Resumen
Tokenomics es un término para la economía de un token. Este término describe los factores que influyen en la usabilidad y el valor de los tokens, incluidos, entre otros, la creación y distribución de tokens, la oferta y la demanda, los mecanismos de incentivos y los cronogramas de quema de tokens. Un buen diseño de tokenómica es esencial para que los proyectos criptográficos tengan éxito. Evaluar la tokenómica de un proyecto antes de decidir participar es importante para los inversores y las partes interesadas.
Introducción
Tokenomics, que es una combinación de las palabras "token" y "economía", es el componente principal en la realización de investigaciones básicas relacionadas con un proyecto criptográfico. Además de analizar el documento técnico, el equipo fundador, la hoja de ruta y el crecimiento de la comunidad, la tokenómica es esencial para evaluar las perspectivas futuras de un proyecto blockchain. Los proyectos criptográficos deben diseñar cuidadosamente la tokenómica para garantizar un desarrollo sostenible a largo plazo.
Una mirada a la tokenómica
Los proyectos Blockchain diseñan reglas tokenómicas en torno a sus tokens para fomentar o desalentar diversas acciones de los usuarios. Esto es similar a un banco central que imprime dinero e implementa una política monetaria para alentar o desalentar el gasto, el endeudamiento, el ahorro y el movimiento de dinero. Tenga en cuenta que la palabra "token" aquí se refiere a monedas y fichas. Puedes conocer las diferencias entre los dos aquí. A diferencia de la moneda fiduciaria, las reglas de la tokenómica se implementan mediante código y son transparentes, predecibles y difíciles de cambiar.
Usemos bitcoin como ejemplo. El suministro total de bitcoins se había fijado previamente en 21 millones de monedas. Los bitcoins se crean y se ponen en circulación mediante la minería. Los mineros reciben una cierta cantidad de bitcoins como recompensa cuando se extrae un bloque aproximadamente cada 10 minutos.
Esta recompensa, que también se conoce como subsidio en bloque, se reduce a la mitad cada 210.000 bloques. Según este calendario, la reducción a la mitad se produce cada cuatro años. Desde el 03 de enero de 2022, cuando se creó el primer bloque o bloque génesis en la red Bitcoin, el subsidio del bloque se ha reducido tres veces a la mitad, de 50 BTC a 25 BTC, 12,5 BTC y actualmente 6,25 BTC.
Con base en esta regla, se puede calcular que en 2022 se minarán aproximadamente 328.500 bitcoins. Este número se obtiene dividiendo el número total de minutos del año por 10 (porque cada bloque se mina cada 10 minutos), y luego se multiplica por 6,25 (porque cada bloque produce una recompensa de 6,25 BTC). Como resultado, la cantidad de bitcoins extraídos cada año es predecible y se espera que el último bitcoin se extraiga alrededor de 2140.
La tokenómica de Bitcoin también incluye el diseño de tarifas de transacción que reciben los mineros cuando se valida un nuevo bloque. Estas tarifas están diseñadas para aumentar a medida que aumentan el tamaño de las transacciones y la densidad de la red. Las tarifas de transacción previenen las transacciones spam y alientan a los mineros a continuar validando transacciones incluso si los subsidios en bloque continúan disminuyendo.
En resumen, la tokenómica de Bitcoin es simple e ingeniosa. Todo es transparente y predecible. Los incentivos en torno a Bitcoin mantienen a los participantes compensados por mantener fuerte la red y contribuir a su valor como criptomoneda.
Los principales elementos de la Tokenomics.
Como término general para los diversos factores que influyen en el valor de las criptomonedas, "tokenomics" se refiere principalmente a la estructura económica de una criptomoneda diseñada por su creador. Estos son algunos de los factores más importantes a considerar al evaluar la economía de las criptomonedas.
Fichas de suministro
La demanda y la oferta son los principales factores que influyen en el precio de un bien o servicio. Lo mismo ocurre con las criptomonedas. Hay varias métricas importantes que miden el suministro de un token.
La primera métrica es la oferta máxima. Esto significa que hay una cantidad máxima de tokens codificados durante la vida útil de la criptomoneda. Bitcoin tiene una oferta máxima de 21 millones de monedas. Litecoin tiene una oferta máxima de 84 millones de monedas, mientras que BNB tiene una oferta máxima de 200 millones.
Algunos tokens no tienen un suministro máximo. El suministro de ether de la red Ethereum aumenta cada año. Las monedas estables como USDT, USD Coin (USDC) y Binance USD (BUSD) no tienen un suministro máximo, ya que se emiten en función de las reservas que las respaldan. En teoría, la oferta podría seguir aumentando indefinidamente. Dogecoin y Polkadot son otras dos criptomonedas que no tienen un suministro limitado.
La segunda métrica es la oferta circulante, es decir, la cantidad de tokens en circulación. Los tokens se pueden imprimir y quemar, o bloquear de otra forma. Esto también tiene un impacto en el precio del token.
Al observar el suministro de tokens, puede hacerse una idea de la cantidad de tokens que eventualmente estarán disponibles.
Utilidad de token
La utilidad del token es el propósito diseñado para un token. Por ejemplo, BNB se utiliza para respaldar BNB Chain, pagar tarifas de transacción y disfrutar de descuentos en tarifas comerciales en BNB Chain. BNB también sirve como token de utilidad comunitaria en el ecosistema de BNB Chain. Los usuarios también pueden apostar BNB con varios productos del ecosistema para generar ingresos adicionales.
