Las estrategias de vanguardia, o MEV (valor extraíble por minero), se están volviendo cada vez más populares en el mundo blockchain como una forma de ganar dinero.
MEV es un fenómeno económico que puede ser explotado por mineros, validadores y secuenciadores que tienen la capacidad de incluir, excluir o reordenar arbitrariamente transacciones dentro de los bloques que producen. Las estrategias MEV implican la ejecución de un conjunto de interacciones en cadena con el objetivo de terminar con más dinero del que empezaste al final de todo.
Sin embargo, debido a la creciente popularidad de MEV en los mercados criptográficos, ha habido una afluencia de "bots" automatizados diseñados para aprovechar las oportunidades de MEV antes que nadie. Estos robots han dificultado que las estrategias MEV sigan siendo rentables, ya que pueden ejecutar oportunidades MEV más rápido que los individuos.
A continuación se muestra un ejemplo de cómo se pueden utilizar los pioneros y los MEV para ganar dinero en el comercio de criptomonedas.
Digamos que una gran operación en Uniswap crea un arbitraje de $10,000 y un robot de arbitraje detecta rápidamente esta oportunidad. Para asegurarse de que su transacción se procese primero, envían el pedido con una pequeña tarifa de tx de $10, suficiente para que, con suerte, los mineros se den cuenta. Sin embargo, es probable que otros bots inteligentes también hayan visto esta oportunidad y ofrezcan tarifas de transmisión más altas en un intento de superar al bot original y hacerse con ese delicioso arbitraje. La batalla por el derecho a aprovechar el arbitraje se conoce como Subasta de Gas Prioritario (PGA).
Un minero también podría notar la oportunidad y aprovecharla para sí mismo verificando sus transacciones en lugar de las de los árbitros.
estrategias MEV
Las estrategias MEV permiten a los usuarios aumentar sus ganancias a través de una serie de interacciones en cadena. Al responder rápidamente a los cambios en el espacio financiero descentralizado, estos comerciantes de MEV pueden capturar valor en cualquier situación, independientemente de las condiciones del mercado. A medida que más personas aprendan y comprendan MEV, la competencia por oportunidades rentables solo se intensificará y exigirá reacciones aún más rápidas. Esto convierte a MEV en una herramienta invaluable para un comercio rápido y rentable si los usuarios pueden detectar rápidamente oportunidades favorables y comprender a fondo cómo ejecutar mejor las estrategias MEV.
Ejemplos de estrategias MEV comunes incluyen:
1. sándwich
El sándwich es una forma popular de explotación del mercado en blockchain, y los comerciantes se han vuelto notoriamente expertos en aprovechar oportunidades potenciales. Por ejemplo, cuando se detecta una orden grande (por ejemplo, una orden para comprar Ethereum por valor de 100.000 USDC a través de Uniswap) que está esperando confirmación, los comerciantes o mineros inteligentes pueden anticipar el cambio de precio que se producirá para la criptomoneda una vez que se confirme. Al comprar Ethereum justo antes de la confirmación del pedido y luego venderlo inmediatamente después, pueden obtener una buena ganancia "montándose en la ola". Por lo tanto, los sándwiches muestran cuán conocedores y ágiles pueden ser los comerciantes de blockchain cuando se les da la oportunidad.
2. Carrera frontal
Frontrunning es la práctica de comprar o vender un activo financiero antes de que se ejecuten grandes órdenes para obtener una ventaja sobre otros operadores. En el mundo MEV, esto se traduce en que los mineros, validadores y secuenciadores puedan aprovechar las oportunidades MEV ejecutando transacciones antes que nadie.
Al simular transacciones no confirmadas, un robot pionero puede observar cualquier cambio de estado resultante y puede identificar oportunidades de arbitraje en forma de aumento del saldo de la cuenta por parte de la billetera iniciadora. Luego replica la transacción original copiando todos los campos de datos relacionados y ve si su propia transacción simulada daría como resultado un mayor saldo. Si lo hace, intenta presentar su copia de la misma transacción con un precio de gas más alto como avance para beneficiarse de esta ventaja.
Al utilizar estas estrategias, los pioneros abren posibilidades para capturar estas oportunidades de arbitraje en cuestión de momentos debido a su naturaleza automatizada que puede monitorear múltiples variables simultáneamente.
3. Arbitraje
El arbitraje es el proceso de comprar y vender los mismos activos en diferentes mercados para capitalizar las discrepancias de precios entre ellos. Los comerciantes de MEV pueden aprovechar las oportunidades de MEV monitoreando los cambios en el espacio financiero descentralizado, como un aumento o disminución de la liquidez de un activo específico. Luego explotan estas situaciones ejecutando operaciones que se benefician de las diferencias de precios del mercado.
Los comerciantes también pueden utilizar el arbitraje para reducir su exposición al riesgo comprando activos en un mercado y vendiéndolos simultáneamente en otro, creando así una transacción neta cero que aún genera ganancias.
