Contenido
¿Qué es el método Wyckoff?
Las tres leyes de Wyckoff
Ley de oferta y demanda.
La ley de causa y efecto.
La ley del esfuerzo versus los resultados
La regla sobre el operador detrás.
Acumular
aumento de precio
Distribución
Descuento
diagrama de Wyckoff
Diagrama de fases de acumulación
Diagrama de fases de distribución
¿Es eficaz el método Wyckoff?
El enfoque de cinco pasos de Wyckoff
Concluir
¿Qué es el método Wyckoff?
El Método Wyckoff fue desarrollado por Richard Wyckoff a principios de la década de 1930. Incluye una serie de principios y estrategias diseñados originalmente para comerciantes e inversores. Wyckoff pasó muchos años enseñando y sus obras tuvieron una gran influencia en las teorías modernas del análisis técnico (AT). El método Wyckoff se aplicó originalmente al mercado de valores, pero ahora es aplicable a todo tipo de mercados financieros.
Muchas de las obras de Wyckoff se inspiraron en los métodos comerciales de otros comerciantes ilustres (en particular, Jesse L. Livermore). Hoy en día, Wyckoff figura junto a otras personas influyentes, como Charles H. Dow y Ralph N. Elliott.
Wyckoff ha creado una serie de teorías y técnicas comerciales basadas en una extensa investigación. Este artículo ofrece una visión general de sus obras. El contenido del artículo incluye:
Las tres leyes fundamentales de Wyckoff;
El concepto del hombre compuesto;
Un método para analizar gráficos (Diagramas de Wyckoff);
Un enfoque de comercialización en cinco pasos.
Wyckoff también desarrolló pruebas específicas de compra y venta, así como un método de gráficos único basado en gráficos de puntos y figuras (P&F). Si bien las pruebas ayudan al comerciante a detectar puntos para una mejor entrada al mercado, el método P&F se utiliza para identificar objetivos comerciales. Sin embargo, este artículo no profundizará en estos dos temas.
Las tres leyes de Wyckoff
Ley de oferta y demanda.
La primera ley establece que los precios aumentarán cuando la demanda sea mayor que la oferta y disminuirán en caso contrario. Éste es uno de los principios más básicos de los mercados financieros y ciertamente no es una regla exclusiva del trabajo de Wyckoff. Podemos representar la primera ley con tres ecuaciones simples:
Demanda > Oferta = Aumentos de precios
Demanda < Oferta = El precio disminuye
Demanda = Oferta = El precio se mantiene casi constante (poca fluctuación)
En otras palabras, la primera ley de Wyckoff establece que la demanda que excede la oferta hará que los precios suban porque el número de compradores es mayor que el número de vendedores. Pero, en caso de que haya más vendedores que compradores, la oferta superará a la demanda y eso hará que el precio baje.
Muchos inversores utilizan el método Wyckoff y comparan las tendencias de los precios y los volúmenes de negociación para visualizar mejor la relación entre la oferta y la demanda. Esto les ayuda a predecir los movimientos futuros del mercado.
La ley de causa y efecto.
Según esta ley, la diferencia entre oferta y demanda no es accidental sino que es el resultado de muchas etapas de preparación así como de acontecimientos específicos. Según Wyckoff, la fase de acumulación (causa) eventualmente conducirá a la fase de aumento de precios (efecto). Por el contrario, la fase de distribución (causa) eventualmente conducirá a la fase de descuento (efecto).
Wyckoff aplicó una técnica gráfica única para estimar los efectos que podría tener una causa. En otras palabras, creó métodos para determinar objetivos comerciales basados en las etapas de acumulación y distribución. Esto le ayuda a estimar cuánto tiempo puede durar la tendencia del mercado después de salir de la zona de consolidación o rango de negociación.
La ley del esfuerzo frente a los resultados.
La Tercera Ley de Wyckoff establece que los cambios en el precio de un activo son el resultado de esfuerzos y se expresan mediante cambios en el volumen de negociación. Si el precio del activo se mueve de una manera que esté en armonía con el volumen de operaciones, hay muchas posibilidades de que la tendencia continúe. Pero, si el volumen de operaciones y el precio de los activos tienen una diferencia significativa, es probable que la tendencia del mercado se detenga o cambie de dirección.
Por ejemplo, imagine que el mercado de Bitcoin comienza a consolidarse con volúmenes de operaciones muy altos después de un prolongado período de caída. Un gran volumen de operaciones indica un gran esfuerzo, pero si el mercado tiene una tendencia lateral (baja volatilidad) indica un pequeño esfuerzo. Entonces, hay muchas compras y ventas de Bitcoin en el mercado, pero el precio no está bajando mucho. Tal situación podría indicar que la tendencia bajista puede estar terminando y que el mercado está a punto de cambiar.
