Comprensión de los datos de derivados de criptomonedas (interés abierto, financiación, liquidaciones y delta de volumen acumulado)
Una de las mejores cosas de las criptomonedas es su transparencia con respecto a los datos a los que puede acceder de forma gratuita.
Mientras que en los mercados heredados pagará grandes sumas de dinero para obtener información más profunda, en las criptomonedas hay muchas herramientas gratuitas o económicas que le permiten obtener una visión general sencilla de lo que están haciendo otros participantes del mercado.
Este artículo analizará indicadores populares como el interés abierto, la tasa de financiación, los datos de liquidación o el delta de volumen acumulado.
o aquellos que buscan un intercambio de criptomonedas, pueden comerciar conmigo en #Binance .
Tabla de contenido
¿Por qué debería prestar atención a los datos de derivados criptográficos?
Contratos perpetuos de criptomonedas
Futuros inversos
Futuros lineales
Interes abierto
Liquidaciones
Delta de volumen acumulado
Tasas de financiación
Herramientas a utilizar
La mejor herramienta para crear gráficos
La mejor herramienta para la investigación.
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de ENS
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de Waves
Ejemplo comercial: flujo de pedidos GMT
Conclusión
¿Por qué debería prestar atención a los datos de derivados criptográficos?
Cuando se trata de diferentes mercados, puede operar con divisas, acciones, futuros o futuros criptográficos.
De todas sus opciones, los mercados de cifrado son los más orientados al comercio minorista que pueda encontrar.
La compra de Bitcoin, especialmente altcoins, a menudo está impulsada por FOMO minorista y narrativas de corta duración.
Ver dónde los operadores pequeños y grandes ejecutan sus posiciones en cambios de interés abierto puede brindarle una ventaja significativa al utilizar estos niveles para sus operaciones.
Una de las muchas estrategias que puede utilizar es ejecutar grandes liquidaciones en las que otros operadores se ven obligados a salir o participar en restricciones basadas en las tasas de financiación.
Estos pueden usarse para construir su sistema comercial, ya sea por sí solos o acompañados de conceptos populares de acción del precio.
Contratos perpetuos de criptomonedas
También conocidos como "delincuentes" o "swaps perpetuos", son el instrumento comercial más popular para el comercio de apalancamiento en criptomonedas.
Mucha gente piensa que los futuros perpetuos son el concepto exclusivo de las criptomonedas, pero esto no es cierto, ya que se introdujeron en 1992 para permitir el comercio de derivados para activos ilíquidos.
Se hicieron populares en criptografía en 2016 cuando Bitmex los presentó.
¿Qué son entonces los futuros perpetuos?
Los futuros perpetuos son lo mismo que los contratos por diferencias (CFD). No caducan.
Los futuros normales, como los futuros del E-mini S&P500, tienen una fecha de vencimiento fija de 3 meses.
Los futuros de oro o petróleo crudo vencen mensualmente.
Las criptomonedas también tienen contratos de vencimiento trimestral, pero definitivamente no alcanzan la popularidad y liquidez de los futuros perpetuos, ya que los jugadores más grandes las utilizan principalmente en el comercio neutral delta o para tener posiciones apalancadas a largo plazo gracias al hecho de que no están expuestas. a las tasas de financiación.
Los futuros perpetuos son mucho más populares y se dividen en dos categorías: futuros lineales e inversos.
Los futuros inversos se liquidan en la moneda con la que se negocia, pero se cotizan en la moneda cotizada.
Para cualquier contrato de futuros inverso que opere, el primero será su moneda base y el segundo la moneda cotizada.
Entonces, por ejemplo, operar con un contrato inverso de LINK/USD significa que el gráfico en sí se cotiza en dólares estadounidenses, pero utilizará Link como garantía.
Operar con contratos inversos puede ser complicado ya que tiene una exposición constante a la moneda subyacente, pero si, por ejemplo, es optimista a largo plazo y desea aumentar su tenencia de monedas, el contrato inverso puede ser excelente para ello.
Además, si cree que la moneda subyacente bajará, puede abrir una posición corta x1 para cubrir sus tenencias.
