¿Qué se entiende por método Wyckoff?
El método Wyckoff fue desarrollado por Richard Wyckoff en la década de 1930. Consiste en un conjunto de principios y estrategias que fueron diseñados originalmente para comerciantes e inversores. Wyckoff dedicó una parte importante de su vida a la enseñanza y su trabajo influyó mucho en el análisis técnico (AT) moderno. Aunque el Método Wyckoff inicialmente se centró en las acciones, ahora se puede aplicar a todo tipo de mercados financieros.
Gran parte del trabajo de Wyckoff se inspiró en los métodos comerciales de otros operadores exitosos (especialmente Jesse L. Livermore). Hoy en día, Wyckoff goza del mismo prestigio que otras figuras clave, como Charles H. Dow y Ralph N. Elliott.
Wyckoff llevó a cabo una investigación en profundidad que condujo a la creación de varias teorías y técnicas comerciales. Este artículo proporciona una visión de su trabajo. Esta discusión incluye:
Tres leyes fundamentales;
Concepto de hombre compuesto;
Una metodología para analizar gráficos (Esquema Wyckoff);
Un enfoque de cinco pasos para los mercados.
Wyckoff también desarrolló experimentos específicos de compra y venta, junto con un método de gráficos único, basado en gráficos de puntos y figuras (P&F). Esta prueba ayuda a los comerciantes a encontrar mejores entradas. El método P&F se utiliza para determinar los objetivos comerciales. Sin embargo, este artículo no profundizará en estos dos temas.
Las tres leyes de Wyckoff
Ley de oferta y demanda
La primera ley establece que los precios aumentan cuando la demanda es mayor que la oferta y bajan cuando ocurre lo contrario. Este es uno de los principios más básicos de los mercados financieros y el método de Wyckoff no es una excepción. Podemos explicar la primera ley con tres ecuaciones simples:
Demanda > Oferta = Aumentos de precios
Demanda < Oferta = El precio cae
Demanda = Oferta = Sin cambios significativos en los precios (baja volatilidad)
En otras palabras, la primera ley de Wyckoff muestra que un exceso de demanda sobre oferta (oferta) hace que los precios suban porque hay más gente comprando que vendiendo. Pero, en una situación en la que se venden más que se compran, la oferta supera la demanda, lo que hace que los precios caigan.
Muchos inversores que siguen el método Wyckoff comparan los movimientos de precios y volúmenes como una forma de visualizar mejor la relación entre oferta y demanda. Esto a menudo proporciona información sobre el próximo movimiento del mercado.
Ley de causa y efecto
La segunda ley establece que la diferencia entre oferta y demanda no es aleatoria. Más bien, aparece después de un período preparatorio, como resultado de ciertos acontecimientos. En términos de Wyckoff, un período de acumulación (la causa) eventualmente conduce a una tendencia alcista (el efecto). Por el contrario, el período de distribución (causa) eventualmente produce una tendencia bajista (efecto).
Wyckoff aplicó una técnica gráfica única para estimar el efecto potencial de una causa. En otras palabras, creó un método para definir objetivos comerciales basados en períodos de acumulación y distribución. Esto le permite estimar la posible expansión de la tendencia del mercado después de salir de la zona de consolidación o rango de negociación (Trading Range/TR).
Derecho comercial versus derecho comercial Resultados
La tercera ley de Wyckoff establece que los cambios en los precios de los activos son el resultado del esfuerzo, representado por el volumen de negociación. Si los movimientos de precios se alinean con el volumen, es muy probable que la tendencia continúe. Sin embargo, si el volumen y el precio difieren significativamente, es probable que la tendencia del mercado se detenga o cambie de dirección.
Por ejemplo, imagine que el mercado de Bitcoin comienza a consolidarse con un volumen muy alto después de una larga tendencia bajista. Un volumen alto indica un gran esfuerzo, pero un movimiento lateral (baja volatilidad) indica poco retorno. Entonces, hubo muchos Bitcoin cambiando de manos, pero no hubo caídas de precios más significativas. Tal situación puede indicar que la tendencia bajista puede haber terminado y que una reversión es inminente.