La regla sobre el operador detrás.
Wyckoff introdujo la idea del hombre compuesto u operador compuesto como una figura imaginaria detrás del mercado. Propuso que los inversores y comerciantes deberían ver el mercado de valores como si hubiera una única entidad controlándolo. Esto les ayudará a monitorear fácilmente las tendencias del mercado.
En esencia, el operador detrás de escena es el poder que representa a todos los actores más importantes (aquellos que tienen gran influencia en el mercado), como los ricos y las organizaciones de inversores. El mercado siempre se moverá de la manera más beneficiosa para el operador que está detrás de él y para garantizar que este operador siempre pueda comprar a un precio bajo y vender a un precio alto.
El comportamiento de los operadores back-end es a menudo el contrario del comportamiento de la mayoría de los inversores individuales, que, según las observaciones de Wyckoff, a menudo genera pérdidas. Pero según Wyckoff, los operadores detrás de esto utilizan una estrategia algo predecible, por lo que los inversores pueden aprender de esas estrategias.
Utilicemos el concepto del operador detrás de escena para describir una versión simple de un ciclo de mercado. Este ciclo consta de cuatro etapas principales: acumulación, aumento de precios, distribución y disminución de precios.
Acumular
Los operadores detrás de escena acumulan activos antes que la mayoría de los inversores. Esta fase a menudo se expresa como un mercado con tendencia lateral. Esta acumulación se realiza de forma paulatina para evitar subidas o bajadas importantes de precios.
aumento de precio
Cuando el operador detrás de escena tenga suficientes acciones y la fuerza de venta esté casi agotada, comenzará a impulsar el mercado hacia arriba. Naturalmente, esta tendencia emergente atraerá a muchos inversores y hará que aumente la demanda.
Durante un mercado alcista pueden ocurrir varios períodos de acumulación. Podemos llamarlas fases de reacumulación, en las que los precios detienen su subida y se mueven lateralmente durante un tiempo, antes de reanudar su subida.
Un mercado en alza incita a otros inversores a comprar. Con el tiempo, incluso la gente común y corriente se entusiasmó y se unió al mercado. En este momento, la demanda es mayor que la oferta.
Distribución
En la siguiente etapa, el operador back-end comienza a distribuir sus activos. Vendió sus activos rentables a los que llegaron tarde al mercado. Normalmente, la fase de distribución está marcada por una tendencia lateral del mercado, en la que la demanda de compra se satisface hasta que la demanda ya no está disponible.
Descuento
Inmediatamente después de la fase de distribución, el mercado comienza a moverse en la dirección opuesta. En otras palabras, después de que el operador haya vendido una gran cantidad de sus acciones, comienza a presionar el mercado hacia abajo. Con el tiempo, la oferta se vuelve mucho mayor que la demanda y el mercado cae.
Al igual que en la fase alcista, durante la fase bajista el mercado también puede tener fases de redistribución. Básicamente, se trata de períodos de consolidación a corto plazo entre importantes caídas de precios. Esto puede incluir períodos de recuperación temporales (Dead Cat Bounces) o las llamadas trampas alcistas, donde se engaña a algunos compradores haciéndoles creer que el mercado cambiará de dirección, pero eso no sucedió. Cuando finalice la fase bajista, comenzará una nueva fase de acumulación.
diagrama de Wyckoff
Los diagramas de fase de acumulación y fase de distribución son quizás los resultados más populares del trabajo de Wyckoff, al menos dentro de la comunidad de criptomonedas. Estos modelos dividen las fases de Acumulación y Distribución en fases más pequeñas, desde la fase A hasta la fase E junto con múltiples Eventos Wyckoff, que se describen brevemente a continuación.
Diagrama acumulativo
Fase A
La presión de venta disminuyó y la tendencia a la baja del mercado comenzó a desacelerarse. Esta fase suele estar marcada por un aumento en el volumen de operaciones. Soporte Preliminar (Soporte Preliminar) indica que el mercado tiene algunos compradores, pero aún no los suficientes para evitar que el mercado baje.
