Resumen
El concepto de valor del dinero en el tiempo (TVM) significa que es más beneficioso recibir el mismo dinero ahora que en el futuro porque se puede invertir el dinero y obtener un rendimiento. Este concepto se puede utilizar además para estudiar el valor presente de montos futuros y el valor futuro de montos actuales.
TVM se puede expresar mediante una serie de ecuaciones matemáticas. Al tomar decisiones de TVM, a menudo se consideran factores de interés compuesto e inflación.
Introducción
La importancia que cada persona le da al dinero es un concepto interesante. Algunas personas parecen valorar menos el dinero que otras, mientras que otras están dispuestas a trabajar más duro para obtenerlo. Si bien estos conceptos son bastante abstractos, de hecho existe un marco bien establecido cuando se trata de valorar el dinero a largo plazo. Si se pregunta si es más rentable esperar un gran aumento al final del año o obtener un pequeño aumento de inmediato, vale la pena comprender el importante principio del valor del dinero en el tiempo.
Introducción al valor del dinero en el tiempo.
El valor temporal del dinero (TVM) es un concepto económico/financiero que hace referencia a que es más beneficioso recibir la misma cantidad de dinero ahora que en el futuro. Esta decisión involucra el concepto de costo de oportunidad. Si elige recibir sus fondos en una fecha posterior, no podrá invertir ni utilizar los fondos para otras actividades valiosas mientras tanto.
Aquí hay un ejemplo específico: no hace mucho, le prestaste $1,000 a un amigo y ahora se comunica contigo para devolverles el dinero. Si lo recoges hoy te devuelven los 1.000$, pero a partir de mañana se van de viaje alrededor del mundo durante un año. Si no lo recoges hoy, te devolverán los 1.000 dólares un año después de tu viaje.
Si realmente eres demasiado vago para ir, puedes esperar un año. Pero lo que TVM significa es que será mejor que obtengas el dinero que debes hoy. Durante el año, puede depositar este dinero en una cuenta de ahorros con intereses altos. Incluso puedes invertirlo sabiamente para obtener ganancias. La inflación también significa que el dinero perderá valor durante el próximo año, por lo que obtendrá menos valor real.
Así que podemos pensarlo, ¿cuánto dinero tendrá que devolverte tu amigo en un año para que valga la pena esperar tanto tiempo? En primer lugar, el reembolso debe cubrir al menos los ingresos que haya obtenido durante el período de espera de un año.
¿Qué son el valor presente y el valor futuro?
Podemos utilizar una fórmula TVM concisa para resumir simplemente toda la conversación anterior. Pero antes de eso, debemos entender cómo se calcula el valor presente de los fondos y el valor futuro de los fondos.
El valor presente de los fondos se refiere al valor presente del efectivo futuro descontado a precios de mercado. En el ejemplo anterior, el valor presente es el valor real actual de $1,000 que su amigo le devolverá dentro de un año.
El valor futuro, por otro lado, se refiere al valor futuro de una suma de dinero hoy en función de una tasa de interés de mercado determinada. Por lo tanto, el valor futuro de $1000 después de un año incluirá el valor de los intereses durante el año.
Calcular el valor futuro de los fondos.
El valor futuro de los fondos (FV) es fácil de calcular. Volviendo al ejemplo anterior, consideraremos un tipo de interés del 2% como la posible oportunidad de inversión que tenemos entre manos. Si inviertes los $1,000 que recibes hoy, el valor futuro dentro de un año será:
VF = $1000 * 1,02 = $1020
Si su amigo dice que su viaje se extenderá a dos años, el valor futuro de los $1,000 es:
VF = $1000 * 1,02^2 = $1040,40
Tenga en cuenta que en ambos casos tenemos en cuenta el efecto de la capitalización. En resumen, podemos resumir la fórmula de cálculo del valor final como:
FV = Yo * (1 + r)^n
I representa la inversión inicial, r representa la tasa de interés y n representa el número de períodos.
Tenga en cuenta que también podemos usar I en lugar del valor presente de los fondos que cubriremos más adelante. La razón por la que necesitamos saber el valor futuro del dinero es porque, por un lado, puede ayudarnos a planificar y comprender cuánto dinero invertido hoy puede valer en el futuro. Por otro lado, también nos ayuda a elegir si recibir una suma de dinero ahora o esperar hasta más tarde para recibir una cantidad de dinero diferente, como se menciona en el ejemplo anterior.
Calcular el valor presente de los fondos.
El valor presente de los fondos (PV) se calcula de manera similar al valor futuro de los fondos. Lo único que estamos haciendo es intentar estimar cuánto valdría hoy una suma de dinero en el futuro. Para hacer esto, necesitamos invertir el cálculo del valor terminal.
Supongamos que su amigo le dice que después de un año le devolverá $1,030 en lugar de los $1,000 originales. Sin embargo, es necesario determinar si el trato es bueno. Podemos hacer esto calculando el PV (suponiendo que la tasa de interés también sea del 2%).