Partido compuesto
Wyckoff creó la idea del Hombre/Partido Compuesto (u Operador Compuesto) como una identidad imaginaria del mercado. Propuso que los inversores y comerciantes estudiaran el mercado de valores como si una entidad lo controlara. Esto les facilitará el seguimiento de las tendencias del mercado.
En esencia, los partidos compuestos representan a los actores más importantes (creadores de mercado), como personas ricas e inversores institucionales. Siempre actúa para garantizar que pueda comprar barato y vender caro.
El comportamiento de Composite Parties es el opuesto al de la mayoría de los inversores minoristas, quienes, según observó Wyckoff, a menudo pierden dinero. Pero según Wyckoff, el Composite utiliza una estrategia algo predecible, por lo que los inversores pueden aprender de ella.
Utilicemos el concepto de Partes Compuestas para describir un ciclo de mercado simplificado. Este ciclo consta de cuatro fases principales: acumulación, tendencia alcista, distribución y tendencia bajista.
Acumulación
Las partes compuestas acumulan activos antes que la mayoría de los inversores. Esta fase suele caracterizarse por un movimiento lateral. La acumulación se realiza de forma gradual para evitar que los precios cambien significativamente.
Tendencia alcista
Cuando el Partido Compuesto posee suficientes acciones y su poder de venta se reduce, comienza a impulsar el mercado. Naturalmente, las tendencias emergentes atraen a más inversores, lo que hace que aumente la demanda.
En particular, puede haber varias fases de acumulación durante una tendencia alcista. Podemos llamar a esto la fase de reacumulación, donde la tendencia más amplia se detiene y se consolida por un tiempo, antes de reanudar su movimiento ascendente.
Mientras el mercado sube, se anima a otros inversores a comprar. Con el tiempo, incluso el público en general se mostró lo suficientemente ansioso como para participar. En este punto, la demanda es mucho mayor que la oferta.
Distribución
A continuación, el Partido Compuesto comienza a distribuir su propiedad. Vende sus posiciones rentables a quienes ingresan al mercado en una etapa tardía. Normalmente, la fase de distribución se caracteriza por un movimiento lateral que absorbe la demanda hasta agotarla.
Tendencia a la baja
Inmediatamente después de la fase de distribución, el mercado comienza a girar a la baja. En otras palabras, después de que el Partido Compuesto terminó de vender una gran cantidad de sus acciones, comenzó a presionar el mercado hacia abajo. Con el tiempo, la oferta se vuelve mucho mayor que la demanda y se forma una tendencia bajista.
Al igual que las tendencias alcistas, las tendencias bajistas también pueden tener fases de redistribución. Es básicamente una consolidación a corto plazo durante una caída masiva de precios. Esto también puede incluir Dead Cat Bounces, también conocidos como trampas alcistas, donde los compradores quedan atrapados con la esperanza de que se produzca un cambio de tendencia. Cuando finalmente termina la tendencia bajista, comienza una nueva fase de acumulación.
Esquema Wyckoff
Los esquemas de acumulación y distribución son probablemente la parte más popular del trabajo de Wyckoff, al menos dentro de la comunidad de criptomonedas. Estos modelos dividen las fases de Acumulación y Distribución en partes más pequeñas. La sección se divide en cinco Fases (A a E), junto con varios eventos Wyckoff, que se explican brevemente a continuación.
Esquema de acumulación
Fase A
La fuerza de ventas está disminuyendo y la tendencia bajista está empezando a desacelerarse. Esta fase suele caracterizarse por un aumento del volumen de operaciones. El soporte preliminar (PS) indica que están surgiendo algunos compradores, pero aún no es suficiente para detener el movimiento a la baja.
Selling Climax (SC) se forma por una intensa actividad de venta cuando los inversores se rinden o capitulan. Este suele ser un punto de alta volatilidad, donde las ventas de pánico crean grandes velas y mechas. Una fuerte caída se convierte rápidamente en un rebote o repunte automático (AR), a medida que los compradores absorben el exceso de oferta. En general, el rango de negociación (TR) de un esquema de acumulación está determinado por el espacio entre el mínimo de SC y el máximo de AR.
Como sugiere el nombre, la prueba secundaria (ST) ocurre cuando el mercado cae cerca de la región SC, probando si la tendencia bajista realmente ha terminado o no. En este punto, el volumen de operaciones y la volatilidad del mercado tienden a ser menores. Si bien ST a menudo forma un mínimo más alto en relación con SC, este no es siempre el caso.