Si, por ejemplo, se queda 1 vez corto en un contrato BTCUSD inverso a $20,000 con 1BTC en su cuenta y el precio cae a $19,000, ganó $1,000 en su operación corta a pesar de que técnicamente perdió $1,000 de valor de su tenencia de BTC.
Los contratos inversos solían ser mucho más populares durante los días de Bitmex y los primeros días de Bybit, pero con el aumento de la popularidad de FTX y Binance en 2020, la mayor parte del volumen se trasladó a contratos lineales.
Futuros lineales
En los futuros lineales es donde se produce el mayor volumen. Son muy sencillos, lo que los convierte en el instrumento más popular para operar.
Ambos se liquidan y cotizan en moneda cotizada, y los intercambios utilizan monedas estables, siendo Tether la más popular como moneda cotizada.
o Si tiene $100,000 USDT en su cuenta, abrirá 1x long en BTCUSDT a $20,000.
Proporcionará un margen de $20,000; cualquier ganancia o pérdida reflejará sus tenencias de USDT.
Si cierra su posición en $21,000 para BTC, gana 1000 USDT; si cierra su posición en $19,000, perderá 1000 USDT.
Tenga en cuenta que el volumen y el interés abierto de cualquier contrato lineal se denominarán en monedas, ya que va en largo o en corto en una cierta cantidad de monedas, pero la mayoría de los intercambios convertirán esto a USDT.
Además de lineales e inversos, también existen contratos Quanto, pero son bastante confusos y nadie realmente los comercializa, por lo que actuaremos como si no existieran.
Interes abierto
El interés abierto mide la cantidad de contratos pendientes que existen para un mercado determinado. Es decir, los puestos que la gente todavía tiene abiertos y que aún no han sido cerrados.
El cálculo del interés abierto es el siguiente:
Interés abierto = (Posiciones largas abiertas netas + Posiciones cortas abiertas netas)/ 2
La gente suele decir que hay “más compradores” o “más vendedores” en un mercado determinado, pero eso no es cierto.
Cuando se trata de interés abierto, debes entender que por cada comprador tiene que haber un vendedor y viceversa.
Para entender esto, digamos que tenemos tres operadores que se encuentran en un nuevo mercado con 0 interés abierto y un precio de $100.
El comerciante A cree que este mercado subirá y el comerciante B cree que este mercado caerá.
El operador A coloca una orden de compra limitada a $100 para comprar y el operador B decide igualar la oferta y abrir la posición corta.
El interés abierto para este mercado ahora cambia a 1 ya que actualmente hay una posición larga y una corta abiertas simultáneamente.
El mercado sube a 150 dólares y el operador C decide ponerse largo también.
Con $150, el comerciante A decide que una ganancia de $50 es suficiente para él y coloca una orden de venta para su único contrato. El comerciante C iguala esta orden y ahora tiene un contrato largo.
¿Cambió el interés abierto? No.
Tuvimos una salida larga (recuerde que usted se queda corto cuando vende la posición abierta) y una entrada larga.
El mercado sube más y, a 200 dólares, el operador B decidió que ya tenía suficiente y quiere salir.
El operador B colocó una orden de compra limitada a $200 y el operador C decidió igualarla para obtener una ganancia de $50.
En este caso, tanto el operador B como el operador C abandonaron su posición y, debido a eso, el interés abierto volvió a disminuir a 0.
En este caso, puede ver que podemos tener tres resultados posibles con respecto al interés abierto.
Si tanto el lado de compra como el de venta aumentan, el interés abierto aumenta.
Si tanto el lado comprador como el vendedor cierran sus posiciones, el interés abierto disminuirá.
Si un lado abre una nueva posición mientras el otro cierra su posición, el interés abierto permanece estable.
Entonces, ¿por qué cambian los precios de los activos subyacentes cuando cada comprador tiene que ser vendedor (y viceversa?)
Una de las razones por las que se puede operar en la mayoría de los mercados con mucha facilidad es que siempre hay participantes en el mercado que son neutrales en delta.
Estos se denominan creadores de mercado.
