¿Qué es el comercio narrativo?
Las criptomonedas (y el mercado de valores en general) están dominadas por ciclos: recuerde la reducción a la mitad de BTC → mercado alcista → mercado bajista → mercado alcista → etc. Esto no es exclusivo de las criptomonedas, sino que es un rasgo que se puede ver en cualquier mercado en general. Sin embargo, durante estos ciclos, hay "miniciclos" en los que emergen ciertas "narrativas/tendencias"; las recientes podrían ser la narrativa de DEX después de la caída de FTX o la narrativa de L2. Estos altibajos "semana/día" son específicos de las criptomonedas porque, hasta donde tengo entendido, no veo nada parecido en los mercados de Trad-Fi.
Nadie sabe cómo surgen y esto no es necesario. Las narrativas son una función del precio, es decir, el precio casi siempre se mueve antes de que aparezca la narrativa. La mayoría de las veces, a la multitud simplemente se le ocurren "razones" de por qué el precio se mueve en una determinada dirección, y esa razón, sea cierta o no, se convierte en el tema principal. Piense en el reciente bombeo de GALA: por qué sucedió, secundario al movimiento de superación que siguió con SAND y MANA a medida que la gente se dio cuenta gradualmente de que teníamos un "bombeo metaverso".
Entonces sabemos más o menos qué es una narrativa y cómo se difunde. Entonces, ¿cuáles son las etapas por las que suele pasar el trading narrativo? En general, hay tres puntos principales en los que puedes lanzarte a una idea, a saber:
Punto (1) antes del inicio del bombeo de una determinada narrativa.
El punto (2) es donde sólo los primeros usuarios encuentran la narrativa y aprovechan ella.
Punto (3) cuando todos descubren de qué se trata.
Eso sí, introducir una idea en cada uno de estos puntos tiene sus inconvenientes:
En el punto (1) tienes la recompensa potencial más alta, pero una probabilidad baja.
En el punto (2) tienes una recompensa ligeramente menor, pero una mayor probabilidad de acertar.
En el punto (3) obtienes la menor recompensa, pero una confirmación práctica de que esta narrativa existe.
Personalmente, me gusta intercambiar el punto (2), ya que ofrece el mejor equilibrio entre las tres opciones. La mayoría de los traders narrativos también operan en el punto (2) porque es una estrategia que no depende tanto de la suerte como (1) y, al mismo tiempo, es más rentable que (3).
Encontrar alfa
Se ha establecido el contexto y ahora es el momento de profundizar en cómo se puede descubrir exactamente una narrativa en el momento ideal: antes de que se publique, pero después de confirmar que es real.
Suena muy simple, pero en realidad miles de herramientas no son tan útiles si las usas todas a la vez. Estamos hablando de monitorear billeteras, rastrear redes, etc. Estos son métodos que requieren mucho tiempo y que, cuando se ven a largo plazo, probablemente no le brindarán tanto alfa como estar en un grupo de Twitter/Discord lleno de DeFi degens y más allá de. Debe decidir y seleccionar una determinada lista de herramientas específicamente para usted y mejorar usándolas.
Entonces, volvamos a las listas de Twitter y los grupos de Discord. Ahora bien, no es tanto la plataforma que se utiliza, sino el tipo de conexiones. Éste es el punto clave que hay que entender: se trata de la red. Si estás en un grupo de Discord lleno de traders que siguen activamente los mercados, puedes observar más o menos el flujo: el flujo de hacia dónde se dirige la tendencia general. Pero si usted está en un grupo donde todos simplemente están observando la acción del precio, le esperan malos tiempos.
Ciertas listas/personas influyentes también son excelentes para este tipo de observaciones.
Investigación
El siguiente paso es hacer su propia investigación sobre lo que va a negociar. Básicamente, la investigación consiste en buscar todo lo que no sabes sobre un proyecto, desde leer documentos hasta hablar con administradores en Discord. Todo esto no carece de sentido (como se podría pensar), sino todo lo contrario.
La investigación es extremadamente importante para construir su tesis personal. No puedes simplemente repetir ciegamente lo que otra persona te dice. Sólo necesita conocer el proyecto para generar convicción, y la convicción es lo que le permite mantenerse a flote después de sacudirse para capturar la operación más rentable.
Por ejemplo, HOOK atravesó un período extremadamente volátil y muchos operadores se sorprendieron por la errática acción del precio. Sin embargo, en el transcurso de la investigación, se adquieren conocimientos sobre cómo funciona el protocolo y qué es exactamente lo que lo hace bueno y atractivo. Con este conocimiento, podrá permanecer en sus puestos durante un período de tiempo más largo, sabiendo que todavía tienen "algo de valor".
Si bien no es necesario saber todo sobre el proyecto, es importante saber al menos los conceptos básicos; por ejemplo, que MATIC es una solución escalable y se beneficiará de la narrativa de escalabilidad/L2.
Reuniendo todo en un solo lugar
También vale la pena hablar de cómo no confundirse con todas las narrativas u olvidarlas o perderlas. Una forma sencilla de organizarse es iniciar un rastreador narrativo. A continuación se muestra un ejemplo de un panel en Notion que sin duda le ayudará a realizar un seguimiento de lo que está sucediendo. No se quede estancado en la plataforma: puede crear un rastreador narrativo donde se sienta más cómodo, incluso en Excel o incluso en forma de notas adhesivas físicas. Volviendo al ejemplo siguiente, esto es lo que significa cada columna:
Narrativas potenciales. "No veo catalizadores por el momento, pero esto es algo que tiene potencial a largo plazo".
Bajo control. "Significa que no estoy invirtiendo activamente en ello en este momento, pero estoy prestando atención y observando lo que está sucediendo".
Ofertas a corto plazo. "Narrativa de que negocio en el corto plazo".
Inversiones a largo plazo. "Estoy considerando invertir a largo plazo".
Narraciones ya hechas. "Eso es todo, la actuación ha terminado y no creo que le quede ningún potencial".
Puede agregar columnas adicionales para su conveniencia, por ejemplo, si el token se emite o no. O si pinchas en la tarjeta te da más detalles. Como resultado, hay tanta información en el ecosistema criptográfico que simplemente es necesario ordenarla, monitorearla y no perderla de vista.
Pensamientos finales
Para ser honesto, no existe ningún método ultrasecreto mediante el cual los traders narrativos ganen a los mercados. Gran parte de esto también viene con la experiencia. Así que simplemente “haz estos ejercicios” todos los días.