Fase B
Según la Ley de Causa y Efecto de Wyckoff, la Fase B puede verse como una Causa que conduce a un Efecto.
En esencia, la Fase B es la etapa de consolidación, donde la Parte Compuesta acumula la mayor cantidad de activos. Durante esta etapa, el mercado tiende a probar tanto los niveles de resistencia como los niveles de soporte del rango de negociación.
Puede haber algún tipo de Pruebas Secundarias (ST) durante la Fase B. En algunos casos, esto puede crear máximos más altos (trampas alcistas) y mínimos más bajos (trampas bajistas) en relación con el SC y AR de la Fase A.
Fase C
La acumulación de la fase C suele consistir en lo que se denomina primavera. A menudo, esta primavera actúa como la última trampa para bajistas antes de que el mercado comience a alcanzar un mínimo más bajo. Durante la Fase C, el Partido Compuesto asegura que haya pocas ofertas rezagadas en el mercado, por ejemplo, ofertas rezagadas de personas que ya han vendido anteriormente.
La primavera a menudo rompe los niveles de soporte para detener a los comerciantes y engañar a los inversores. Podemos describirlo como un último esfuerzo para comprar acciones a precios más bajos antes de que comience una tendencia alcista. Las trampas para osos alientan a los inversores minoristas a deshacerse de sus participaciones.
Pero en algunos casos, el nivel de soporte logra mantenerse y la primavera no llega. En otras palabras, puede haber un esquema de acumulación que sirva a todos los demás elementos pero no a Spring. Sin embargo, el esquema general sigue siendo válido.
Fase D
La Fase D representa la transición entre Causa y Efecto. Esta fase se encuentra entre la zona de acumulación (Fase C) y la ruptura del rango de negociación (Fase E).
Normalmente, la Fase D muestra un aumento significativo en el volumen de operaciones y la volatilidad. Por lo general, tiene soporte de último punto (LPS), que crea un mínimo más alto antes de que el mercado suba. El LPS a menudo precede a la ruptura de un nivel de resistencia, lo que con el tiempo crea un máximo más alto. Esto muestra signos de fortaleza (SOS), ya que la resistencia anterior se convierte en un nuevo soporte.
Aunque la terminología es algo confusa, puede haber más de un LPS durante la Fase D. Estos LPS a menudo experimentan un mayor volumen de operaciones cuando prueban nuevas líneas de soporte. En algunos casos, el precio puede crear una pequeña zona de consolidación antes de salir efectivamente del rango de negociación más amplio y pasar a la Fase E.
Fase E
La Fase E es la etapa final del Plan de Acumulación. Se caracteriza por una ruptura real del rango de cotización, provocada por un aumento de la demanda del mercado. Aquí es cuando el rango de negociación se rompe efectivamente y comienza una tendencia alcista.
Esquema de distribución
En esencia, los esquemas de distribución funcionan como lo opuesto a los de acumulación, pero son ligeramente diferentes en términos.
Fase A
La primera fase ocurre cuando una tendencia alcista establecida comienza a desacelerarse debido a una disminución en la demanda. La oferta inicial/suministro preliminar (PSY) indica que está surgiendo poder de venta, aunque todavía no es lo suficientemente fuerte como para detener el movimiento alcista. El clímax de compras (BC) se forma entonces por una intensa actividad de compras. Esto suele ser causado por comerciantes sin experiencia que compran utilizando la emoción.
Posteriormente, un fuerte movimiento alcista provocó una reacción automática (AR), ya que la demanda fue absorbida abrumadoramente por los creadores de mercado. En otras palabras, la Parte Compuesta comienza a distribuir su propiedad a los compradores finales. La prueba secundaria (ST) ocurre cuando el mercado regresa al territorio de Columbia Británica y, a menudo, forma un máximo más bajo.
Fase B
La Fase B de una Distribución actúa como una zona de consolidación (Causa) que precede a una tendencia bajista (Efecto). Durante esta fase, el Partido Compuesto vende gradualmente sus activos, absorbiendo y debilitando la demanda del mercado.