No, no son una entidad malvada que manipula los precios. Crean mercados proporcionando liquidez.
29 DE ENERO DE 2023
COMERCIO
Comprensión de los datos de derivados de criptomonedas (interés abierto, financiación, liquidaciones y delta de volumen acumulado)
Una de las mejores cosas de las criptomonedas es su transparencia con respecto a los datos a los que puede acceder de forma gratuita.
Mientras que en los mercados heredados pagará grandes sumas de dinero para obtener información más profunda, en las criptomonedas hay muchas herramientas gratuitas o económicas que le permiten obtener una visión general sencilla de lo que están haciendo otros participantes del mercado.
Este artículo analizará indicadores populares como el interés abierto, la tasa de financiación, los datos de liquidación o el delta de volumen acumulado.
Además de eso, también compartiré herramientas y sitios web que puede utilizar para acceder a estos datos.
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Para aquellos que buscan un intercambio de criptomonedas, pueden operar conmigo en Bybit o Binance y ahorrar un 20 % en tarifas comerciales.
Tabla de contenido
¿Por qué debería prestar atención a los datos de derivados criptográficos?
Contratos perpetuos de criptomonedas
Futuros inversos
Futuros lineales
Interes abierto
Liquidaciones
Delta de volumen acumulado
Tasas de financiación
Herramientas a utilizar
La mejor herramienta para trazar gráficos
La mejor herramienta para la investigación.
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de ENS
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de Waves
Ejemplo comercial: flujo de pedidos GMT
Conclusión
¿Por qué debería prestar atención a los datos de derivados criptográficos?
Cuando se trata de diferentes mercados, puede operar con divisas, acciones, futuros o futuros criptográficos.
De todas sus opciones, los mercados de cifrado son los más orientados al comercio minorista que pueda encontrar.
La compra de Bitcoin, especialmente altcoins, a menudo está impulsada por FOMO minorista y narrativas de corta duración.
Ver dónde los operadores pequeños y grandes ejecutan sus posiciones en cambios de interés abierto puede brindarle una ventaja significativa al utilizar estos niveles para sus operaciones.
Una de las muchas estrategias que puede utilizar es ejecutar grandes liquidaciones en las que otros operadores se ven obligados a salir o participar en restricciones basadas en las tasas de financiación.
Estos pueden usarse para construir su sistema comercial, ya sea por sí solos o acompañados de conceptos populares de acción del precio.
Contratos perpetuos de criptomonedas
También conocidos como "delincuentes" o "swaps perpetuos", son el instrumento comercial más popular para el comercio de apalancamiento en criptomonedas.
Mucha gente piensa que los futuros perpetuos son el concepto exclusivo de las criptomonedas, pero esto no es cierto, ya que se introdujeron en 1992 para permitir el comercio de derivados para activos ilíquidos.
Se hicieron populares en criptografía en 2016 cuando Bitmex los presentó.
¿Qué son entonces los futuros perpetuos?
Los futuros perpetuos son lo mismo que los contratos por diferencias (CFD). No caducan.
Los futuros normales, como los futuros del E-mini S&P500, tienen una fecha de vencimiento fija de 3 meses.
Los futuros de oro o petróleo crudo vencen mensualmente.
Las criptomonedas también tienen contratos de vencimiento trimestral, pero definitivamente no alcanzan la popularidad y liquidez de los futuros perpetuos, ya que los jugadores más grandes las utilizan principalmente en el comercio neutral delta o para tener posiciones apalancadas a largo plazo gracias al hecho de que no están expuestas. a las tasas de financiación.
Los futuros perpetuos son mucho más populares y se dividen en dos categorías: futuros lineales e inversos.
Futuros inversos
Los futuros inversos se liquidan en la moneda con la que se negocia, pero se cotizan en la moneda cotizada.
Para cualquier contrato de futuros inverso que opere, el primero será su moneda base y el segundo la moneda cotizada.
Entonces, por ejemplo, operar con un contrato inverso de LINK/USD significa que el gráfico en sí se cotiza en dólares estadounidenses, pero utilizará Link como garantía.
