Resumen
El trading de arbitraje es una estrategia de trading de bajo riesgo que aprovecha las diferencias de precios en todos los mercados. A menudo, implica comprar y vender el mismo activo (como Bitcoin) en diferentes intercambios. Dado que el precio de Bitcoin, en teoría, debería ser el mismo en Binance y en otros intercambios, la diferencia entre dos intercambios probablemente representará una oportunidad de arbitraje.
Esta es una estrategia muy común en el mundo del trading, pero la mayoría es practicada por instituciones a gran escala. Con la democratización en los mercados financieros gracias a las criptomonedas, ahora puede haber oportunidades para que los traders de criptomonedas también se beneficien.
Introducción
¿Qué pasaría si pudieras garantizar que el trading que realizas siempre genera ganancias? ¿Cómo se sentiría eso? Sabes incluso antes de entrar en el trading que vas a obtener ganancias. Cualquiera que tenga una ventaja de este tipo seguramente la explotará hasta que ya no sea posible.
Aunque no existe algo como ganancias garantizadas, el trading de arbitraje es lo más cercano. Los traders compiten ferozmente por la oportunidad de entrar en este tipo de trading. Por esta razón, las ganancias generalmente son muy delgadas y dependen en gran medida de la velocidad y el volumen por operación. Por eso, la mayoría del trading de arbitraje se realiza con algoritmos desarrollados por empresas de trading de alta frecuencia o high-frequency trading (HFT).
¿Qué es el trading de arbitraje?
El arbitraje es una estrategia de trading destinada a generar ganancias mediante la compra de un activo en un mercado y su venta en otro mercado al mismo tiempo. Esto se hace más comúnmente con el mismo activo que se negocia en diferentes intercambios. La diferencia de precio entre estos instrumentos financieros, en teoría, debe ser cero, ya que son literalmente el mismo activo.
El desafío al que se enfrentan los traders de arbitraje, o también llamados arbitrajistas, no es solo encontrar esta diferencia de precio, sino también ser capaces de negociarlo rápidamente. Dado que otros traders de arbitraje también tienden a ver estas diferencias de precio (spread), la ventana de rentabilidad generalmente se cierra muy rápido.
Además, dado que el trading de arbitraje generalmente es de bajo riesgo, las ganancias también son bastante bajas. Esto significa que los traders de arbitraje no solo necesitan actuar rápidamente, sino que requieren mucho capital para que esta actividad no sea en vano.
Es posible que te estés preguntando qué tipos de trading de arbitraje están disponibles para los traders de criptomonedas. Hay ciertos tipos que se pueden aprovechar, así que comencemos.
Tipos de trading de arbitraje
Hay muchos tipos de estrategias de arbitraje que utilizan los traders en todo el mundo en diversos mercados. Sin embargo, cuando se habla de traders de criptomonedas, hay algunas que son bastante comúnmente utilizadas.
Arbitraje de intercambio
El tipo de arbitraje más común es el arbitraje de intercambio, que es cuando un trader compra el mismo activo criptográfico en un intercambio y lo vende en otro.
Los precios de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente. Si miras el libro de órdenes para el mismo activo en diferentes intercambios, descubrirás que los precios casi nunca son exactamente los mismos al mismo tiempo. Aquí es donde entran los traders de arbitraje. Intentan aprovechar esta pequeña diferencia para obtener ganancias. Esto, de hecho, hará que el mercado sea más eficiente, ya que los precios se mantienen en un rango relativamente controlado en varios intercambios. En términos más simples, la ineficiencia del mercado puede significar oportunidades.
¿Cómo funciona? Supongamos que hay una diferencia de precio en Bitcoin entre Binance y otro intercambio. Si un trader de arbitraje ve esto, querrá comprar Bitcoin en el intercambio donde el precio es más bajo y venderlo en el intercambio donde el precio es más alto. Por supuesto, el tiempo y la ejecución son muy importantes. Bitcoin es un mercado relativamente maduro, por lo que el arbitraje de intercambio tiende a tener ventanas de oportunidad muy pequeñas.
Arbitraje de tasas de financiación
Otro tipo de trading de arbitraje común para los traders de criptomonedas derivados es el arbitraje de tasas de financiación. Esto ocurre cuando un trader compra criptomonedas y cubre su movimiento de precios con contratos de futuros en la misma criptomoneda, que tienen una tasa de financiación más baja que el costo de compra de ese activo criptográfico. Costos, en este caso, significa cualquier costo que pueda incurrir debido a la posición.
Supongamos que tienes algunos Ethereum. Ahora puedes estar contento con esta inversión, pero el precio de Ethereum fluctúa mucho. Así que decides cubrir el precio vendiendo contratos de futuros (cortos) por un valor igual a tu inversión en Ethereum. Supongamos que la tasa de financiación para ese contrato te paga un 2%. Eso significa que obtendrás un 2% por tener Ethereum sin riesgo de precio, generando una oportunidad de arbitraje ventajosa.
Arbitraje triangular
Un tipo de arbitraje muy común en el mundo de las criptomonedas es el arbitraje triangular. Este tipo de arbitraje ocurre cuando un comerciante encuentra diferencias de precio entre tres criptomonedas diferentes y las intercambia entre sí en un ciclo.
La idea detrás del arbitraje triangular es tratar de aprovechar las diferencias de precio entre monedas (como BTC/ETH). Por ejemplo, compras Bitcoin con BNB, luego compras Ethereum con Bitcoin, y finalmente compras de vuelta BNB con Ethereum. Si el valor relativo entre Ethereum y Bitcoin no coincide con el valor que cada moneda tiene en relación con BNB, aquí hay una oportunidad de arbitraje.
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Riesgos asociados al trading de arbitraje
Aunque el trading de arbitraje se considera de riesgo relativamente bajo, no significa que el riesgo sea cero. Si no hubiera riesgo, no habría recompensa, y el trading de arbitraje, por supuesto, también adopta esta filosofía.
El mayor riesgo asociado al trading de arbitraje es el riesgo de ejecución. Ocurre cuando la diferencia de precio se cierra antes de que puedas completar la operación, resultando en ganancias nulas o negativas. Esto puede ser causado por deslizamiento, ejecución lenta, costos de transacción muy altos, picos de volatilidad repentinos, etc.
Otro riesgo principal es el riesgo de liquidez. Esto ocurre si la liquidez disponible no es suficiente para que puedas entrar y salir del mercado para completar el arbitraje. Si operas utilizando instrumentos con apalancamiento, como contratos de futuros, también podrías enfrentar un margin call si el trading no te resulta favorable. Como siempre, aplicar una gestión de riesgos adecuada es muy importante.
Conclusión
Poder aprovechar el trading de arbitraje es una gran oportunidad para los traders de criptomonedas. Con la velocidad y la cantidad adecuada de capital para participar en este tipo de estrategias, puedes realizar operaciones de bajo riesgo y rentables en poco tiempo.
Los riesgos asociados al trading de arbitraje no deben ser ignorados. Aunque este tipo de trading puede parecer "ganancia sin riesgo" o "ganancia garantizada", en realidad, hay bastante riesgo involucrado, lo que mantiene a cada trader alerta.
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