Por lo general, los puntos superior e inferior de un rango de negociación se prueban varias veces, lo que puede formar trampas bajistas y alcistas a corto plazo. A veces, el mercado se moverá por encima del nivel de resistencia creado por el BC, lo que dará como resultado un ST que también puede denominarse Upthrust (UT).
Fase C
En algunos casos, el mercado formará una trampa alcista final después de un período de consolidación. Esto se llama UTAD o Upthrust After Distribution. Básicamente, es lo opuesto a la acumulación primaveral.
Fase D
La Fase D de una Distribución es exactamente igual a la Acumulación. Por lo general, tiene un último punto de suministro (LPSY) en el medio del rango, creando un máximo más bajo. A partir de este punto, se crea un nuevo LPSY, ya sea alrededor o debajo de la zona de soporte. Una clara señal de debilidad (SOW) aparece cuando el mercado cae por debajo de la línea de soporte.
Fase E
La etapa final de la Distribución marca el comienzo de una tendencia bajista, con una aparente ruptura por debajo del rango de cotización, provocada por el fuerte dominio de la oferta sobre la demanda.
¿Funciona el método Wyckoff?
Naturalmente, el mercado no siempre sigue fielmente estos modelos. En la práctica, los esquemas de acumulación y distribución pueden ocurrir de varias maneras. Por ejemplo, algunas situaciones pueden tener una Fase B que dura más de lo esperado. De lo contrario, es posible que Spring Tests y UTAD no existan en absoluto.
Sin embargo, el trabajo de Wyckoff ofrece una variedad de técnicas confiables, que se basan en muchas de sus teorías y principios. Sin duda, su trabajo es valioso para miles de inversores, comerciantes y analistas de todo el mundo. Por ejemplo, el esquema de Acumulación y Distribución puede resultar útil cuando se intenta comprender los ciclos generales de los mercados financieros.
El enfoque de cinco pasos de Wyckoff
Wyckoff también desarrolló un enfoque de cinco pasos para los mercados, que se basa en sus principios y técnicas. En resumen, este enfoque puede verse como una forma de poner en práctica sus enseñanzas.
Paso 1: determinar la tendencia.
¿Cuáles son las tendencias actuales y hacia dónde se dirigen? ¿Cuál es la relación entre oferta y demanda?
Paso 2: Determinar la fortaleza de los activos.
¿Qué tan fuerte es el activo en relación con el mercado? ¿Se mueven de la misma manera o de manera opuesta?
Paso 3: busque recursos con suficiente "causa".
¿Existe motivo suficiente para acceder a un puesto? ¿Es la Causa lo suficientemente fuerte como para que valga la pena correr el riesgo de obtener la recompensa potencial (Efecto)?
Paso 4: determina cómo se mueve.
¿Está el activo listo para moverse? ¿Dónde encaja en la tendencia más amplia? ¿Qué sugieren los precios y los volúmenes? Este paso suele implicar el uso de la prueba de compra y venta de Wyckoff.
Paso 5: Calcule su hora de inicio de sesión.
El paso final tiene que ver con el tiempo. Por lo general, implica analizar una acción y compararla con el mercado general.
Por ejemplo, un comerciante puede comparar el movimiento del precio de una acción en relación con el índice S&P 500. Dependiendo de su posición en el respectivo Esquema Wyckoff, el análisis puede proporcionar información sobre el próximo movimiento del activo. Finalmente, esto facilita las buenas entradas.
Este método funciona especialmente mejor con activos que se mueven con el mercado o índice general. En los mercados de criptomonedas, esta correlación no siempre existe.
Clausura
Ha pasado casi un siglo desde su creación, pero el Método Wyckoff todavía se utiliza mucho en la actualidad. Definitivamente es más que un simple indicador de asistencia técnica, ya que cubre muchos principios, teorías y técnicas comerciales.
Básicamente, el Método Wyckoff permite a los inversores tomar decisiones más lógicas en lugar de actuar basándose en las emociones. El extenso trabajo de Wyckoff proporciona a los comerciantes e inversores una serie de herramientas para reducir el riesgo y aumentar sus posibilidades de éxito. Sin embargo, no existe una técnica infalible para invertir. Siempre hay que estar consciente de los riesgos, especialmente en el mercado de las criptomonedas, altamente volátil.