Operar con contratos inversos puede ser complicado ya que tiene una exposición constante a la moneda subyacente, pero si, por ejemplo, es optimista a largo plazo y desea aumentar su tenencia de monedas, el contrato inverso puede ser excelente para ello.
Además, si cree que la moneda subyacente bajará, puede abrir una posición corta x1 para cubrir sus tenencias.
Si, por ejemplo, se queda 1 vez corto en un contrato BTCUSD inverso a $20,000 con 1BTC en su cuenta y el precio cae a $19,000, ganó $1,000 en su operación corta a pesar de que técnicamente perdió $1,000 de valor de su tenencia de BTC.
Los contratos inversos solían ser mucho más populares durante los días de Bitmex y los primeros días de Bybit, pero con el aumento de la popularidad de FTX y Binance en 2020, la mayor parte del volumen se trasladó a contratos lineales.
Futuros lineales
En los futuros lineales es donde se produce el mayor volumen. Son muy sencillos, lo que los convierte en el instrumento más popular para operar.
Ambos se liquidan y cotizan en moneda cotizada, y los intercambios utilizan monedas estables, siendo Tether la más popular como moneda cotizada.
Entonces, si tiene $100,000 USDT en su cuenta, abrirá 1x long en BTCUSDT a $20,000.
Proporcionará un margen de $20,000; cualquier ganancia o pérdida reflejará sus tenencias de USDT.
Si cierra su posición en $21,000 para BTC, gana 1000 USDT; si cierra su posición en $19,000, perderá 1000 USDT.
Tenga en cuenta que el volumen y el interés abierto de cualquier contrato lineal se denominarán en monedas, ya que va en largo o en corto en una cierta cantidad de monedas, pero la mayoría de los intercambios convertirán esto a USDT.
Además de lineales e inversos, también existen contratos Quanto, pero son bastante confusos y nadie realmente los comercializa, por lo que actuaremos como si no existieran.
Interes abierto
El interés abierto mide la cantidad de contratos pendientes que existen para un mercado determinado. Es decir, los puestos que la gente todavía tiene abiertos y que aún no han sido cerrados.
El cálculo del interés abierto es el siguiente:
Interés abierto = (Posiciones largas abiertas netas + Posiciones cortas abiertas netas)/ 2
La gente suele decir que hay “más compradores” o “más vendedores” en un mercado determinado, pero eso no es cierto.
Cuando se trata de interés abierto, debes entender que por cada comprador tiene que haber un vendedor y viceversa.
Para entender esto, digamos que tenemos tres operadores que se encuentran en un nuevo mercado con 0 interés abierto y un precio de $100.
El comerciante A cree que este mercado subirá y el comerciante B cree que este mercado caerá.
El operador A coloca una orden de compra limitada a $100 para comprar y el operador B decide igualar la oferta y abrir la posición corta.
El interés abierto para este mercado ahora cambia a 1 ya que actualmente hay una posición larga y una corta abiertas simultáneamente.
El mercado sube a 150 dólares y el operador C decide ponerse largo también.
Con $150, el comerciante A decide que una ganancia de $50 es suficiente para él y coloca una orden de venta para su único contrato. El comerciante C iguala esta orden y ahora tiene un contrato largo.
¿Cambió el interés abierto? No.
Tuvimos una salida larga (recuerde que usted se queda corto cuando vende la posición abierta) y una entrada larga.
El mercado sube más y, a 200 dólares, el operador B decidió que ya tenía suficiente y quiere salir.
El operador B colocó una orden de compra limitada a $200 y el operador C decidió igualarla para obtener una ganancia de $50.
En este caso, tanto el operador B como el operador C abandonaron su posición y, debido a eso, el interés abierto volvió a disminuir a 0.
En este caso, puede ver que podemos tener tres resultados posibles con respecto al interés abierto.
Si tanto el lado de compra como el de venta aumentan, el interés abierto aumenta.
Si tanto el lado comprador como el vendedor cierran sus posiciones, el interés abierto disminuirá.
Si un lado abre una nueva posición mientras el otro cierra su posición, el interés abierto permanece estable.
