Hoy vemos un nuevo proyecto, es un proyecto de staking de Bitcoin, similar a un Lido + Pendle enfocado en Bitcoin, se llama Solv protocol, puedes llevar tu Bitcoin inactivo a hacer staking, luego obtener varios rendimientos y hacer inversiones, y ahora veamos la situación fundamental del proyecto.
Una．Introducción
El protocolo Solv es un protocolo de staking de Bitcoin en cadena que conecta las finanzas tradicionales (TradFi), las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), liberando el potencial y la liquidez de Bitcoin. A través de SolvBTC y SolvBTC.LST (tokens de staking líquidos), Solv permite a los inversores minoristas e institucionales obtener ingresos de su Bitcoin, transformando activos inactivos en herramientas generadoras de ingresos que se integran sin problemas en un ecosistema financiero más amplio, impulsando así una nueva era financiera para Bitcoin.
Dos．Estado actual del staking de Bitcoin
Bitcoin representa más del 50% del mercado total de criptomonedas, con un valor aproximado de 2 billones de dólares. Más de 1 billón de dólares en BTC está inactivo. Este año han surgido más de 80 proyectos relacionados con Bitcoin, como la red de capa dos Merlin, el staking de Bitcoin Babylon, BounceBit, entre otros, pero aún no ha aparecido un gran proyecto; actualmente, el mayor WBTC en Ethereum tiene 120,000 monedas, así que en el ámbito del staking de Bitcoin, hay un gran espacio y es un gran estanque.
Debido a que Bitcoin no tiene contratos inteligentes, la mayoría de los poseedores de Bitcoin guardan su criptomoneda en billeteras frías o en intercambios.
Mientras que el rendimiento del staking de BTC puro en intercambios centralizados es muy bajo, el BN solo es del 0.26%, prácticamente despreciable.
En intercambios descentralizados, como Uni, la tasa de rendimiento de WBTC/USDC es del 24%, pero primero debes convertir a WBTC, depositar una mitad de la proporción de stablecoins en el pool, y también ajustar constantemente el rango de precios, lo que requiere cierta capacidad de gestión.
Actualmente, la inversión conjunta con Binance en productos de inversión estables ofrece rendimientos de entre 1.5% y 3.6%, aunque el SOLV que se ofrece es obtenido sin costo.
Tres．Arquitectura técnica
La capa de abstracción de staking (SAL) es una arquitectura modular, los módulos clave en SAL incluyen servicios de generación de LST, servicios de validación de staking, servicios de generación de transacciones y servicios de distribución de ingresos, todos estos módulos dependen de SPM (matriz de parámetros de staking) para definir reglas de transacción, estándares de verificación y cálculos de ingresos.
En palabras simples, es una configuración que necesita ajustar parámetros para diferentes servicios de staking, no hay mucho, ¡pero se insinúa un SAL!
Cuatro．Productos principales
1.SolvBTC：
BTC empaquetado por Solv, que soporta liquidez multichain, puede transferir activos libremente entre blockchains como Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Arbitrum, Base, BOB, Mantle, Merlin, etc., permitiendo elegir plataformas con altos rendimientos.
Hasta ahora, la plataforma ha intercambiado 11,000 Bitcoin, por supuesto, SolvBTC también se puede intercambiar de vuelta en cualquier momento.
2.SolvBTC.LST-Estaca
A través de SolvBTC, se puede hacer staking en diferentes plataformas, actualmente soporta 8 plataformas: Berachain, Babylon, BNB, Jupiter, Core, DEXlp, AVAX, ENA, etc., intercambiando utilizando SolvBTC, la descripción detallada se muestra a continuación. Actualmente, los más altos son Berachain 6%-8%, BNB tiene 2%-6%, y las recompensas varían según la cadena.
3.DEFI Apoya más tipos de actividades DeFi, es una extensión del staking anterior.
Cinco．Situación de financiamiento Solv Protocol ha recibido apoyo de inversores conocidos como Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, OKX Ventures, etc. Solv Protocol ha sido auditado completamente por compañías líderes como Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus y Secbit.
Actualmente se han registrado tres rondas de financiamiento:
Julio de 2023: 6 millones de dólares en financiamiento, octubre de 2024: 11 millones de dólares en financiamiento estratégico, valoración de 200 millones de dólares, abril de 2025: financiamiento estratégico, monto no revelado. La tercera ronda no debería ser inferior a la segunda, así que calculando 10 millones, al menos serían más de 27 millones en financiación en dólares.
Seis．Equipo
El equipo está compuesto por miembros nacionales, incluido Meng Yan, quien también es un KOL que apoya el proyecto, así que al menos todos están verificados.
七．Token economía
Suministro total de tokens de 9.66 mil millones (dinámico, puede incrementarse a través de la gobernanza de la red emitida por reservas de Bitcoin), suministro total inicial: 8.4 mil millones, actualmente circulando 1.48 mil millones, actualmente el precio es de 0.04 dólares, capitalización de mercado 60 millones, FDV 430 millones, distribución de tokens a continuación, donde el 25% para inversores de capital privado es demasiado alto.
La siguiente imagen muestra la situación de liberación de tokens, todos los tokens se liberan en 4 años, en enero de 2026, ¡comenzará una gran liberación! ¡Atención a los plazos!
Ocho．Resumen
Solv se lanzó en enero de 2025, con un precio inicial de 0.1, y actualmente ha caído por debajo del precio de emisión; dado que es un proyecto de ingresos de inversión, el rendimiento que ofrece es solo su propio token, así que no tiene capacidad de captura de valor, esta es la raíz del problema.
Según el cálculo de la valoración de financiamiento, como la ronda estratégica no fue revelada, calculamos con un mínimo de 200 millones, por lo que el precio de comparación sería de 0.023 dólares; si no hay intercambio, se desbloqueará en enero de 2026 y los inversionistas perderán.
Los beneficios son que el proyecto se centra en los ingresos por staking de BTC, lo que tiene algo de utilidad, ya que hay muchas personas que mantienen su Bitcoin sin moverlo; aceptar un rendimiento del 5% es aceptable, pero el nivel de innovación no es suficiente. Aunque es similar a Pendle en Ethereum, los rendimientos que ofrece Pendle son exagerados, algunos proyectos pueden alcanzar entre el 30% y el 40%, pero es difícil que Bitcoin supere el 10%.
Para este producto en sí, lo mejor es que si Binance tiene BTC, es mejor llevarlo allí para inversión, ¡siempre es mejor que dejarlo vacío!