La venta de Climax-SC se forma mediante una fuerte actividad de venta cuando los inversores se dan por vencidos. Este suele ser un punto de alta volatilidad, donde las ventas de pánico crean un mercado en forma de grandes velas y mechas. El mercado sube rápidamente, o Rally-AR automático, a medida que la demanda alcanza rápidamente a la oferta. En general, el rango de negociación (TR) de un gráfico de fase de acumulación está determinado por la distancia entre la parte inferior, que es el punto SC, y la parte superior, que es el punto AR.
Como puede verse por su nombre, la Prueba Secundaria (ST) ocurre cuando el mercado cae cerca del área SC para probar si la tendencia bajista realmente ha terminado o no. En este momento, el volumen de operaciones y la volatilidad del mercado no son grandes. Aunque el ST suele tocar fondo en un nivel más bajo que el SC, no siempre es así.
Fase B
Basado en la Ley de Causa y Efecto de Wyckoff, la Fase B puede considerarse como una Causa que conduce al Efecto.
Básicamente, la Fase B es una fase de consolidación en la que el Operador Trasero acumula la mayor cantidad de activos. Durante esta fase, el mercado tiende a probar tanto el nivel de resistencia como el nivel de soporte del rango de negociación.
Puede haber múltiples pruebas secundarias (ST) durante la fase B. En algunos casos, pueden producir máximos más altos (trampas alcistas) y mínimos más bajos (trampas bajistas) que los puntos SC y la fase A AR.
Fase C
Una fase típica de acumulación de C incluye un punto llamado resorte. Esta suele ser la última trampa antes de que el mercado comience a tocar fondo en niveles más altos. En la Fase C, el operador detrás de escena se asegura de que quede muy poca oferta en el mercado, es decir, inversores si poseen los activos vendidos.
Este punto de salto a menudo rompe los niveles de soporte para disuadir a los operadores y engañar a los inversores. Este podría ser un último esfuerzo para comprar acciones a precios más bajos antes de que el mercado vuelva a ser alcista. Esta es una trampa bajista para que los inversores minoristas vendan sus acciones.
Sin embargo, en algunos casos, los niveles de soporte siguen siendo efectivos y la ruptura simplemente no se produce. En otras palabras, es posible tener diagramas acumulativos que incluyan todos los demás elementos pero sin el punto de salto. Sin embargo, el diagrama general sigue siendo válido.
Fase D
La Fase D representa la transición de Causa a Efecto. Se encuentra entre la zona de acumulación (Fase C) y la ruptura del rango de negociación (Fase E).
Normalmente, durante la Fase D, el mercado tiene un alto volumen de operaciones y volatilidad. A menudo tiene un último punto de soporte (LPS), lo que hace que el mercado caiga aún más antes de que el precio suba. El LPS a menudo ocurre antes de que se produzca una ruptura de los niveles de resistencia, lo que a su vez hace que el mercado alcance niveles de precios más altos. Esto muestra signos de fortaleza (. SOS), cuando los niveles de resistencia anteriores se convierten en niveles de soporte completamente nuevos.
Puede haber más de un punto de soporte más cercano (LPS) en la Fase D. En esta fase, el volumen de operaciones generalmente aumenta mientras se prueban nuevas líneas de soporte. En algunos casos, el precio puede crear una pequeña zona de consolidación antes de posiblemente salir del rango de negociación más amplio y pasar a la Fase E.
Etapa E
La Fase E es la fase final del Diagrama de Fases de Acumulación. Estuvo marcado por una clara ruptura del rango de negociación debido al aumento de la demanda del mercado. Aquí es cuando el rango de negociación se rompe efectivamente y el mercado comienza a subir.
Diagrama de fases de distribución
En esencia, el diagrama de fases de distribución funciona en dirección opuesta a la fase de acumulación, y las fluctuaciones en esta fase están etiquetadas con términos ligeramente diferentes.
Fase A
Esta es la primera etapa, cuando el mercado comienza a desacelerarse debido a la reducción de la demanda. La oferta preliminar (PSY) muestra que está apareciendo una fuerza de vendedores, aunque todavía no lo suficientemente fuerte como para detener la tendencia alcista. Entonces el Buying Climax-BC (Buying Climax-BC) está formado por una fuerte fuerza compradora. Esto suele deberse a que traders sin experiencia compran por impulso.
A continuación, el fuerte aumento de precios provoca una reacción automática-AR, ya que el mercado responde a las demandas de compra. En otras palabras, el operador back-end comienza a distribuir sus acciones a los participantes tardíos del mercado. La prueba secundaria (Secondary Test-ST) ocurre cuando el mercado vuelve a visitar el área BC , creando un pico más alto en el gráfico.
