En los últimos años, el crecimiento sustancial de blockchain ha empujado a los gobiernos de todo el mundo a adoptar o considerar un marco regulatorio para las criptomonedas.
Actualmente, las regulaciones sobre criptomonedas varían de un país a otro. Mientras que algunos estados prohíben las criptomonedas por completo, en otros, las criptomonedas están permitidas, pero se aplican restricciones. En la mayoría de los países, las criptomonedas están sujetas a requisitos contra el lavado de dinero (AML).
Estado de la regulación criptográfica por territorio
Dubai, al igual que muchas otras partes de los Emiratos Árabes Unidos, está trabajando arduamente para atraer empresas de criptomonedas y ya se ha ganado la reputación de ser un centro para la tecnología de criptomonedas y blockchain en la región del Golfo. Uno de los pasos dados por el emirato incluyó incluso el lanzamiento de la Estrategia Metaverso de Dubai. Además de las condiciones favorables ofrecidas a las empresas, Dubai promueve la difusión general de las criptomonedas. En una tienda cripto OTC, como Sell Bitcoin in Dubai (SBID), cualquiera puede comprar y vender BTC, ETH, USDT y otras criptomonedas con efectivo. También existe la oportunidad de pagar bienes raíces en criptomonedas. Además, el emirato tiene un impuesto sobre la renta personal del cero por ciento en sus zonas francas, y esta exención también cubre las criptomonedas y cualquier operación con ellas, como comercio, apuestas, agricultura u otras. Mientras tanto, propuestas recientes hechas por la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubai estipulan la prohibición de criptomonedas anónimas cuyos propietarios no puedan ser identificados ni a través de proveedores de criptomonedas ni a través de blockchain, lo que se aplicaría a monedas como Zcash o Monero.
Entre los países latinoamericanos, El Salvador se destaca como el primer país del mundo en introducir BTC como moneda de curso legal allá por 2021, eximiendo también a los inversores extranjeros del pago de impuestos y emitiendo una aplicación de billetera digital pública.
Además, a finales de 2022, el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, tuiteó sobre una nueva estrategia de inversión del gobierno de comprar 1 BTC por día. Otro país de la región, Brasil, aprobó recientemente una ley que legaliza las criptomonedas como medio de pago, según el diario oficial del gobierno federal brasileño.
Después de El Salvador, la República Centroafricana (RCA) adoptó BTC como moneda de curso legal en 2022.
En Singapur, no existe un impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias comerciales, y las transacciones de pago de bienes con criptomonedas pueden clasificarse como comercio de trueque, lo que las excluye de los impuestos. Lo mismo se aplica a Malasia, pero con excepción de los comerciantes intradía.
En cuanto a los EE. UU., las criptomonedas están reguladas por agencias estatales a nivel federal (la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN), la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) - y reguladores locales a nivel nivel estatal donde las diferencias se aplican principalmente a cuestiones de licencias. Los impuestos dependen de la cantidad de criptomonedas obtenidas y pueden alcanzar hasta el 37% sobre las ganancias de capital a corto plazo.
La cuestión de una regulación más explícita en valores, impuestos, protección al cliente y muchas otras áreas relacionadas con las criptomonedas ha sido un tema candente últimamente, particularmente a la luz de la prohibición de Paxos sobre la emisión de la moneda estable BUSD, clasificada por la SEC como seguridad. , el colapso de FTX y el cierre del servicio de apuestas de Kraken en EE. UU. En 2022 se produjeron varios intentos de elaborar una legislación sobre criptomonedas por parte de la administración Biden. Como resultado, se publicaron una serie de iniciativas, incluida la Ley de Innovación Financiera Responsable, que podrían formar la base para un futuro marco regulatorio. Requeriría que el Servicio de Impuestos Internos (IRS) eliminara los impuestos a las ganancias de capital excluyendo las criptomonedas utilizadas para comprar bienes y servicios de hasta $200 por transacción, legalizar las DAO, ajustar los impuestos sobre los ingresos de la minería y las apuestas, y más.
Puerto Rico exime a las criptomonedas del impuesto a las ganancias de capital sobre los ingresos que se produjeron después de mudarse al país. Pero un verdadero paraíso fiscal criptográfico son las Islas Caimán, así como las Bermudas y Vanuatu, sin ningún impuesto sobre ganancias de capital ni sobre la renta.
Un ejemplo de un país europeo favorable a las criptomonedas es Suiza, que ofrece importantes beneficios fiscales. Los inversores privados están exentos de pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre sus activos patrimoniales personales, mientras que las ganancias de capital de los comerciantes de criptomonedas autónomos están sujetas a un impuesto sobre la renta progresivo. Además, según la página oficial del cantón de Zug, BTC y ETH están permitidos como métodos de pago para las tasas municipales.
Alemania alienta a los “hodlers” al tratar las criptomonedas como dinero privado, no como activos de capital. Tener una criptomoneda durante más de un año elimina los impuestos sobre futuras actividades con ella. Portugal tiende a seguir el mismo enfoque en 2023, cambiando a impuestos a las ganancias a largo plazo provenientes de ventas, permutas y transacciones. El mismo principio se adopta en Malta.
