Introducción
Los indicadores técnicos juegan un papel importante en el análisis de los mercados financieros. Algunos indicadores tienen como objetivo ilustrar el momento, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), StochRSI o MACD. Otros indicadores pueden utilizarse para encontrar puntos de entrada y salida potenciales en gráficos, como la herramienta de Retroceso de Fibonacci, SAR Parabólico o Bandas de Bollinger.
Pero, ¿cuál es el indicador más fundamental? Se podría decir que es el volumen de transacciones. El volumen de transacciones puede usarse como una herramienta para afirmar una tendencia, identificar posibles puntos de reversión y muchas otras estrategias.
El VWAP combina la fuerza del volumen de transacciones con la acción del precio, creando un indicador práctico y fácil de usar. Los traders pueden usar el VWAP como una herramienta para afirmar tendencias o como una herramienta para identificar puntos de entrada y salida.
Vamos a explorar la definición de VWAP, cómo funciona este indicador y cómo los traders pueden integrar el indicador en su estrategia de operación.
¿Qué es el VWAP?
VWAP es el acrónimo de precio promedio ponderado por volumen. Como su nombre indica, este es el precio promedio de un activo durante un periodo de tiempo determinado, calculado según el volumen de transacciones.
El factor que hace que el VWAP sea un indicador extremadamente útil es la forma en que combina el volumen de transacciones en la fórmula del precio promedio. Algunos traders creen que el volumen de transacciones es el indicador más importante, además de la acción del precio. El factor que hace que el VWAP sea una herramienta especialmente útil para analistas y traders es la forma en que combina estos dos indicadores importantes en un solo indicador.
El VWAP puede proporcionar un indicador sobre la tendencia dominante del mercado, así como sobre áreas de liquidez importantes.
Si deseas leer más sobre algunos de los indicadores técnicos más útiles, puedes consultar el artículo 5 indicadores básicos utilizados en el análisis técnico.
Cómo calcular el VWAP
En la mayoría de las interfaces de trading, solo necesitas seleccionar el indicador y el sistema se encargará del cálculo. Sin embargo, también deberías conocer la fórmula detrás de este indicador para usarlo de manera más efectiva. Entonces, ¿cómo se calcula el VWAP?
Para calcular el VWAP, necesitamos sumar el valor de cada transacción (precio multiplicado por volumen de transacciones), y luego dividir por el volumen total de transacciones.
VWAP = ∑ (Precio típico * Volumen de transacciones) / ∑ Volumen de transaccionesdonde
Precio típico = Precio máximo + Precio mínimo + Precio de cierre / 3Vamos a calcular el VWAP en 5 minutos para un activo. A continuación, se explica cómo hacerlo:
Primero, necesitamos calcular el precio típico de la vela en los primeros 5 minutos. Sumamos el Precio máximo, el Precio mínimo, el Precio de cierre, y luego dividimos por 3.
Luego, multiplicamos este precio típico por el volumen de transacciones en ese periodo de tiempo (en este caso, 5 minutos). Llamamos a este valor n1, ya que está relacionado con el primer periodo de medición.
Dividimos n1 por el volumen total de transacciones hasta el final de ese periodo de tiempo. Este resultado nos indica el valor de VWAP en los primeros 5 minutos de transacciones.
Para calcular los valores de VWAP siguientes, necesitamos seguir sumando el nuevo valor n (n2, n3, n4…) de cada periodo a los valores anteriores. Luego, dividimos por el volumen total de transacciones hasta ese momento.
Ahora entiendes por qué el VWAP se llama indicador acumulativo, ya que su valor aumenta a medida que se suman los datos.
¿Qué le dice el VWAP al trader?
Para aquellos interesados en un estilo de inversión más pasivo y a largo plazo, el VWAP puede ser utilizado como un estándar para la perspectiva del mercado actual. Una estrategia simple podría ser comprar activos que estén por debajo de la línea VWAP, lo que indica que el activo podría estar infravalorado.
Sin embargo, algunos traders pueden ver el precio cruzando la línea VWAP como una señal para entrar en una operación. Si el precio rompe y sube por encima de la línea VWAP, el trader podría mantener una posición larga (compra). Por el contrario, si el precio rompe y baja por debajo de la línea VWAP, el trader podría mantener una posición corta (venta).