Hay muchos otros usos para los tokens. Los tokens de gobernanza permiten a los propietarios votar sobre cambios en el protocolo del token. Las monedas estables están diseñadas para usarse como moneda. Por otro lado, los tokens de seguridad representan activos financieros. Por ejemplo, una empresa puede emitir acciones durante una Oferta Inicial de Monedas (ICO) para proporcionar derechos de propiedad y dividendos a sus propietarios.
Estos factores pueden ayudarle a determinar la utilidad potencial de un token. Esto es importante para comprender el desarrollo de la economía simbólica.
Analizar la distribución de tokens
Además de la oferta y la demanda, debes observar cómo se distribuyen los tokens. Las grandes instituciones y los inversores individuales se comportan de manera diferente. Conocer el tipo de entidad que posee los tokens proporcionará información sobre su propensión a intercambiar tokens. Esto tendrá un impacto en el valor del token.
Generalmente, hay dos formas de lanzar y distribuir tokens: lanzamiento justo y lanzamiento previo a la minería. Un lanzamiento justo es cuando no hay acceso inicial o asignación privada antes de que los tokens sean acuñados y distribuidos al público. BTC y Dogecoin son ejemplos de esta categoría.
Por otro lado, la minería previa permite acuñar y distribuir una parte de la criptomoneda a un grupo determinado antes de ofrecerla al público. Ethereum y BNB son dos ejemplos de este tipo de distribución de tokens.
A veces es importante prestar atención a la distribución uniforme de los tokens. Varias organizaciones grandes que poseen la mayoría de los tokens suelen considerarse más riesgosas. Un token que pertenece en gran medida a inversores pacientes y al equipo fundador significa que los intereses de las partes interesadas están más estrechamente alineados con el éxito a largo plazo.
También debe prestar atención al calendario de bloqueo y liberación de tokens para ver si habrá una gran cantidad de tokens en circulación. Esto puede afectar el valor del token.
Observar la quema de fichas
La mayoría de los proyectos criptográficos queman tokens periódicamente. Esto significa que el token se retira de la circulación de forma permanente.
Por ejemplo, BNB adoptó la quema de monedas para retirarlas de la circulación y reducir el suministro total de tokens. Con una extracción previa de 200 millones de BNB, el suministro total de BNB es de 165,116,760 a junio de 2022. BNB quemará más monedas hasta que se destruya el 50% del suministro total. Esto significa que la oferta total de BNB disminuirá a 100 millones de BNB. Ethereum también comenzó a quemar ETH en 2021 para reducir el suministro total.
Una reducción en la oferta de un token se considera deflación. Por el contrario, un aumento continuo en la oferta de tokens se considera inflación.
Mecanismos de incentivos
El mecanismo de incentivo de un token es importante. La forma en que los tokens alientan a los participantes a garantizar la sostenibilidad a largo plazo es el núcleo de la tokenómica. La forma en que Bitcoin diseña los subsidios en bloque y las tarifas de transacción es una ilustración perfecta de un modelo elegante.
El mecanismo de Prueba de Participación es otro método de validación que se está volviendo cada vez más popular. Este diseño permite a los participantes bloquear sus tokens para validar transacciones. Generalmente, cuantos más tokens se bloqueen, mayores serán las posibilidades de ser seleccionado como validador y recibir recompensas después de validar las transacciones. Esto también significa que si los validadores intentan dañar la red, el valor de sus propios activos se verá amenazado. Esta característica anima a los participantes a actuar con honestidad y mantiene sólido el protocolo.
La mayoría de los proyectos DeFi han utilizado mecanismos de incentivos innovadores para lograr un rápido crecimiento. Compound, una plataforma de préstamos y empréstitos, permite a los inversores depositar criptomonedas en el protocolo Compound, cobrar intereses y recibir tokens COMP como recompensas adicionales. Además, el token COMP sirve como token de gobernanza para el protocolo compuesto. Esta elección de diseño alinea los intereses de todos los participantes con las perspectivas a largo plazo del Complejo.
El futuro de la tokenómica
Desde que se creó el bloque génesis de la red Bitcoin en 2009, la tokenómica ha experimentado una evolución significativa. Los desarrolladores han explorado una amplia variedad de modelos tokenómicos. Ha habido muchos éxitos y fracasos. El modelo tokenómico de Bitcoin aún resiste la prueba del tiempo. Varios otros tokens con una tokenómica deficiente se han quedado en el camino.
Los tokens no fungibles (NFT) proporcionan un modelo tokenomics diferente basado en la escasez digital. La tokenización de activos tradicionales, como bienes raíces y obras de arte, puede conducir a nuevas innovaciones en tokenómica en el futuro.
Clausura
Tokenomics es un concepto fundamental que debe entenderse si desea ingresar a las criptomonedas. Este término cubre los principales factores que influyen en el valor de un token. Es importante señalar que ningún factor por sí solo juega un papel importante. Su evaluación debe basarse en tantos factores como sea posible y analizarse en su conjunto. La tokenomics se puede combinar con otras herramientas de análisis fundamental para producir juicios precisos sobre las perspectivas futuras de un proyecto y su precio simbólico.
En última instancia, la economía de un token tendrá un impacto importante en su uso, la facilidad de construir una red y el nivel de interés en la utilidad del token.
