La teoría de Dow es un marco de análisis técnico basado en lo que Charles Henry Dow escribió sobre la teoría del mercado. Dow fue el fundador y editor de The Wall Street Journal y cofundador del principal índice bursátil estadounidense, Dow Jones & Company.
Charles Dow no registró sus ideas como una teoría per se, pero después de su muerte otros escritores acumularon sus pensamientos y refinaron sus puntos de vista en la teoría de Dow. Ahora, la teoría de Dow es uno de los conceptos básicos del análisis técnico que se utiliza en los mercados financieros, incluido el mercado moderno de criptomonedas.
Este artículo analiza la teoría de Dow y las diferentes etapas del mercado, basándose en el trabajo de Dow. Además, compartiremos algunas técnicas prácticas de lectura de gráficos basadas en la teoría de Dow que pueden ayudar a los inversores a operar con cualquier criptoactivo.
¿Qué es la teoría de Dow?
La teoría de Dow es la forma más común y básica de análisis técnico relacionado con la negociación de cualquier instrumento financiero y producto básico en un mercado abierto. Charles Dow desarrolló sus teorías en una serie de artículos en The Wall Street Journal, que fundó en 1889.
En 1882, tres destacados periodistas financieros (Dow, Edward Jones y Charles Bergstresser) fundaron un periódico financiero llamado Dow Jones & Company. El principal objetivo del periódico era proporcionar un análisis imparcial del mercado de valores. Además, Dow y sus compañeros periodistas querían crear un promedio de mercado de acciones seleccionadas en el sector del transporte que más tarde se convirtió en el Dow Jones Transportation Average (DJTA).
En 1896, Dow desarrolló el primer promedio de acciones industriales, conocido como Índice Industrial Dow Jones (DJIA). Hoy en día, el DJIA funciona como un fuerte indicador de la salud del mercado de valores estadounidense. Más tarde, en 1889, el resumen diario de acciones de los tres periodistas, titulado Carta de la tarde de los clientes, se convirtió en The Wall Street Journal, popularizando el mercado de valores.
La teoría de Dow se utiliza principalmente para predecir la dirección de una tendencia simplemente observando cómo se mueven los índices DJIA y DJTA. Si los dos índices se mueven en la misma dirección haciendo una serie de mínimos más altos, seguidos de máximos más altos consecutivos, la tendencia se considera alcista.
Por el contrario, la teoría de Dow afirma que el mercado se encuentra en una tendencia bajista si uno de sus promedios cae por debajo de un mínimo importante anterior y es seguido por una caída similar en otros promedios.
En general, la teoría de Dow que vemos en el mercado actual ha sido desarrollada por muchos contribuyentes a lo largo de su larga historia de más de 100 años. En el mundo moderno, este concepto todavía se aplica al comercio de criptomonedas y sus derivados.
Cómo funciona la teoría de Dow: los seis principios básicos
La teoría de Dow comprende un conjunto de reglas que guían a los inversores a la hora de estructurar el mercado. Estos seis principios básicos del Dow Jones pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones comerciales más precisas durante los mercados tanto alcistas como bajistas.
Las tendencias del mercado se mueven de tres maneras
Dow clasificó ampliamente las tendencias del mercado en tres tipos, según su duración.
Tendencia primaria: el comienzo de una tendencia, que puede durar uno, dos o más años.
Tendencia secundaria: parte de la tendencia principal, pero avanza en la dirección opuesta. Esta tendencia podría durar de tres semanas a tres meses.
Oscilaciones cortas: una oscilación corta o tendencia menor es un movimiento de precios que dura menos de tres semanas.
La imagen de arriba es de un gráfico diario BTC/USDT en el que la tendencia principal es alcista. Dentro de la tendencia alcista, hay alguna corrección bajista marcada como tendencia secundaria.
Las tendencias primarias tienen tres fases
La tendencia principal incluye las siguientes fases:
Acumulación: en la fase de acumulación, el valor de un activo permanece más bajo cuando hay un sentimiento bajista. En esta fase, los inversores inteligentes invierten gradualmente su dinero en la compra del activo. Como resultado, el precio comienza a crecer lentamente.
Participación pública: después de la acumulación, el público en general se une a la tendencia, pero no podrá obtener las mismas ganancias que los primeros en llegar.
Distribución: En esta fase, el primero en llegar se da cuenta de que la tendencia está perdiendo fuerza y se acerca el momento de salir de la operación. En consecuencia, después de cerrar su posición, el mercado finalmente se revierte.
