El reciente repunte del precio de Bitcoin (BTC) de 16.500 dólares a 25.000 dólares puede atribuirse a una breve contracción en el mercado de futuros y a las recientes mejoras macroeconómicas. Sin embargo, aunque los precios aumentaron, los datos sugieren que muchos compradores interesados (incluidas las ballenas) quedaron al margen.
El reciente repunte hasta los 25.000 dólares compartió muchas similitudes con el repunte del mercado bajista de 2019, en el que se produjo un aumento del 330% en el precio de Bitcoin hasta máximos de alrededor de 14.000 dólares desde el mínimo de noviembre de 2019 de 3.250 dólares. Recientemente, el par BTC/USD subió un 60% desde su mínimo de noviembre de 2022.
Los indicadores en cadena y de mercado en relación con el repunte de 2019 están enviando señales contradictorias sobre si el repunte de Bitcoin continuará o no. Sin embargo, hay fuertes razones para creer que el mercado ha llegado a un punto de inflexión crucial en el que puede convertirse en un mercado alcista en toda regla o volver a caer en una tendencia bajista de largo plazo.
Veamos los cinco indicadores principales para comprender la dinámica actual de precios en relación con la corrida alcista de 2019.
Bitcoin aborda niveles comerciales históricos
El precio de Bitcoin superó el promedio móvil (MA) de 200 días en $19,600, lo que podría alentar a los comerciantes de papel que buscan abrir una posición larga. Históricamente, esta métrica ha actuado como una línea pivote alcista-bajista, con rupturas por encima de ella siendo alcistas y viceversa.
BTC/USD generalmente vuelve a probar el MA de 200 días en una ruptura, lo que aumenta la posibilidad de una corrección hacia $19,500. Sin embargo, este no fue el caso en 2019, cuando el precio continuó subiendo sin retroceder hasta el MA de 200 días.
Gráfico de precios diario BTC/USD con métrica MA de 200 días. Fuente: TradingView
Al mismo tiempo, es probable que los operadores estén prestando atención al promedio móvil semanal de 200 períodos en $25,100. El precio de Bitcoin nunca había caído por debajo del MA de 200 semanas hasta noviembre de 2022 y recuperar este nivel podría alentar a los compradores técnicos a unirse al tren.
Sin embargo, hasta que se produzca una ruptura, los operadores podrían seguir manteniéndose al margen. Las tasas de financiación de los contratos de swap perpetuos son actualmente neutrales, lo que sugiere que los operadores están esperando confirmación.
El comerciante de criptomonedas de Twitter, Immortal, descubrió que el mercado está solo en el "punto medio" considerando la duración del repunte actual en comparación con el de 2019. El repunte de 2019 duró 193 días de abajo hacia arriba, mientras que solo han pasado 92 días desde el abajo el 9 de noviembre de 2023.
Comparando el tiempo desde el fondo hasta el top local en 2019 y 2023. Fuente: Twitter
Immortal continúa diciendo que si el fractal de la línea de tiempo de 2019 se mantiene en 2023, BTC/USD podría subir hasta $46,000 en marzo.
Un oscilador del índice de oferta de monedas estables está cerca del máximo de 2019
El oscilador del índice de oferta de moneda estable (SSR) de Bitcoin mide el poder adquisitivo del mercado. El indicador mide la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y el suministro de monedas estables. Las lecturas bajas en el oscilador SSR indican un mayor poder adquisitivo de las monedas estables. Por el contrario, un aumento en la métrica indica condiciones de sobrecompra.
El aumento del precio de Bitcoin en febrero de 2023 hizo que el oscilador SSR alcanzara niveles no vistos desde 2019 y 2021. El indicador sugiere que la tendencia positiva podría terminar pronto. Existe una pequeña posibilidad de que se produzca un último impulso hacia el nivel psicológico de 30.000 dólares.
Sin embargo, los datos podrían tomarse con cautela debido a la represión regulatoria contra la moneda estable BUSD, que provocó una disminución significativa en su oferta. Podría haber sesgado el oscilador SSR para mostrar condiciones de sobrecompra.
Oscilador del índice de oferta de moneda estable (SSR) de Bitcoin. Fuente: nodo de vidrio
Una de las mayores preocupaciones del aumento actual es la ausencia de compra de ballenas. A diferencia de 2019, cuando el número y las tenencias de direcciones BTC con más de 1,000 BTC aumentaron a medida que el precio subió desde abajo y las ballenas se vendieron en el repunte actual. La divergencia entre el número de ballenas y el precio genera preocupaciones sobre la sostenibilidad de la tendencia positiva.
Número de direcciones BTC con saldo mayor o igual a 1000. Fuente: nodo de vidrio
Los datos destacan un punto crucial crucial alcista
Los inversores aumentan sus posiciones ganadoras en los retrocesos en una tendencia alcista y esto se indica cuando el indicador del índice de beneficio de producción gastada (SOPR) se mantiene por encima de uno. Lo contrario sucede en una tendencia bajista en la que los bajistas dominan el mercado vendiendo en repuntes. Un cruce de la métrica por encima de 1 es una posible señal de cambio de tendencia.
El promedio móvil de 7 días de Glassnode del indicador SOPR ajustado muestra que la tendencia bajista probablemente se ha revertido. El indicador se volvió alcista cuando BTC superó los $20,800 en enero de 2023. La métrica volvió a probar el nivel de soporte fundamental con el precio de Bitcoin en $21,800, lo que lo convierte en un nivel de soporte crucial para una tendencia alcista sostenida.
MA de 7 días del indicador SOPR ajustado de Bitcoin. Fuente: nodo de vidrio
De manera similar, el precio se ha movido por encima de los niveles de compra promedio de los tenedores tanto a corto como a largo plazo, lo que es otra señal de un posible cambio de tendencia. Esto podría ser una señal de que el mercado ha alcanzado un punto de inflexión crucial a medida que los osciladores en cadena vuelven al equilibrio.
Las métricas también sugieren que parece probable una posible tendencia alcista mientras el precio se mantiene por encima del soporte en $ 21,800, $ 20,800 y $ 19,600.
Un cierre semanal por encima de 25.100 dólares podría animar a los operadores de derivados y técnicos a comprar en el repunte actual, pero hay algunas señales de advertencia de que el mercado podría estar alcanzando condiciones de sobrecalentamiento y no se puede descartar una rápida corrección hacia niveles de soporte más bajos.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.