Fase B
La fase B de la fase de Distribución sirve como zona de consolidación (Causa) que ocurre antes de que el mercado caiga (Efecto). Durante esta fase, el operador subyacente vende gradualmente sus activos, satisfaciendo las demandas del mercado y provocando que la demanda disminuya.
Normalmente, las bandas superior e inferior del rango de negociación se prueban varias veces, lo que puede incluir trampas bajistas y alcistas. Ocasionalmente, el mercado se moverá por encima del nivel de resistencia creado por BC, lo que resultará en un movimiento alcista del mercado ST que también puede denominarse Upthrust (UT).
Fase C
En algunos casos, el mercado mostrará una trampa alcista final después del período de consolidación. Se llama UTAD o Upthrust After Distribution. Básicamente, es lo opuesto al resorte de acumulación (un salto en la fase de acumulación).
Fase D
La fase D de la fase de distribución es casi un reflejo de la fase de acumulación. Por lo general, tiene el último punto de suministro (LPSY) en el medio del rango, lo que crea un pico más bajo en el gráfico. A partir de este punto, se crean nuevos LPSY, alrededor o debajo de la zona de soporte. Una señal de debilidad (SOW) aparece cuando el mercado cae por debajo de las líneas de soporte.
Etapa E
La fase final de la fase de Distribución marca el comienzo de una tendencia bajista, con una clara ruptura por debajo del rango de negociación ya que la oferta supera con creces la demanda.
¿Es eficaz el método Wyckoff?
Por supuesto, los mercados no siempre funcionan exactamente según estos patrones. En realidad, el Diagrama de Fases de Acumulación y Distribución puede ocurrir de muchas maneras diferentes. Por ejemplo, en algunas situaciones la Fase B puede durar más de lo esperado o puede que no haya pruebas de primavera ni de UTAD.
Sin embargo, el método Wyckoff ofrece muchas técnicas fiables, basadas en muchas de sus teorías y principios. Sin duda, su método es valioso para miles de inversores, comerciantes y analistas de todo el mundo. Por ejemplo, su diagrama de fases de Acumulación y Distribución nos ayuda a comprender los ciclos comunes del mercado financiero.
El enfoque de cinco pasos de Wyckoff
Wyckoff también desarrolló un enfoque de mercado de cinco pasos, basado en sus principios y técnicas. En resumen, este enfoque es una forma de aplicar sus teorías a la práctica.
Paso 1: Identificar la tendencia.
¿Cuál es la tendencia actual y cómo es probable que cambie? ¿Cuál es la relación entre oferta y demanda?
Paso 2: determinar la fortaleza del activo.
¿Cómo se relacionan los activos con el mercado? ¿Los activos se mueven de acuerdo con o en contra de la tendencia del mercado?
Paso 3: busque activos con suficiente causa.
¿Hay suficientes razones para comprar o vender? ¿Existe suficiente causa para justificar el riesgo de comprar o vender por las posibles recompensas (efectos)?
Paso 4: determinar la movilidad.
¿Está la propiedad lista para mudarse? ¿Cuál es su lugar en la tendencia más amplia? ¿Qué muestran los precios y los volúmenes de negociación? Este paso suele implicar el uso de las pruebas de compra y venta de Wyckoff.
Paso 5: Programe su entrada al mercado.
El último paso es determinar el momento de ingresar al mercado. A menudo implica analizar una acción en comparación con el mercado general.
Por ejemplo, un comerciante puede comparar la tendencia del precio de una acción relacionada con el índice S&P. Dependiendo de su posición en su Diagrama Wyckoff individual, este análisis puede proporcionar información sobre los movimientos posteriores del activo, ayudando así a determinar el momento adecuado para ingresar al mercado.
En particular, este método es más preciso para activos que se mueven en la misma dirección que el mercado o índice general. Sin embargo, en los mercados de criptomonedas, esta correlación no siempre está presente.
Concluir
Ha pasado casi un siglo desde su inicio, pero el Método Wyckoff todavía se utiliza ampliamente en la actualidad. El Método Wyckoff no es sólo un indicador TA, sino que también incluye muchos principios, teorías y técnicas comerciales.
En esencia, el Método Wyckoff permite a los inversores tomar decisiones más racionales en lugar de actuar basándose en las emociones. La investigación de Wyckoff proporciona a los comerciantes e inversores una variedad de herramientas para reducir el riesgo y aumentar sus posibilidades de éxito. Sin embargo, no existe una técnica perfecta a la hora de invertir. Los inversores y comerciantes siempre deben estar alerta a los riesgos, especialmente en mercados de criptomonedas altamente volátiles.