Los precios de los activos reaccionan rápidamente a las noticias
Según la hipótesis del mercado eficiente (EMH), el precio actual de un activo refleja todas las noticias disponibles públicamente. Esto significa que incluso si un individuo no analiza la información de mercado asociada, el activo seguirá el sentimiento resultante de las últimas noticias. Por lo tanto, los inversores deben considerar el potencial o el fracaso futuro basándose en noticias tanto reactivas como proactivas. Dicho esto, no hay garantía de que el mercado siga el sentimiento generado por las noticias más recientes.
En un mercado eficiente, el precio de un criptoactivo reaccionará inmediatamente después de que se publiquen noticias destacadas, lo que refleja el impacto de esas noticias en el sentimiento del mercado.
Los índices deben confirmar las tendencias
Este principio establece que los promedios industriales y de transporte de Dow deben coincidir en dirección.
El concepto detrás de este pensamiento es que los índices que provienen de la producción y venta de bienes están correlacionados. Por ejemplo, el transporte debe entregar los productos producidos desde los almacenes. Por lo tanto, si las acciones del transporte se debilitan, esto provocará que las acciones industriales también caigan.
Idealmente, los promedios industriales y de transporte deberían confirmar un sentimiento de mercado estable al moverse en conjunto. Si uno de los índices sube mientras el otro baja, se produce una divergencia, considerada un posible precursor de una reversión de la tendencia actual del mercado.
Sin embargo, en el mundo actual, las empresas no utilizan los ferrocarriles para entregar mercancías. En su lugar, utilizan el aire, el mar, etc. Incluso las empresas tecnológicas como Microsoft, Apple y Google podrían no necesitar este tipo de entregas. En este caso, los inversores pueden utilizar otros índices como el S&P 500, FTSE 100 o NASDAQ 100 para discernir la dirección del mercado.
La imagen de arriba muestra la correlación entre el DJIA y el S&P 500. Se mueven sincronizados, lo que significa que están correlacionados positivamente.
El volumen debe confirmar las tendencias
El volumen de operaciones hacia la tendencia primaria debería ser alto desde el principio y debería disminuir si el precio se mueve en contra de ella. Un mayor volumen indica que un gran número de personas se están sumando a la tendencia, aumentando su estabilidad.
Por otro lado, un volumen bajo frente a una tendencia importante significa que hay una participación de mercado más débil con una menor probabilidad de operaciones.
Las tendencias existen hasta que se demuestre lo contrario
Según la teoría de Dow, una tendencia primaria continuará hasta que ocurra un evento importante que cambie el sentimiento del mercado en la dirección opuesta. Sin embargo, siempre se debe dar a la tendencia primaria el beneficio de la duda durante reversiones potencialmente temporales.
La imagen de arriba de un gráfico diario BTC/USDT muestra el precio subiendo dentro de una fuerte tendencia alcista, incluso si hay una liquidación del 30% al 50%.
Esto demuestra el concepto de abrir una posición comercial hacia la tendencia principal e ignorar cualquier oportunidad de operar en contra de ella.
Cómo aplicar la teoría de Dow en los criptomercados: tendencias primarias y secundarias
La teoría de Dow se basa en principios de hace 100 años. Por lo tanto, muchos inversores cuestionan la eficacia de los mercados financieros modernos, especialmente en lo que respecta a las criptomonedas.
Hoy en día, los mercados financieros funcionan con algoritmos comerciales de alta frecuencia, pero detrás de la formación del mercado el cerebro humano conserva una fuerte lógica. Por lo tanto, la teoría de Dow todavía se puede aplicar a los mercados de criptomonedas, aunque los inversores deberían utilizarla de otra manera.
El DJTA no es relevante en el mundo actual, donde las acciones tecnológicas han reemplazado al DJTA por el NASDAQ 100. Por lo tanto, no podemos usar el DJTA junto con el DJIA, pero el concepto de leer la tendencia general del mercado sigue siendo el mismo. .
Apliquemos la teoría de Dow al mercado de cifrado para encontrar una dirección de precio rentable.
En primer lugar, los inversores deberían encontrar la tendencia principal. Para un mercado de criptomonedas, encontrar la tendencia principal es fácil. Esto se debe a que el mercado de las criptomonedas es muy joven en comparación con el mercado de divisas tradicional, y la mayoría de las principales criptomonedas comienzan con un sesgo alcista.
