El análisis técnico (TA), o a menudo denominado mapeo, es un tipo de análisis que tiene como objetivo predecir el comportamiento futuro del mercado basándose en la acción del precio y los datos de volumen pasados. El enfoque de asistencia técnica se aplica ampliamente a acciones y otros activos en los mercados financieros tradicionales, pero también es un componente integral del comercio de criptomonedas en los criptomercados.

A diferencia del análisis fundamental (FA), que considera varios factores que rodean el precio de un activo, el TA se centra únicamente en la acción pasada del precio. Por lo tanto, este análisis se utiliza como herramienta para observar las fluctuaciones de precios y los datos de volumen de un activo. La mayoría de los comerciantes lo utilizan en un intento de identificar tendencias y oportunidades comerciales rentables.

Mientras que formas primitivas de análisis técnico surgieron en Amsterdam en el siglo XVII y en Japón en el siglo XVIII, la AT moderna generalmente surge del trabajo de Charles Dow. Dow, periodista financiero y fundador de The Wall Street Journal, fue uno de los primeros en observar que los activos y los mercados a menudo se mueven según tendencias que pueden segmentarse e investigarse. Posteriormente, su trabajo dio como resultado la teoría de Dow, que impulsó mayores avances en el análisis técnico.

En sus primeras etapas, el enfoque básico del análisis técnico se basaba en hojas hechas a mano y cálculos manuales, pero con el advenimiento de la tecnología y la informática modernas, la asistencia técnica se generalizó y ahora es una herramienta para la mayoría de los inversores y comerciantes.


¿Cómo funciona el análisis técnico?

Como se mencionó, TA básicamente estudia los precios actuales y anteriores de un activo. El principal supuesto básico del análisis técnico es que las fluctuaciones del precio de un activo no son aleatorias y generalmente se convierten en tendencias identificables con el tiempo.

En esencia, la asistencia técnica es un análisis de las fuerzas de oferta y demanda del mercado, que es una representación del sentimiento general del mercado. En otras palabras, el precio de un activo refleja fuerzas de compra y venta opuestas. Esta fuerza está estrechamente relacionada con las emociones de los comerciantes e inversores (en esencia, el miedo y la codicia). 

Tenga en cuenta que la asistencia técnica se considera más confiable y efectiva en mercados que operan en condiciones normales con alto volumen y liquidez. Los mercados con un volumen elevado son más resistentes a la manipulación del mercado y a influencias externas anormales que pueden proporcionar señales falsas y hacer que la asistencia técnica pierda su valor.

Para observar los precios y, en última instancia, encontrar oportunidades rentables, los comerciantes utilizan una variedad de herramientas de mapeo llamadas indicadores. Los indicadores de análisis técnico pueden ayudar a los operadores a identificar tendencias existentes, así como proporcionar información útil sobre las tendencias que pueden surgir en el futuro. Debido a que los indicadores TA pueden ser incorrectos, algunos operadores utilizan varios indicadores a la vez para reducir el riesgo.


Indicadores generales de asistencia técnica

Normalmente, los operadores que utilizan TA aplican una amplia variedad de indicadores y métricas para intentar determinar las tendencias del mercado basándose en gráficos y acciones pasadas del precio. Entre la cantidad de indicadores de análisis técnico que existen, la media móvil simple (SMA) es uno de los ejemplos más utilizados y conocidos. Como sugiere el nombre, la SMA se calcula en función del precio de cierre de un activo dentro de un período de tiempo determinado. La media móvil exponencial (EMA) es una versión modificada de la SMA que tiene en cuenta los precios de cierre recientes en lugar de los anteriores.

Otro indicador comúnmente utilizado es el índice de fuerza relativa (RSI), que forma parte de un grupo de indicadores llamados osciladores. A diferencia de una media móvil simple que sólo sigue los cambios de precios a lo largo del tiempo, un oscilador aplica una fórmula matemática a los datos de precios y luego produce lecturas que caen dentro de un rango predeterminado. Para el propio RSI, este rango es de 0 a 100.

El indicador de Bandas de Bollinger (BB) es otro tipo de oscilador bastante popular entre los traders. El indicador BB consta de dos bandas laterales que fluyen alrededor de la línea de media móvil. Este indicador se utiliza para rastrear posibles condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado, así como para medir la volatilidad del mercado.

