Conclusiones clave
Los usuarios encontrarán dos precios diferentes al operar en Binance Futures: el precio más reciente y el precio marcado.
El último precio es el último precio negociado del contrato y el precio de marca es el valor razonable estimado del contrato.
Para evitar liquidaciones forzadas innecesarias en mercados volátiles y evitar la manipulación de precios, Binance Futures utiliza los precios de marca como referencia para las liquidaciones forzosas.
Los contratos de futuros permiten a los operadores tomar posiciones en una criptomoneda sin poseer el activo subyacente. El precio de un contrato de futuros depende del precio al contado del activo subyacente. El precio al contado se refiere al precio de mercado actual de una criptomoneda al que se puede comprar y vender con entrega inmediata.
En un mundo ideal, un contrato de futuros (último precio) seguiría el precio al contado del activo subyacente. Sin embargo, este no es siempre el caso, ya que los contratos de futuros tienen su propia dinámica de oferta y demanda que a menudo resulta en diferencias en los precios del contrato y su activo subyacente.
Es por eso que encontrará dos precios diferentes al operar en Binance Futures: el precio más reciente y el precio marcado.
¿Cuál es el último precio?
El último precio se refiere al último precio de negociación del contrato de futuros. En otras palabras, la operación más reciente de un contrato en particular define su precio más reciente.
El valor de un contrato perpetuo como BTCBUSD se deriva de su activo subyacente, que en este caso es Bitcoin. Estos contratos tienen su propia oferta y demanda, ya que los comerciantes compran y venden constantemente contratos en Binance Futures. Esto podría crear un precio único para el contrato BTCBUSD, haciendo que su precio difiera del precio spot de BTC.
Por lo tanto, el último precio de un contrato de futuros se desviará gradualmente del precio real del activo subyacente en el mercado al contado. Los mayores volúmenes de negociación en el mercado de contratos amplifican aún más esta inconsistencia de precios.
Para establecer una estructura de precios más estable y confiable para los contratos perpetuos de futuros, Binance Futures depende de los precios de marca para lograr sus objetivos.
¿Qué es un precio marcado?
El precio de marca se refiere al valor real estimado del contrato. También conocido como "valorado al mercado", considera el valor razonable de un activo para evitar liquidaciones innecesarias durante períodos de severa volatilidad del mercado. Binance Futures utiliza el precio de marca como desencadenante de la liquidación.
En Binance Futures, el precio de marca de un contrato se calcula como el promedio de su último precio y el precio al contado del activo subyacente, lo que evita la manipulación de precios desde un solo libro de órdenes o un solo intercambio. Esto equilibra y suaviza los movimientos anormales de precios que ocurren durante períodos de alta volatilidad.
El precio marcado sirve como precio de referencia para los siguientes eventos:
Liquidación forzosa
La liquidación forzosa ocurre cuando el precio de marca alcanza la liquidación forzosa de la posición. El uso de un precio de marca protege a los usuarios de una liquidación injusta debido a fluctuaciones a corto plazo en el último precio, cuando es posible que el precio al contado del activo en realidad no haya alcanzado el nivel de liquidación.
Ganancias y pérdidas no realizadas
El precio de marca se utiliza como precio de referencia para las pérdidas y ganancias no realizadas porque puede resultar difícil conocer las ganancias y pérdidas reales realizadas antes de cerrar la posición. . Esto garantiza que el cálculo de las pérdidas y ganancias no realizadas sea lo suficientemente preciso como para evitar liquidaciones forzosas innecesarias.
Si desea obtener más información sobre los detalles técnicos de los precios de marca, puede consultar las siguientes páginas de preguntas frecuentes: Precios de marca en contratos con margen U, Precios de marca e índices de precios en contratos con margen de moneda.
Precio más reciente versus precio marcado
En pocas palabras, utilizamos la siguiente analogía para entender la diferencia entre el precio más reciente y el precio marcado: el precio marcado es como el precio promedio de la gasolina en todo el país, mientras que el precio más reciente es el precio que usted paga en un momento específico. gasolinera cerca de donde vives. El precio que pagas por galón.
El precio de marca no se utiliza en las operaciones reales y puede considerarse como un indicador para monitorear el riesgo de la posición, mientras que el precio más reciente es el precio básico de mercado que cada usuario utilizará para operar.
Conclusiones clave
En Binance Futures, el precio de liquidación de un contrato siempre se basa en el precio de marca, ya que es una medida de valor más confiable y estable. Cabe mencionar que el precio marcado es sólo un precio promedio, no el precio real realmente negociado en el mercado de contratos.