posible obtener un seguro DeFi sobre contratos inteligentes específicos.
Imagina que usas un optimizador de rendimiento y has colocado tokens LP en su contrato inteligente. Si el contrato inteligente se ve comprometido, podrías perder todos tus depósitos. Un proyecto de seguro puede ofrecerte una garantía sobre tu depósito a cambio de una tarifa. Ten en cuenta que esto solo será para un contrato inteligente específico. En general, no recibirás reembolso si el contrato del pool de liquidez se ve comprometido. Sin embargo, si el contrato de agricultura de rendimiento se ve comprometido pero está cubierto por el seguro, es probable que recibas un reembolso.
Seguro contra pérdidas no permanentes
Si inviertes en un pool de liquidez y comienzas la minería de liquidez, cualquier cambio en la relación de precio de los dos tokens que has depositado puede resultar en pérdidas financieras. Este proceso se conoce como pérdida no permanente, pero los nuevos protocolos DeFi 2.0 exploran nuevos métodos para mitigar este riesgo.
Por ejemplo, imagina agregar un token a un LP unilateral donde no necesitas agregar un par. Luego, el protocolo agrega su token original como el otro lado del par. Recibirás las tarifas pagadas por los swaps en el par respectivo, y lo mismo ocurrirá para el protocolo.
Con el tiempo, el protocolo utiliza sus tarifas para constituir un fondo de seguro para garantizar tu depósito contra los efectos de una pérdida no permanente. Si no hay suficientes tarifas para reembolsar las pérdidas, el protocolo puede emitir nuevos tokens para cubrirlas. Si hay un excedente de tokens, pueden ser almacenados para más tarde o destruidos para reducir la oferta.
Préstamos con reembolso automático
En general, la suscripción a un préstamo implica un riesgo de liquidación y el pago de intereses. Pero con la DeFi 2.0, esto no es necesariamente el caso. Por ejemplo, imagina que tomas un préstamo por un valor de 100 $ de un prestamista de criptomonedas. El prestamista te ofrece 100 $ de criptomonedas, pero solicita 50 $ como garantía. Una vez que has proporcionado tu depósito, el prestamista lo utiliza para ganar intereses para reembolsar tu préstamo. Una vez que el prestamista ha ganado 100 $ con tu criptomoneda más un extra como prima, tu depósito es reembolsado. Aquí tampoco hay riesgo de liquidación. Si el token en garantía pierde valor, simplemente tomará más tiempo reembolsar el préstamo.
¿Quién controla la DeFi 2.0?
Con todas estas características y todos estos casos de uso, debes preguntarte quién tiene el control de todo esto. Bueno, siempre ha habido una tendencia hacia la descentralización con la tecnología blockchain. La DeFi no es la excepción. Uno de los primeros proyectos DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), estableció un estándar para el movimiento en su conjunto. Hoy en día, es cada vez más común que los proyectos den voz a su comunidad.
Muchos tokens de plataforma también funcionan como tokens de gobernanza que otorgan a sus tenedores derechos de voto. Es razonable pensar que la DeFi 2.0 traerá más descentralización al espacio. Sin embargo, el papel de la conformidad y la regulación es cada vez más importante a medida que se ponen al día con la DeFi.
¿Cuáles son los riesgos de la DeFi 2.0 y cómo evitarlos?
La DeFi 2.0 comparte muchos de los riesgos de la DeFi 1.0. Aquí hay algunos de los riesgos principales y lo que puedes hacer para protegerte.
1. Los contratos inteligentes con los que interactúas pueden tener puertas traseras, debilidades o ser hackeados. Una auditoría tampoco es una garantía de la seguridad de un proyecto. Investiga tanto como sea posible sobre el proyecto y entiende que invertir siempre conlleva un riesgo.
2. Los reguladores pueden afectar tus inversiones. Los gobiernos y los reguladores de todo el mundo están interesados en el ecosistema DeFi. Aunque la regulación y las leyes pueden aportar seguridad y estabilidad a la criptomoneda, algunos proyectos pueden verse obligados a modificar sus servicios cuando se crean nuevas reglas.
3. Pérdida no permanente. Incluso con el seguro IL, sigue siendo un riesgo importante para cualquier persona que desee involucrarse en la minería de liquidez. El riesgo nunca puede ser totalmente eliminado.
4. Puedes encontrar dificultades para acceder a tus fondos. Si utilizas la interfaz de usuario del sitio web de un proyecto DeFi, puede ser prudente localizar el contrato inteligente en un explorador de blockchain. De lo contrario, no podrás realizar un retiro si el sitio web falla. Sin embargo, necesitarás cierta experiencia técnica para interactuar directamente con el contrato inteligente.
Para concluir
Aunque ya tenemos muchos proyectos exitosos en el espacio DeFi, aún no vemos todo el potencial de la DeFi 2.0. El tema sigue siendo complicado para la mayoría de los usuarios, y nadie debería utilizar productos financieros sin comprenderlos. Aún queda mucho por hacer para crear un proceso simplificado, especialmente para los nuevos usuarios. Hemos visto el éxito de nuevas formas de reducir el riesgo y generar APY, pero tendremos que esperar y ver si la DeFi 2.0 cumple sus promesas o no.
Advertencia: este artículo es solo para fines educativos. Binance no tiene ningún vínculo con estos proyectos y no los respalda. La información proporcionada por Binance no constituye un consejo o recomendación de inversión o comercio. Binance no se hace responsable de tus decisiones de inversión. Consulta a un profesional antes de asumir riesgos financieros.