Entonces, ¿por qué cambian los precios de los activos subyacentes cuando cada comprador tiene que ser vendedor (y viceversa?)
Una de las razones por las que se puede operar en la mayoría de los mercados con mucha facilidad es que siempre hay participantes en el mercado que son neutrales en delta.
Estos se denominan creadores de mercado.
No, no son una entidad malvada que manipula los precios. Crean mercados proporcionando liquidez.
Cada mercado en el que opere tendrá un diferencial. BTC tiene un diferencial de $0,5, por ejemplo, y los creadores de mercado ganarán dinero recolectando este diferencial de los operadores agresivos que cruzan la oferta y la demanda.
La imagen de arriba muestra el escenario ideal para los creadores de mercado. Cotizan tanto la oferta como la oferta y cobran el diferencial.
La imagen de arriba también representa el escenario perfecto, lo que no suele ser el caso, ya que los mercados reaccionan constantemente a nueva información.
Cuando esto sucede, y los operadores quieren exponerse a la baja, por ejemplo, los precios caerán a medida que aumenta el interés abierto, lo que significa que los creadores de mercado (y otros operadores neutrales delta) tienen inventario que necesitan descargar porque quieren quedarse. neutral.
Si los operadores quieren estar cortos ante la caída de los precios, colocan una posición corta direccional en una posición larga neutral delta, lo que significa que el mercado está en corto direccional.
Así es como se verá el interés abierto en condiciones reales de mercado.
Cuando los precios suben o bajan con un interés abierto creciente, significa que hay nueva demanda/oferta ingresando al mercado.
Si los mercados suben o bajan con un interés abierto decreciente, significa que los operadores están cerrando sus posiciones.
Especialmente en criptografía, verá movimientos explosivos con una gran disminución en el interés abierto, estos se conocen como cascadas de liquidación y los cubriremos más adelante.
Puede echar un vistazo a este gráfico APT durante la tendencia alcista en la que el mercado subía constantemente ante la aparición de nueva demanda (largos direccionales).
Cuando tuvimos una gran disminución en OI en el lado izquierdo del gráfico, puede notar que el precio apenas se movió en comparación con la disminución en OI.
Esto se debe a que alguien estaba dispuesto a proporcionar liquidez en la parte inferior del rango y absorber la cobertura.
Las áreas de grandes cambios en el OI a menudo actuarán como pivotes para el precio.
Las fuertes caídas en OI del gráfico anterior provienen de liquidaciones.
Al igual que con otros indicadores, vale la pena estar atento a las anomalías.
Usar el sentido común cuando vea una gran disminución o aumento en el interés abierto y observar cómo se comporta el precio en función de eso.
Puede echar un vistazo a este gráfico APT durante la tendencia alcista en la que el mercado subía constantemente ante la aparición de nueva demanda (largos direccionales).
Cuando tuvimos una gran disminución en OI en el lado izquierdo del gráfico, puede notar que el precio apenas se movió en comparación con la disminución en OI.
Esto se debe a que alguien estaba dispuesto a proporcionar liquidez en la parte inferior del rango y absorber la cobertura.
Las áreas de grandes cambios en el OI a menudo actuarán como pivotes para el precio.
Las fuertes caídas en OI del gráfico anterior provienen de liquidaciones.
Al igual que con otros indicadores, vale la pena estar atento a las anomalías.
Usar el sentido común cuando vea una gran disminución o aumento en el interés abierto y observar cómo se comporta el precio en función de eso.
Como puede ver aquí, un gran aumento en el interés abierto a medida que el precio apenas sube nos indica que tuvimos muchas posiciones largas direccionales interviniendo. Si ese es el caso, deberíamos operar mucho más alto.
Esto se debe a que alguien en el lado opuesto estaba llenando las ventas pasivas con precios en aumento. Esto podría suceder en el mismo mercado cambiario o al contado.
Liquidaciones
Los swaps perpetuos se negocian con apalancamiento.
Si desea comprar un contrato de futuros de Bitcoin que actualmente tiene un precio de $20 000, no necesita $20 000 en su cuenta.