Para el gráfico BTC/USDT a continuación, el mercado primario en general sigue siendo alcista, creando máximos desde el principio.
La imagen de arriba es un gráfico diario BTC/USDT en el que la tendencia principal del precio es alcista y la tendencia secundaria es bajista.
Según la teoría de Dow, debemos realizar operaciones únicamente hacia la tendencia primaria. En este caso, los inversores deberían esperar a que termine la tendencia secundaria. La tendencia secundaria bajista terminará una vez que el precio se mueva por encima del máximo más reciente, como se muestra en la imagen a continuación.
La imagen de arriba muestra cómo el precio baja en la segunda ola, pero se recupera inmediatamente después de superar la oscilación alcista más reciente. Como resultado, el precio sube con una presión alcista impulsiva.
Cómo aplicar la teoría de Dow en los criptomercados: acumulación y distribución
Además de considerar las tendencias primarias y secundarias, los inversores deberían incluir las fases de acumulación y distribución, con el apoyo de datos de volumen, para obtener una entrada comercial más precisa.
En el gráfico diario BTC/USDT anterior, la entrada de compra se decide mediante las siguientes confirmaciones:
La tendencia principal es alcista.
El mercado ha completado la fase de distribución y ha entrado en la zona de acumulación.
En esta área de acumulación, la tendencia secundaria es bajista, revertida con un nuevo máximo.
El volumen sigue apoyando la tendencia primaria.
Debilidades de la teoría de Dow y cómo superarlas
La teoría de Dow requiere al menos dos años de datos para anticipar la dirección de los precios. En los mercados de criptomonedas, suele resultar difícil encontrar datos fiables con más de dos años de historia. Además, incluso si encontramos dichos datos, su confiabilidad es cuestionable, ya que los mercados de criptomonedas implican mucha volatilidad.
Otro punto que vale la pena considerar es que la confiabilidad de la tendencia actual del mercado es difícil de definir. Según la teoría de Dow, una tendencia alcista sigue siendo válida incluso si el precio se acerca a un mínimo. De manera similar, se considera que una tendencia bajista está activa si el precio está en un máximo. Por lo tanto, la teoría de Dow se puede seguir a largo plazo si sólo se consideran los mínimos más altos y los máximos más bajos. No se explica claramente qué está dentro de la tendencia primaria o secundaria.
Los inversores generalmente consideran importantes los niveles de soporte y resistencia: los alcistas suelen abrir operaciones de compra desde el soporte y los bajistas abren operaciones de venta desde la resistencia. Por otro lado, cuando el nivel de soporte o resistencia se rompe, la posición se invierte: el soporte se convierte en resistencia y viceversa. En la teoría Dow, cuando se rompe un nivel de oscilación a corto plazo, los niveles S/R cambian sus posiciones, pero esto sólo se considera parte del comercio de soporte-resistencia.
Como resultado, los inversores deberían agregar otros elementos a sus gráficos para aumentar la probabilidad de operar. La teoría de Dow sigue siendo válida y efectiva en el mercado de las criptomonedas cuando se agregan herramientas como la media móvil, MACD, el oscilador estocástico o incluso VWAP para lograr operaciones más efectivas. Si varios indicadores muestran la misma dirección, es más probable que el precio siga ese lado.
La conclusión de la teoría de Dow
Esperamos que esta guía le ayude a comprender qué es la teoría de Dow y su relevancia para el mercado de las criptomonedas. La principal advertencia al utilizar la teoría de Dow para realizar operaciones oscilantes o intradía en mercados de criptomonedas es incluir correlación con otros índices. El mercado de las criptomonedas es muy nuevo y se basa puramente en la oferta y la demanda a través de la tecnología blockchain. Los inversores pueden transferir sus fondos sin intermediarios. Este concepto es novedoso y, a menudo, dificulta la correlación de múltiples índices. Sin embargo, los inversores pueden agrupar las acciones de precios de activos similares como Bitcoin y Ethereum para identificar el sentimiento actual del mercado.
Incluso si los operadores de criptomonedas entienden cómo aplicar la teoría de Dow, aún se requiere un plan comercial sólido. El mercado de las criptomonedas es volátil y todavía lucha por cumplir los requisitos de los reguladores. Por lo tanto, los inversores harían bien en permanecer escépticos, incluso mientras inyectan dinero en este sector con reglas adecuadas de gestión del dinero.