4. PGA
Las subastas prioritarias de gas (PGA) son MEV comunes que ocurren cuando dos o más bots/comerciantes compiten por la misma oportunidad aumentando las tarifas del gas. Inicialmente, los PGA crearon cantidades significativas de spam y revirtieron transacciones en la red Ethereum, lo que provocó congestión y dificultó el uso de estrategias MEV. Afortunadamente, Flashbots pudo eliminar a la mayoría de ellos de Ethereum.
A pesar de este progreso, las estrategias de PGA han resurgido debido a la creciente popularidad de nuevas cadenas compatibles con EVM con tarifas más bajas y tiempos de bloqueo más cortos. A medida que estas redes se expanden, también lo hace la cantidad de PGA que pueden explotar sus parámetros ventajosos para oportunidades MEV.
5. cola larga
Long tail MEV (LTM) es una estrategia MEV que aprovecha cómo Ethereum procesa las transacciones. Los mineros de Ethereum procesan transacciones en lotes, y aquellos con tarifas de gas más altas tienen prioridad en su lote. Esta estructura permite a los comerciantes de MEV esperar a que sus transacciones se asignen a un lote posterior, lo que aumenta las ganancias potenciales de MEV a medida que el precio del gas aumenta con el tiempo.
Las estrategias LTM son especialmente preferidas por los traders que utilizan bots MEV, ya que pueden simular oportunidades MEV y optimizar sus ganancias agregando más MEV a su estrategia inicial. Este tipo de técnica MEV requiere un robot MEV sofisticado que pueda monitorear los mercados y ejecutar transacciones MEV de manera eficiente.
La desventaja de los MEV
Una transacción MEV tiene el potencial de afectar negativamente a los usuarios al explotar sus operaciones para el beneficio personal de un minero o un robot de arbitraje. Específicamente, esto se haría a través de lo que se conoce como "sandwiching", en el que el minero o el robot de arbitraje coloca sus órdenes de compra y venta alrededor de la orden del usuario para recibir una ganancia instantánea cuando el usuario ejecuta inadvertidamente un precio inflado artificialmente.
Las estrategias MEV también tienen sus riesgos; si se hace incorrectamente, es posible perder dinero en lugar de obtener ganancias.
Flashbots
Flashbots es una organización que proporciona un enfoque adecuado para abordar los riesgos potenciales asociados con un valor extraíble por minero (MEV) en las cadenas de bloques de contratos inteligentes de Ethereum. El ecosistema propone un sistema transparente, sin permisos y justo para la extracción de MEV que preserva los ideales de Ethereum.
A medida que avanza la tecnología, los contratos inteligentes serán cada vez más frecuentes en diversas industrias, lo que hace que corresponda a nuestra organización brindar una solución adecuada a este problema crítico. Para garantizar esto, se han realizado investigaciones y desarrollo exhaustivos para evaluar la eficacia de los protocolos de seguridad y los modelos económicos que sustentan la arquitectura patentada de Flashbots. Creemos que esta solución integral será un componente integral de los ecosistemas blockchain.
Cómo vencer a los robots MEV
Afortunadamente, existen formas para que los comerciantes se mantengan por delante de los robots. Éstas incluyen:
Comprender los mecanismos subyacentes de MEV y luego desarrollar estrategias que los incorporen.
Investigar las últimas tendencias de MEV, monitorear el mercado en busca de oportunidades de MEV y emplear transacciones de firmas múltiples y tácticas de procesamiento por lotes de transacciones para aumentar la velocidad en la ejecución de operaciones de MEV.
Investigar los robots MEV y comprender cómo operan para encontrar estrategias para vencerlos.
Utilizar servicios MEV que ofrecen herramientas comerciales MEV avanzadas, como escáneres MEV y robots MEV automatizados.
Adoptar carteras o servicios resistentes a MEV como Flashbots que los protejan de los exploits MEV.
Conclusión
MEV es una estrategia comercial increíblemente lucrativa y potencialmente peligrosa que puede aprovecharse para maximizar las ganancias en Ethereum. Los comerciantes deben tener cuidado al realizar transacciones MEV debido a la posibilidad de pérdidas y a los robots MEV que pueden aprovechar sus operaciones para beneficio personal.
Afortunadamente, servicios como Flashbots han desarrollado un sistema MEV seguro, justo y transparente que protegerá a los usuarios de exploits MEV en el futuro.
Estrategias como el procesamiento por lotes de transacciones, las transacciones con múltiples firmas y las herramientas avanzadas de monitoreo MEV pueden ayudar a los comerciantes a vencer a los robots MEV. Con los conocimientos y técnicas adecuados, MEV puede ayudarle a ganar dinero en Ethereum sin arriesgar demasiado capital ni exponerse a riesgos excesivos.