Un entorno regulatorio relajado para las criptomonedas atrae a empresas de tecnología a Eslovenia y Estonia.
En cuanto a la Unión Europea, en general, las criptomonedas están sujetas al impuesto sobre las ganancias, pero la tasa varía de un país a otro. Los intercambios deben registrarse solo en ciertos estados miembros de la UE, pero normalmente se aplica la legislación AML de la UE.
Para abordar los problemas de estafas y fallas, en 2024, el Consejo Europeo tiene la intención de implementar la Ley de Mercados de Criptoactivos (MiCA) como parte de la Ley de Resiliencia Operacional Digital (DORA) más amplia. Al igual que en Dubai, las próximas regulaciones tomarán medidas enérgicas contra el tratamiento anónimo de monedas. MiCA requiere que las plataformas comerciales negocien únicamente con los activos cuyos titulares e historial de transacciones puedan verificarse.
Otros países que aceptan legalmente las criptomonedas son Canadá, Reino Unido, Australia, Japón, Hong Kong, Israel, India, Turquía, Pakistán, Chile, Corea del Sur, Filipinas, Tailandia y Nueva Zelanda.
Entre los países que prohibieron las criptomonedas se encuentran China, Bolivia, Qatar, Egipto, Argelia, la República de Macedonia, Marruecos, Nepal, Bangladesh, Afganistán y la República Dominicana.
Próximos problemas de regulación
Mientras tanto, algunos gobiernos están tratando de implementar tecnologías relacionadas con las criptomonedas en los servicios financieros y aprovechar el crecimiento del sector abriendo consultas para recibir comentarios sobre propuestas de regulación. Si bien algunas propuestas todavía están bajo consideración, ya se han tomado medidas destinadas a mejorar la protección de los inversores minoristas o simplemente introducir más restricciones. Uno de los focos sigue siendo cómo las bolsas gestionan sus activos para evitar mezclarlos con los activos de los clientes. Sin embargo, las monedas estables, las apuestas y los préstamos también se han abordado específicamente en nuevas leyes y proyectos.
UE: MiCA, que entrará en vigor a principios de 2024, se centra principalmente en la protección de los usuarios al exigir a los emisores de monedas estables que creen una reserva suficientemente líquida. El reglamento MiCA tiene como objetivo proteger a los consumidores "solicitando" a los emisores de monedas estables que creen una reserva suficientemente líquida con una proporción de 1/1 que puede consistir en parte en depósitos. Las transacciones de Stablecoin estarán sujetas a un límite de 200 millones de euros por día. Las monedas estables se moverían bajo la supervisión de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), lo que significa que pueden ser auditadas periódicamente para garantizar la validez de las reservas. Un requisito más se refiere a la presencia del emisor en la UE. Empresas fuera de la U.E. aún podrán proporcionar servicios una vez que cumplan con los requisitos reglamentarios de MICA.
Australia: El Banco de la Reserva de Australia ha publicado un informe sobre las monedas estables que evalúa su eficacia y aborda la posible introducción de las monedas estables en el ecosistema de pagos nacional.
Reino Unido: Las regulaciones sobre las monedas estables podrían incluirse en el Proyecto de Ley de Mercados y Servicios Financieros, que actualmente se encuentra en la etapa de comité. H.M.Treasury emitió previamente una consulta sobre la gestión del fracaso de las empresas de monedas estables. También propuso un documento de consulta que regule los criptoactivos, el comercio, los préstamos y el almacenamiento en el mismo régimen que los servicios financieros tradicionales.
EE.UU.: Altos legisladores de la Cámara de Representantes de EE.UU. redactaron un proyecto de ley que permite una supervisión similar a la de un banco de las monedas estables y determina una clasificación de valores y materias primas.
Singapur: La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha publicado un documento de consulta que contiene propuestas de medidas sobre las criptomonedas que se prevé que formen parte de la Ley de Servicios de Pago. El documento admite el potencial de las monedas estables para convertirse en un medio de intercambio para facilitar las transacciones en el ecosistema de activos digitales. Los requisitos para las monedas estables se centran en aumentar su seguridad: deben estar respaldadas por el dólar local o la moneda del G10 (como el dólar estadounidense, el dólar australiano, la libra esterlina, el dólar canadiense, el euro, el yen japonés y otras monedas populares). Los emisores de monedas estables deben mantener activos de reserva 100% equivalentes en forma de efectivo o títulos de deuda soberana a corto plazo.
El documento también incluye propuestas para prohibir las compras minoristas de criptomonedas apalancadas y el uso de tokens depositados por inversores minoristas para préstamos o apuestas.
Algunas de las medidas propuestas que se refieren a opciones populares de generación de rendimiento pueden limitar potencialmente el acceso de los usuarios a DeFi. Mientras tanto, la mayoría de las medidas se encuentran en una etapa de recepción de comentarios, por lo que su eventual implementación podría ser diferente de las propuestas originales.