Aparte de los instrumentos de asistencia técnica más básicos y simples, existen varios indicadores que se basan en otros indicadores para producir datos. Por ejemplo, el RSI estocástico se calcula aplicando una fórmula matemática al RSI normal. Otro ejemplo popular es el indicador de convergencia y divergencia de media móvil (MACD). El MACD se genera restando los dos EMA para producir la línea principal (línea MACD). Luego, la primera línea se utiliza para generar otra EMA, generando así la segunda línea (denominada línea de señal). Además, hay un histograma MACD que se calcula en función de la diferencia entre las dos líneas.


Señales comerciales

Además de ser útiles para identificar tendencias generales, los indicadores también se pueden utilizar para proporcionar información sobre posibles puntos de entrada y salida (señales de compra o venta). Estas señales se pueden generar cuando ocurren ciertos eventos en el gráfico del indicador. Por ejemplo, cuando el RSI produce una lectura de 70 o más, esto puede indicar que el mercado está operando en una condición de sobrecompra. La misma lógica se aplica cuando el RSI cae a 30 o menos, lo que generalmente se considera una señal de condiciones de sobreventa del mercado.

Como se mencionó, las señales comerciales proporcionadas por el análisis técnico no siempre son precisas y el indicador TA genera mucho ruido (señales falsas). Esto a menudo genera preocupaciones en el mercado de las criptomonedas, que es mucho más pequeño y más volátil que los mercados tradicionales.


crítica

A pesar de su uso generalizado en todo tipo de mercados, los expertos todavía consideran que la AT es un método controvertido y poco confiable, y a menudo se la denomina “previsión autocumplida”. La frase se utiliza para describir eventos que sólo suceden porque un gran número de personas asumen que así será.

Los críticos argumentan que, en el contexto de los mercados financieros, si un gran número de comerciantes e inversores dependen del mismo tipo de indicador, como una línea de soporte o resistencia, entonces aumentan las posibilidades de que ese indicador sea efectivo. 

Por otro lado, la mayoría de los partidarios de la AT argumentan que cada creador de diagramas tiene su propia manera de analizar los diagramas y utilizar los indicadores disponibles. Esto implica que es imposible que un gran número de traders utilicen la misma estrategia particular.


Análisis fundamental versus análisis fundamental análisis técnico

El principal supuesto en el análisis técnico es que los precios de mercado ya reflejan todos los factores fundamentales relacionados con un activo en particular. Sin embargo, a diferencia del enfoque de asistencia técnica, que se centra principalmente en datos anteriores de precios y volúmenes (diagramas de mercado), el análisis fundamental (FA) adopta una estrategia de investigación más amplia y pone más énfasis en factores cualitativos.

El análisis fundamental evalúa que el rendimiento futuro de un activo depende de algo más que datos pasados. En esencia, FA es un método utilizado para estimar el valor intrínseco de una empresa, negocio o activo en función de un conjunto de condiciones micro y macroeconómicas, como la gestión y la reputación de la empresa, la competencia en el mercado, las tasas de crecimiento y la salud de la industria.

Por lo tanto, podemos concluir que, a diferencia de la TA, que se utiliza específicamente como herramienta predictiva de la acción del precio y el comportamiento del mercado, la FA es un método para determinar si un activo está sobrevaluado en función de su contexto y potencial. La mayoría de los operadores a corto plazo aplican el análisis técnico, mientras que los administradores de fondos y los inversores a largo plazo tienden a preferir el análisis fundamental.

Una de las ventajas importantes del análisis técnico es su dependencia de datos cuantitativos. Por lo tanto, el análisis técnico proporciona un marco para la investigación objetiva de la historia de los precios para eliminar supuestos derivados de un enfoque más cualitativo del análisis fundamental.

Sin embargo, a pesar de tratar con datos empíricos, la AT todavía está influenciada por sesgos personales y subjetividad. Por ejemplo, un operador que se inclina a llegar a una conclusión particular sobre un activo probablemente manipulará la herramienta TA para respaldar su sesgo y reflejar sus suposiciones. En muchos casos, esto sucede sin que ellos se den cuenta. Además, el análisis técnico también puede fallar cuando el mercado no muestra un patrón o tendencia claro.


Cubrir

A pesar de las críticas y los largos debates sobre qué método es mejor, la mayoría de la gente considera que la combinación de enfoques de AT y FA es la opción más razonable. Si bien la FA suele ocuparse de estrategias de inversión a largo plazo, la AT puede proporcionar información más útil sobre las condiciones del mercado a corto plazo. Esto es útil para comerciantes e inversores (por ejemplo, cuando intentan determinar puntos de entrada y salida rentables).