El intercambio le proporcionará el apalancamiento de su elección que, para la mayoría de los intercambios, oscila entre 1 y 100x.
Digamos que solo tienes $2,000 en tu cuenta, por lo que si quieres posicionar 1BTC en largo, necesitarás usar un apalancamiento de 10x. El intercambio proporcionará el resto.
El margen de $2,000 se utilizará para abrir una posición larga de 1BTC.
Si Bitcoin cae a $18,200, usted perderá $1,800 y, como los exchanges no quieren perder su propio dinero, recibirá una llamada de margen.
Una llamada de margen significa que el intercambio le indicará que deposite más dinero en el intercambio; de lo contrario, cerrarán su posición si alcanza la pérdida de $2,000.
Serás liquidado si no depositas nada y BTC cae a $18,000.
Como puede ver en esta posición, el mercado cotiza actualmente a 314 dólares y tenemos una posición larga abierta.
Según el apalancamiento utilizado y el saldo general de la cuenta, la plataforma calculó que con $114 se liquida toda la cuenta.
En criptografía, tenemos muchos comerciantes minoristas que intentan hacerlo rápido y utilizan un gran apalancamiento para aumentar el tamaño de sus posiciones.
Tenga en cuenta que, por ejemplo, si utilizara un apalancamiento de 10x, el mercado tendría que moverse un 10% en nuestra contra para ser liquidado; Si utiliza un apalancamiento de 100x, será liquidado con un movimiento de precio del 1%, lo cual, como todos sabemos, no es nada inusual en las criptomonedas.
Como puede ver en este ejemplo, el mercado ha ido subiendo lentamente y el interés abierto también ha aumentado.
Cuando ocurrió la caída, de repente tuvimos una gran disminución en el interés abierto.
Esto sucedió porque la gente no sólo estaba en posiciones largas, sino que lo hacían principalmente con un alto apalancamiento, lo que significa que incluso una pequeña disminución de precios causaría su liquidación.
La plataforma ejecuta automáticamente una orden de mercado para sacarlo de la posición cuando lo liquidan.
Si se producen muchas liquidaciones a la vez, puede provocar un gran movimiento ya que el número de liquidaciones excede la liquidez actual del mercado determinado.
Digamos; Para este ejemplo, con Bitcoin cotizando a $22,902, habría una gran disminución en el precio que causaría que 1000 BTC se liquidaran muy cerca uno del otro.
Esto puede suceder durante el comunicado de prensa o durante la entrada de nuevos suministros.
Puede ver que eso iguala esos 1000 BTC desde el lado de la oferta. Inmediatamente saltaríamos aproximadamente $100 a alrededor de $22,800.
Esto sucedería en cuestión de segundos, y si los precios continuaran bajando y se produjeran más liquidaciones en cascada, los precios caerían muy, muy rápidamente.
Las liquidaciones pueden actuar como buenos indicadores para ver el sentimiento del mercado.
En mercados variables, puede utilizar las liquidaciones como herramienta de reversión a la media.
Supongamos que los mercados están en una tendencia alcista (o bajista) y usted desea participar en la operación. En ese caso, puede esperar a que los traders tardíos o sobreapalancados sean liquidados y proporcionen liquidez a los vendedores forzados.
Delta de volumen acumulado
El delta de volumen acumulado (CVD) traza un indicador en ejecución que muestra un total de ejecuciones finalizadas en la oferta y la demanda.
En otras palabras, las órdenes del mercado.
La primera vez que supe sobre CVD fue en relación con el comercio intradía, donde el CVD se utiliza principalmente para detectar divergencias.
Si utiliza CVD para intentar comprender el panorama general, esto puede resultar un poco complicado.
Como puede ver aquí, el precio subió, el interés abierto subió, pero el CVD bajó.
Si no comprende cómo el mercado podría subir cuando había más órdenes de venta en el mercado, recuerde que por cada comprador tiene que haber un vendedor y viceversa.
Debido a esto, esto significa que el mercado subió desde la venta agresiva hacia la oferta pasiva.
Además de eso, las órdenes limitadas suelen ser utilizadas por grandes jugadores. Por tanto, este escenario es bastante alcista.
