Con su arquitectura de grupos múltiples y tecnología de validación distribuida (DVT), Stader podría cambiar las reglas del juego para las apuestas de liquidez.
Escrito por: Poopman
Compilado por: 0x11, Foresight News
Las guerras del LSD se estaban intensificando rápidamente. Si estás buscando la próxima joya escondida 💎, te tengo cubierto con el Alfa más grande del año. Stader podría cambiar las reglas del juego.
En este tweet, cubriré:
Desafíos de apuestas líquidas
diseño ETHx
Economía de los tokens SD
Desafíos de apuestas líquidas
Liquid Stake siempre ha sido un área importante del ecosistema Ethereum, pero enfrenta algunos desafíos importantes: centralización 🔴 y escalabilidad ↔️.
Centralización
Lido, Coinbase y Kraken controlan más del 50% del volumen apostado de ETH, y el 90% se delega a operadores autorizados.
Escalabilidad
Debido al alto umbral hipotecario de Ethereum, es difícil que los servicios LSD con nodos sin licencia satisfagan las necesidades de los usuarios comunes.
Para resolver estos problemas, Stader, el protocolo de participación de liquidez multicadena, introdujo "ETHx", que reduce en gran medida el umbral para los operadores de nodos sin licencia, ya que solo requiere 4 ETH.
¿Cómo se hace? La respuesta es: arquitectura multipool y tecnología de validación distribuida (DVT).
diseño ETHx
Arquitectura de piscinas múltiples
Cada vez que un usuario deposita ETH, Stader Pools Manager acuñará ETHx a cambio e implementará el ETH depositado en uno de los siguientes grupos de participación:
Grupo de apuestas sin permiso🆓
Grupo de apuestas DVT🚚
Grupo de apuestas basado en permisos🔒
Grupo de apuestas sin permiso
El modelo sin permiso significa que no se requiere ninguna lista blanca para ejecutar nodos. En este grupo, Stader permite que los nodos se ejecuten con el requisito de margen más bajo (4 ETH) entre sus competidores. Pero, ¿cómo es esto posible?
Trabajando con SSV, Stader simuló condiciones operativas extremas y concluyó que 4 ETH eran suficientes para cubrir todos los riesgos de cola clave, incluidos
El rendimiento del validador es deficiente
fuga inactiva
cortes relacionados
La TVP juega un papel importante en estas condiciones.
Tecnología de validador distribuido (DVT)
DVT permite que las responsabilidades del validador se distribuyan entre varios nodos. Por lo tanto, incluso si una de las máquinas se desconecta o falla, el validador puede continuar funcionando sin interrupción.
Al aprovechar la alta tolerancia a fallas de DVT y reducir la posibilidad de cortes, Stader reduce el depósito requerido para nodos sin licencia a 4 ETH. (Para obtener más información sobre la TVP, consulte).
La implementación de DVT puede mejorar la descentralización y escalabilidad de LSD. Gracias a las barreras de entrada más bajas, más validadores pueden unirse de forma segura a la red.
Sin embargo, no está claro cuáles fueron las consecuencias de los ataques de colusión y cómo se produjeron realmente los recortes.
Grupo de apuestas basado en permisos
Para evitar problemas de escalabilidad causados por los primeros nodos sin permiso, Stader complementa ETHx con operadores autorizados reconocidos por la comunidad. Esto ayuda a garantizar el rendimiento estable de ETHx en los primeros días.
Tokenómica
El modelo económico del token ETHx se divide en dos fases.
El primer escenario
Para ejecutar un nodo para Stader, cada validador debe depositar 4 ETH y 0,4 ETH en tokens SD como garantía.
La SD apostada adicional actúa como un mecanismo de protección en caso de que se produzca un corte, similar a @Rocket_Pool.
incentivos SD
Para incentivar a los operadores de nodos, Stader emitirá tokens SD por un valor aproximado de entre 1 y 2 millones de dólares a los validadores durante el primer año.
La cantidad de incentivos SD está determinada por la proporción de SD que el operador del nodo apuesta cada mes (se apuesta un máximo de 8 ETH en tokens SD por validador).
Además de los incentivos de apuesta de SD, los usuarios también pueden ganar una comisión del 5% por las recompensas de apuesta generadas a partir de los 28 ETH apostados por otros usuarios.
ETHx ofrece a los apostadores mayores rendimientos y requiere menos capital en comparación con otras opciones de LSD. (para saber más información)
Segunda etapa
Los operadores de nodos pueden pedir prestado SD para apostar sin garantía. Las personas que prestan SD pueden obtener una comisión de nodo del 10 % y recibir incentivos SD adicionales. (aprende más)
La participación en ETHx impulsará la demanda de tokens SD, ya que es uno de los requisitos para ejecutar un nodo. Como señala @NagatoDharma, el precio de SD sigue siendo un 65% más bajo que su precio de ICO de $3,3. Con el TVL actual de 115 millones, el token SD puede estar infravalorado.