Si EE.UU. interviene oficialmente en el conflicto entre Israel e Irán, el bitcoin y todo el mercado de criptomonedas podrían enfrentar una caída brusca a corto plazo.
A juzgar por las últimas publicaciones de Donald Trump y rumores geopolíticos, la Casa Blanca podría tomar la decisión de intervenir. Los analistas esperan que, en caso de escalada en los mercados globales, aumente la huida del riesgo: la liquidez se irá de los activos volátiles.
El bitcoin está en peligro de caer en caso de intervención de EE.UU.
Actualmente, el bitcoin se negocia alrededor de $104,500, pero ante un empeoramiento brusco de la situación podría perder entre el 10 y el 20% en solo unos días. Escenarios similares ya se han visto durante otras crisis geopolíticas.
Cuando comienza un conflicto a gran escala, los inversores, por lo general, huyen hacia activos de refugio tradicionales: el dólar, el oro y los bonos del Tesoro de EE.UU.
Aunque la cripto a menudo se presenta como una alternativa a los activos tradicionales, en situaciones de estrés se comporta como un instrumento de alto riesgo.
Así, al inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, el bitcoin perdió más del 12% en solo una semana. Luego se recuperó parcialmente, pero durante toda la escalada se movió al unísono con el mercado de valores.
Las métricas en cadena también confirman el aumento de la ansiedad: cae el apalancamiento, aumentan las transferencias a los intercambios y los volúmenes de comercio disminuyen. Todas estas señales indican la huida de los inversores y la disminución de riesgos.
Los factores macroeconómicos aumentarán la volatilidad en el mercado de criptomonedas
Si EE.UU. realmente interviene y comienza un conflicto a gran escala, el petróleo puede subir de inmediato. Para #FRA (FRS) esto es un problema, ya que no se pueden reducir las tasas, lo que significa que la política rígida deberá ser prolongada o incluso intensificada.
Un aumento en los precios de los combustibles puede fácilmente llevar la inflación por encima del 2%, especialmente considerando lo nerviosa que está la WTI ante todo lo que sucede en el Medio Oriente.
Las interrupciones en el suministro, el aumento de precios en la logística, todo esto golpeará a los negocios en todo el mundo.
En tal caso, la Reserva Federal tendrá que elegir: salvar la economía o sofocar la inflación. Si optan por el segundo camino, los rendimientos reales aumentarán y la cripto caerá.
El rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. ya se acerca al 4.4%. Si los gastos en la operación militar aumentan, puede continuar creciendo.
Ante una deuda pública de $36 billones, esto aumentará las preocupaciones sobre la sostenibilidad del presupuesto, especialmente entre los grandes inversores, que ya están observando con ansiedad la dinámica de los mercados de deuda.
Al mismo tiempo, el dólar puede fortalecerse. Actualmente, el índice DXY está alrededor de 98.3, pero en caso de escalada, probablemente continuará aumentando. Los capitales globales en tales períodos suelen dirigirse al dólar como activo de refugio.
Y el aumento del dólar históricamente ejerce presión sobre el bitcoin y altcoins. Esto se siente especialmente en los países en desarrollo, de donde el capital se va hacia la moneda estadounidense.
El mercado de criptomonedas sufre incluso cuando aumenta la turbulencia en el mercado de valores tradicional.
El índice VIX muestra miedo en el mercado de valores. Normalmente, aumenta en períodos de crisis militares y geopolíticas. Esto lleva a la reducción de posiciones de riesgo y liquidaciones en los intercambios de criptomonedas.
El futuro del bitcoin depende de la duración del conflicto y de las acciones de la FRS
Si la intervención de EE.UU. resulta ser a corto plazo y conduce a un rápido cese del fuego, los mercados pueden recuperar pérdidas. Históricamente, el bitcoin se ha recuperado en 4-6 semanas después de tales choques; esto ya ha ocurrido en medio de crisis militares anteriores.
Pero si la guerra se prolonga o se extiende a toda la región, la cripto puede quedar atrapada en la turbulencia por mucho tiempo: la liquidez se irá, los precios estarán bajo presión. Hasta que no esté claro cómo terminará todo, los inversores difícilmente se arriesgarán.
Por otro lado, si las interrupciones en el suministro vuelven a aumentar la inflación, el bitcoin puede ser recordado como una herramienta contra la depreciación del dinero.
Pero surge un problema. La alta inflación es un motivo para que la FRS mantenga una política rígida, lo que significa que será difícil para el mercado de criptomonedas mostrar un crecimiento sostenible.
Las inversiones institucionales en tales condiciones pueden detenerse o incluso disminuir. Las posiciones en futuros en CME, el volumen de stablecoins y la actividad en redes de segunda capa se convertirán en indicadores clave de las emociones en las próximas semanas.
Los niveles clave a seguir son la marca psicológica de $100,000 para el bitcoin y la zona de $2,000 para el ether.
Si no se mantienen, las ventas técnicas pueden aumentar la presión en todo el mercado y provocar una corrección más profunda para la mayoría de los tokens importantes.
Lo que es importante monitorear en este momento
Los inversores deben prestar atención a las siguientes señales:
dinámica de precios del petróleo y contratos de futuros
declaraciones de la FRS sobre inflación y tasas
resultados de las subastas de bonos del gobierno y márgenes de rendimiento
salida de fondos de los intercambios y nivel de apalancamiento en cripto
índice VIX y otros indicadores de riesgo global
Si EE.UU. interviene en el conflicto, el futuro a corto plazo del bitcoin dependerá no de sus propios factores, sino de la agenda macroeconómica.
Los traders deben prepararse para la turbulencia, cubrir posiciones y seguir la evolución de la situación en tiempo real.