También debe saber que tenemos mercados al contado y de derivados en criptomonedas, y que el contado a menudo desempeña un papel más importante (los actores más grandes utilizan mercados al contado en lugar de futuros).
Por lo tanto, observar la relación entre el CVD puntual y el perpetrador puede brindarle la mayor información.
Como puede ver, a medida que el CVD para futuros perpetuos bajó, el mercado al contado en realidad se mostró alcista, creando demanda para el mercado.
Recuerde que cuando el CVD al contado baja, no entran nuevos cortos en el mercado, ya que no se puede abrir una posición corta en el mercado al contado; puede ir en largo (CVD sube) o cerrar su posición larga (CVD baja).
Para operaciones a corto plazo, puede utilizar las divergencias de CVD entre el precio y el CVD para detectar posibles reversiones.
Tasas de financiación
La tasa de financiación es un mecanismo criptográfico único que incentiva a los operadores a abrir posiciones largas y cortas para garantizar que el valor del swap perpetuo subyacente se mantenga cerca del precio del mercado al contado.
Si la financiación es positiva, significa que el swap perpetuo se cotiza por encima del precio al contado, y si la financiación es negativa, significa que el swap perpetuo se cotiza por debajo del precio al contado.
Si la financiación es positiva, las posiciones largas pagan una comisión a las posiciones cortas.
Si la financiación es negativa, los cortos pagan una tarifa a los largos.
Este pago se realiza cada 8 horas en la mayoría de los intercambios.
La mayoría de la gente piensa que si la financiación es muy alta o baja, inmediatamente es bajista/alcista porque todo el mundo está largo/corto, y la gente tiende a equivocarse, por lo que el mercado se revertirá.
Esto no es cierto y una financiación elevada puede verse como un costo de hacer negocios.
En otras palabras, si creo que el mercado subirá significativamente, no me importará pagar financiación cada 8 horas, lo que me mantiene en posición.
Como puede ver, durante el reciente repunte de Bitcoin, la financiación se mantuvo positiva todo el tiempo.
Sólo podemos considerar la financiación como un indicador de contratendencia si es extremadamente alta o baja y se mantiene durante un período más largo.
Lo mejor es combinar la financiación con otros indicadores, como el interés abierto o las liquidaciones.
La financiación también puede resultar útil durante las consolidaciones laterales para ver qué lado es más agresivo y cómo se les recompensa por su esfuerzo.
Por eso, es mejor utilizar el indicador de tasa de financiación prevista, que calcula automáticamente las tasas de financiación previstas en función de la acción del precio actual.
Herramientas a utilizar
La mejor herramienta para crear gráficos
Dado que Tradingview es la plataforma más popular, tiene limitaciones con respecto a estos indicadores más avanzados.
Recientemente agregaron un indicador de interés abierto para los futuros de Binance.
Aunque Binance es el intercambio en este momento en cuanto a volumen, es posible que aún te pierdas algunos detalles de otros lugares.
Es una plataforma gratuita que utiliza la interfaz de usuario de Tradingview pero incluye indicadores patentados que trazan tasas agregadas de interés abierto, liquidaciones, CVD y financiación.
Esto significa que puede utilizar indicadores que recopilan automáticamente datos de todos los lugares donde se comercializa una determinada moneda.
La mejor herramienta para la investigación.
Es posible que hayas notado que había muchas altcoins a lo largo de este artículo.
Además, todos los indicadores que mencioné se utilizan a menudo para ir en contra de los comerciantes minoristas, ya que a menudo se equivocan.
Debido a eso, el flujo de pedidos tiende a ser mucho más limpio en altcoins que en BTC o ETH.
Por supuesto, es necesario comprender que, cuando las correlaciones son muy altas, estas ineficiencias suelen ser de muy corta duración; por lo tanto, es mejor operar más intradía o intrasemanalmente, especialmente si se va en contra de la tendencia general.
El problema con las altcoins es que hay demasiadas.
Una forma de hacerlo es pasar horas en Twitter para ponerse al día constantemente con la narrativa actual, pero eso puede resultar extremadamente agotador y llevar mucho tiempo.