En este sentido, el VWAP puede ser utilizado de manera similar a una media móvil. Cuando el precio está por encima de la línea VWAP, el mercado puede considerarse en una tendencia alcista. Por el contrario, si el precio está por debajo de la línea VWAP, el mercado puede estar en una tendencia bajista. Por supuesto, esto depende mucho del contexto del modelo técnico y debe hacerse con precaución.
El VWAP también puede ser utilizado para identificar áreas de liquidez. Este indicador puede ser especialmente útil para traders a nivel institucional que desean ejecutar grandes órdenes. Este indicador ayuda a los traders a identificar los puntos ideales de entrada y salida para grandes transacciones, lo que puede ayudar a reducir el impacto en el mercado.
El VWAP también puede ser utilizado para medir la efectividad de la ejecución de transacciones. En este sentido, una orden de compra ejecutada por debajo de la línea VWAP puede considerarse como una ejecución efectiva, ya que el precio de ejecución es inferior al precio promedio del activo en función del volumen de transacciones. Por el contrario, una orden de compra ejecutada por encima de la línea VWAP puede considerarse como una ejecución inefectiva, ya que el precio de ejecución es superior al precio promedio del activo en función del volumen de transacciones.
El hecho de que algunos grandes traders compren por debajo y vendan por encima de la línea VWAP puede proporcionar otro beneficio al mercado. En ambos casos, estas acciones empujan el precio hacia niveles más cercanos al promedio. Esto asegura que los grandes traders no desplacen el precio demasiado lejos del promedio a través de su acción de precios. Recuerda que los traders ballena operan en escalas extremadamente grandes, por lo que pueden tener un impacto significativo en el mercado.
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Limitaciones del VWAP
El VWAP es más efectivo como indicador de un solo día. Intentar calcular el VWAP a través de múltiples días puede significar que el precio promedio esté sesgado. Por lo tanto, el VWAP funciona mejor con análisis diario, es decir, solo aplicable a un día de operaciones o menos.
Al igual que la media móvil, el VWAP es un indicador rezagado, ya que se basa en datos de precios pasados. Similar a la media móvil, cuanto más datos hay, mayor es el retraso. Por lo tanto, un VWAP de 20 minutos responderá a la volatilidad actual del precio más rápido que un VWAP de 200 minutos.
Es importante notar que, dado que se basa en datos de precios pasados, el VWAP no tiene ninguna propiedad predictiva.
Aunque el VWAP es un indicador efectivo utilizado por muchos traders, no debe interpretarse de forma aislada. Por ejemplo, hemos mencionado que un activo puede estar infravalorado cuando el precio está por debajo de la línea VWAP. Sin embargo, en una fuerte tendencia alcista, el precio puede no bajar por debajo de la línea VWAP durante un período significativo.
Por lo tanto, los traders que esperan esta señal específica pueden quedarse fuera y perder oportunidades potenciales. Sin embargo, perder una operación no tiene por qué ser algo malo. Si la estrategia de entrada al mercado del trader establece un evento específico que debe ocurrir y ese evento no ocurre, entonces el trader no debe proceder a operar. Sin embargo, si la estrategia está bien elaborada y el trader se adhiere a ella, entonces el trader operará de manera efectiva a largo plazo. Sin importar el enfoque que se adopte, es crucial entender y gestionar el riesgo.
Resumen
El VWAP es un indicador que le dice al trader el precio promedio de un activo durante un periodo de tiempo determinado, relacionado con el volumen de transacciones.
Algunos traders pueden usar el VWAP para entrar o salir de posiciones cuando este indicador cruza el precio. El VWAP puede ser extremadamente útil para identificar puntos de entrada y salida potenciales para grandes transacciones.
El VWAP es un indicador rezagado, lo que significa que no tiene carácter predictivo sobre el precio. Algunos traders creen que este indicador solo debe usarse para análisis intradía. Al igual que cualquier otra herramienta de análisis de mercado, no se debe interpretar el VWAP de forma aislada y este indicador es más efectivo cuando se combina con otras técnicas.