VP = $1.030 / 1,02 = 1.009,80
Este resultado muestra que el valor presente de $1030 es $9,80 más alto que los $1000 que puedes obtener de un amigo hoy. Por lo tanto, este acuerdo es un mejor acuerdo. En este caso, vale la pena esperar un año.
La fórmula de cálculo de PV se puede resumir como:
VP = FV / (1 + r)^n
Como puede ver, el PV se calcula a partir del FV y viceversa, a partir de lo cual podemos derivar la fórmula TVM.
El impacto del interés compuesto y la inflación en el valor temporal del dinero
Nuestras fórmulas PV y FV proporcionan un buen marco para discutir TVM. El concepto de interés compuesto se introdujo en el artículo anterior y el siguiente artículo lo ampliará más y explorará cómo la inflación afecta nuestros métodos de cálculo.
efecto de interés compuesto
El interés compuesto tiene un efecto de bola de nieve con el tiempo. Lo que comienza como una pequeña cantidad de dinero puede, con el tiempo, aumentar su valor mucho más allá de lo que habría sido con un simple interés únicamente. Nuestro modelo establecido sólo tiene en cuenta los efectos compuestos anuales. Sin embargo, es posible que pueda componer el interés con mayor frecuencia, por ejemplo trimestralmente.
Para tener en cuenta situaciones en las que la capitalización de intereses ocurre con mayor frecuencia, podemos ajustar el modelo:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV representa el valor actual, r representa la tasa de interés yt representa el número de períodos anuales de interés compuesto.
Sustituimos el valor presente de $1000, la tasa de interés compuesto del 2% y el número de períodos anuales de capitalización de 1 en la fórmula anterior:
VF = $1000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = $1020
Por supuesto, esto es lo mismo que nuestro cálculo anterior. Sin embargo, si tuvieras la oportunidad de capitalizar el interés cuatro veces al año, los resultados serían aún mayores:
VF = $1000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1020,15
Un aumento de 15 centavos puede no parecer mucho, pero si la cantidad es mayor y el plazo es más largo, la diferencia entre interés simple y compuesto puede ser más significativa.
efecto inflacionario
Hasta el momento, no hemos incluido la inflación en nuestros cálculos. ¿De qué sirve una tasa de interés anual del 2% cuando la tasa de inflación es del 3%? En épocas de alta inflación, es mejor pensar en la tasa de inflación en lugar de en las tasas de interés del mercado. Al negociar un salario, normalmente hay que tener en cuenta la tasa de inflación.
Sin embargo, medir la inflación es una tarea complicada. En primer lugar, existen diferentes índices disponibles para calcular los aumentos de precios de bienes y servicios. Estos índices a menudo no son idénticos. Además, a diferencia de las tasas de interés del mercado, las tasas de inflación son difíciles de predecir.
En pocas palabras, no hay nada que podamos hacer respecto de la inflación. Podemos incorporar el descuento de inflación en nuestros modelos, pero como se mencionó anteriormente, predecir las tasas de inflación futuras es extremadamente difícil.
Cómo aplicar el valor temporal del dinero a las criptomonedas
El espacio de las criptomonedas contiene una variedad de oportunidades en las que puede elegir entre recibir un fondo de criptomonedas ahora y otro en el futuro. Bloquear y apostar es un ejemplo. Es posible que tengas que elegir entre dos escenarios: conservar tu ether (ETH) ahora o apostarlo y recuperarlo en seis meses con un interés del 2%. De hecho, es posible que encuentre otra oportunidad de apuesta con una tasa de retorno más alta. Hacer algunos cálculos simples de TVM puede ayudarlo a identificar los mejores productos.
De manera más abstracta, quizás se pregunte cuándo es el mejor momento para comprar Bitcoin (BTC). Aunque a menudo se considera que BTC es una moneda deflacionaria, la realidad es que su oferta ha ido creciendo lentamente hasta cierto punto en el tiempo. Por definición, esto significa que la oferta actual de BTC está inflada. Entonces, ¿debería comprar $50 de BTC hoy o debería esperar hasta el próximo mes y comprar $50 de BTC? TVM recomendaría lo primero, pero debido a las violentas fluctuaciones en los precios de BTC, la situación real será más complicada.
Conclusión
Aunque este artículo proporciona una definición formal de TVM, es probable que ya haya utilizado el concepto de forma intuitiva. En nuestra vida económica diaria, conceptos como tipos de interés, rendimientos y tasas de inflación son muy comunes. La definición formal de TVM presentada hoy en este artículo será de gran beneficio para las grandes empresas, inversores y prestamistas. Para ellos, diferencias de incluso unas pocas décimas porcentuales pueden tener un enorme impacto en sus beneficios y ganancias. Para los inversores en criptomonedas, TVM también es un concepto que vale la pena tener en cuenta a la hora de decidir en qué productos invertir y cómo invertir para obtener los mejores rendimientos.
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