Berkshire Hathaway, el conglomerado de inversiones liderado por Warren Buffett, redujo sus tenencias en acciones de los bancos estadounidenses Bank of America (BoA) y Citigroup en el último trimestre de 2024. La medida, revelada en una presentación regulatoria el viernes, se produce mientras Buffett continúa recortando la cartera de acciones de Berkshire, favoreciendo inversiones más seguras como las letras del Tesoro de Estados Unidos.
Berkshire redujo casi tres cuartas partes de su participación en Citigroup, vendiendo 40,6 millones de acciones valoradas en más de 2.400 millones de dólares. La firma también siguió deshaciéndose de acciones de Bank of America, del que anteriormente poseía una participación del 13%, siendo su mayor accionista durante los últimos 2 años.
Después de esperar a que se estabilizara la crisis bancaria regional que comenzó a principios de 2023, Buffett comenzó a reducir su posición en julio pasado. Para septiembre de 2024, el conglomerado había vendido más de $10 mil millones en acciones de BoA.
Cambio en la estrategia de inversión
Desde mediados de octubre del año pasado, Berkshire ha reducido su participación en BoA en 95 millones de acciones adicionales, llevando su propiedad a aproximadamente 8.9%. El conglomerado también vendió 1.7 millones de acciones en Capital One, reduciendo su posición en el banco enfocado en tarjetas de crédito en casi un 20%.
Según un informe del viernes por el Wall Street Journal, la empresa también divulgó una nueva participación de $1.2 mil millones en Constellation Brands, la empresa detrás de la cerveza Modelo y Corona en EE. UU., como parte de sus últimos movimientos de inversión. La posición, revelada en una presentación regulatoria, marca una de las pocas adiciones al portafolio del conglomerado en las ventas del cuarto trimestre de 2024.
Su nueva apuesta en Constellation Brands, sin embargo, se encuentra actualmente en terrenos de perspectiva 'inestable'. En enero, la empresa de bebidas no cumplió con las expectativas de ganancias y recortó su pronóstico financiero para el año, lo que llevó a una caída del 26% en su precio de acciones desde el comienzo de 2025.
Los inversores habían estado observando de cerca si la empresa de Warren Buffett continuaría reduciendo su participación en Apple por quinto trimestre consecutivo. Sin embargo, a partir del 31 de diciembre, Berkshire todavía poseía 300 millones de acciones del gigante de la electrónica de consumo, convirtiéndose en la mayor tenencia de acciones de la firma con una valoración de $75.1 mil millones. Hasta ahora, Apple está por delante de American Express y Bank of America en las clasificaciones de la cartera de la empresa.
Las alegaciones de desbancamiento podrían haber alimentado las ventas
Si bien un fragmento de las presentaciones del Formulario 13F visto por el WSJ proporciona información sobre las posiciones de acciones de Berkshire, no revelan la lógica detrás de las operaciones. Se espera que los inversores examinen la carta anual de Buffett, programada para su publicación el 22 de febrero, en busca de comentarios sobre las recientes decisiones de inversión.
Aún así, los encargados de políticas de ambos partidos, republicanos y demócratas, ven el desbancamiento como un problema obstinado que ha llevado a las empresas a evitar hacer negocios con los bancos. En su discurso en el Foro Económico Mundial celebrado en Davos, el presidente Donald Trump acusó a BoA de 'desbancamiento político', por supuestamente negar servicios a los conservadores.
Como informó Cryptopolitan, el banco también fue mencionado durante la audiencia de desbancamiento del Comité Bancario del Senado del 5 de febrero por la senadora Elizabeth Warren, junto a CitiBank, Wells Fargo y JP Morgan.
Los rendimientos de las acciones de Citi fueron inferiores a las expectativas
La inversión de Berkshire en 2022 en Citigroup, por un valor de $3 mil millones en ese momento, no ha tenido el mismo éxito que su participación a largo plazo en BoA. Bajo la dirección de la CEO Jane Fraser, Citi ha luchado por alcanzar a sus competidores a pesar de un masivo plan de reestructuración anunciado a finales de 2023.
Fraser había declarado previamente que Buffett expresó su apoyo a su estrategia de recuperación. Sin embargo, la rentabilidad de Citi sigue siendo inferior a la de sus pares. El retorno sobre el capital común tangible del banco aumentó al 7% en 2024, frente al 4.9% del año anterior, pero aún estuvo por debajo de su objetivo original del 11-12% para 2026, que se revisó a la baja a 10-11% en enero.
Según el Financial Times, Citi ha avanzado en la reducción de costos, con gastos operativos disminuyendo un 4% en 2024, incluyendo una reducción del 2% en gastos relacionados con el personal. Sin embargo, estas medidas aún no han aumentado significativamente la confianza de los inversores.
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