O puede utilizar un sitio web gratuito como Laevitas, que le permite realizar un seguimiento fácil de grandes cambios en el interés abierto, las tasas de financiación o las liquidaciones.
El sitio web ofrece muchas opciones y paneles diferentes que cubren mucho más que solo altcoins. También tienen análisis profundos de opciones y mucho más.
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de ENS
En este ejemplo, puede ver un típico "FOMO minorista".
ENS superó la resistencia anterior gracias al gran aumento del interés abierto y saltó a la financiación prevista.
Aunque el CVD al contado (línea blanca) también aumentó, el mercado comenzó a estancarse casi de inmediato.
Esto nos dice que alguien en el lado opuesto utilizó esas órdenes de compra de mercado para completar sus ofertas pasivas.
Esto puede brindarle una gran oportunidad para apostar en corto en posiciones largas para vomitar sus posiciones.
Como ENS ha tenido una tendencia más alcista últimamente, ir en largo podría tener un poco más de sentido.
Una de las cosas buenas a las que siempre hay que prestar atención es entrar en operaciones cuando otros se ven obligados a salir.
Por eso, comprar después de que el OI suba como todos los demás no tiene sentido.
Lo que es un enfoque mucho más inteligente es esperar a que el interés abierto aumente junto con liquidaciones y una ligera disminución de la financiación (los delincuentes están cotizando más cerca del precio al contado).
Al comprar liquidaciones, proporciona liquidez a quienes se ven obligados a salir, es decir, comprando cuando otros tienen que vender.
Ejemplo comercial: flujo de pedidos de Waves
Al igual que ENS, Waves tuvo un fuerte impulso alcista, pero la dinámica del flujo de pedidos de este movimiento es completamente diferente.
Este movimiento fue impulsado principalmente por spot, y los delincuentes solo decidieron intervenir en la cima con fuertes ventas en corto.
Odio la palabra de moda “rally odiado”, pero si pudieras ponerla en el gráfico, sería esta.
El retroceso del mercado hacia el nivel anterior de S/R debido al aumento del interés abierto, la caída de los CVD y la disminución de la financiación nos indican que los delincuentes se están esforzando demasiado por hacer bajar este mercado.
Una vez que el mercado alcanza el nivel S/R, el CVD al contado vuelve a ofertar, lo que hace que esta sea una oportunidad aún mejor para operar en largo.
Ejemplo comercial: flujo de pedidos GMT
Las criptomonedas están extremadamente correlacionadas; cuando las monedas suben, normalmente suben todas juntas y viceversa.
Pero hay matices. Algunas monedas suben más que otras.
Esto se debe a tres cosas:
Liquidez disponible en un mercado determinado: los mercados más delgados (menos líquidos) subirán y bajarán mucho más porque se necesita menos esfuerzo para moverlos.
La narrativa: evento fundamental que rodea cualquier moneda determinada.
El flujo de órdenes
Si echamos un vistazo a GMT aquí, podemos observar que desde finales de diciembre hacia el Año Nuevo, intervino una gran cantidad de cortos.
Lo que es interesante ver aquí es que este movimiento está impulsado en gran medida por los delincuentes, ya que el CVD al contado se mantiene estable y el OI de los delincuentes aumenta considerablemente con una gran financiación negativa.
Dado que todo el mercado de criptomonedas se volvió alcista, esto haría que GMT fuera la apuesta perfecta para el lado largo, ya que no solo estás jugando con la fuerza del mercado en general, sino también recogiendo la moneda que estaba muy en corto antes del movimiento alcista, es decir, las liquidaciones en corto. probablemente lo elevará mucho más.
Este fue definitivamente uno de los factores que contribuyeron al hecho de que GMT fue uno de los que mejor desempeño tuvo en el reciente repunte.
Conclusión
Esto cubre los conceptos básicos de los derivados de criptomonedas que creo que todos los que decidan operar con ellos deberían conocer. Utilice todas las herramientas juntas para tener un contexto más amplio. Lo ideal es implementarlos con algún análisis técnico simple o razonamientos fundamentales.
