¿Qué es el dinero fiduciario?
En pocas palabras, el dinero fiduciario es dinero fiduciario cuyo valor lo fija un gobierno en lugar de una mercancía con características físicas. El poder de los gobiernos para ayudar a establecer el valor del dinero fiduciario es clave para esta moneda. La mayoría de los países del mundo utilizan el sistema de dinero fiduciario para comprar bienes y servicios, invertir y ahorrar. El dinero fiduciario ha reemplazado al patrón oro y otros sistemas basados en productos básicos para establecer el valor del dinero fiduciario.
El auge del dinero fiduciario
El dinero fiduciario se originó hace siglos en China. La provincia de Sichuan comenzó a emitir papel moneda en el siglo XI. Inicialmente, se podía cambiar por seda, oro o plata. Cuando Kublai Khan llegó al poder, estableció un sistema de moneda fiduciaria en el siglo XIII. Los historiadores creen que esta moneda contribuyó al colapso del Imperio mongol debido al gasto excesivo y la hiperinflación que se originó a partir del declive de este imperio.
El dinero fiduciario también se utilizó en Europa durante el siglo XVII, adoptado por España, Suecia y los Países Bajos. Este sistema fracasó en Suecia y el gobierno finalmente lo abandonó en favor del patrón plata. Durante los dos siglos siguientes, Nueva Francia en Canadá, las colonias americanas y, más tarde, el gobierno federal de los Estados Unidos también experimentaron con dinero fiduciario con resultados mixtos.
En el siglo XX, Estados Unidos volvió a un uso limitado del dinero basado en productos básicos. En 1933, el gobierno dejó de intercambiar papel moneda por oro. En 1972, bajo el presidente Nixon, Estados Unidos abandonó por completo el patrón oro, poniéndole fin a escala internacional y cambiando a un sistema de moneda fiduciaria. Esto llevó al uso de dinero fiduciario a nivel mundial.
El dinero fiduciario y el patrón oro
El sistema de patrón oro permitía convertir el papel moneda en oro. De hecho, todo el papel moneda está respaldado por una cantidad finita de oro en poder del gobierno. En un sistema monetario basado en materias primas, los gobiernos y los bancos sólo pueden inyectar más dinero en la economía si mantienen una cantidad igual de reservas de oro en valor. Con este sistema, el gobierno tiene una capacidad limitada para imprimir dinero y aumentar su valor basándose únicamente en factores económicos.
Por otro lado, en un sistema de dinero fiduciario, el dinero no se puede convertir en ninguna otra cosa. Con el dinero fiduciario, las autoridades pueden influir directamente en el valor del dinero y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y los bancos centrales tienen más control sobre el sistema monetario y pueden responder a diversos tipos de eventos y crisis financieras con diferentes herramientas, como la creación de bancos de reserva fraccionaria y la implementación de flexibilización cuantitativa.
Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo que es realmente físico y valioso. Los defensores del sistema de dinero fiduciario se oponen debido a la inestabilidad de los precios del oro. En el contexto de un sistema de patrón oro, el valor del dinero basado en productos básicos y del dinero fiduciario puede fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, los gobiernos tienen más flexibilidad para hacer frente a una emergencia económica.
Algunos pros y contras de usar dinero fiduciario
Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo a las monedas fiduciarias. Defensores y opositores debaten con entusiasmo los pros y los contras de este sistema monetario.
Escasez: el dinero fiduciario no se ve afectado y limitado por la escasez de un bien físico como el oro.
Costo: Crear dinero fiduciario es más asequible que el dinero basado en productos básicos.
Respuesta flexible: el dinero fiduciario brinda a los gobiernos y bancos centrales la flexibilidad para abordar las crisis económicas.
Comercio internacional: el dinero fiduciario se utiliza en países de todo el mundo, lo que lo convierte en una moneda aceptada para el comercio internacional.
Comodidad: el dinero fiduciario no depende de las reservas de oro. Las reservas de oro requieren almacenamiento, protección, monitoreo y otros requisitos costosos.
Sin valor intrínseco: el dinero fiduciario no tiene valor intrínseco. Esto permite al gobierno crear dinero de la nada, lo que puede provocar inflación y colapso del sistema económico.
Riesgos históricos: la historia ha sido testigo del colapso financiero debido a la implementación de un sistema de dinero fiduciario. Eso demuestra que tiene algunos riesgos.
Dinero fiduciario y criptomonedas
Una cosa que el dinero fiduciario y las criptomonedas tienen en común es que ninguno de los dos está respaldado por un producto físico, y esa similitud lo es todo. Mientras que las monedas fiduciarias están controladas por gobiernos y bancos centrales, las criptomonedas están esencialmente descentralizadas, principalmente debido a un libro de contabilidad digital distribuido llamado Blockchain.
Una diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es cómo se crean. Bitcoin, como la mayoría de las criptomonedas, tiene una oferta controlada y limitada. Por el contrario, los bancos pueden crear dinero fiduciario de la nada, basándose en su criterio sobre las necesidades económicas del país.
Como forma de dinero digital, las criptomonedas son físicas y no tienen fronteras, lo que las hace menos restrictivas para las transacciones mundiales. Además, las transacciones son irreversibles y la naturaleza de las criptomonedas hace que el seguimiento de las transacciones sea más difícil que con los sistemas fiduciarios.
En particular, el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por tanto, más volátil que el mercado tradicional. Ésa es una de las razones por las que las criptomonedas todavía no son ampliamente aceptadas.
Concluir
El futuro de ambas monedas es incierto. Si bien las criptomonedas todavía tienen un largo camino por recorrer y seguramente enfrentarán muchos desafíos, la historia del dinero fiduciario muestra la vulnerabilidad que representa este tipo de moneda. Ésa es una razón importante por la que muchas personas están explorando las perspectivas de avanzar hacia un sistema de criptomonedas para sus transacciones financieras, al menos dentro de unos pocos puntos porcentuales.
Una de las ideas principales detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas fue encontrar una nueva forma de dinero construida en una red distribuida de igual a igual. Lo más probable es que Bitcoin no se haya creado para reemplazar todo el sistema de dinero fiduciario, pero sí ofrece una red económica alternativa que tiene el potencial de ayudar a crear un mejor sistema financiero para una sociedad mejor.
