Binance fue sin duda el mayor ganador en la industria del intercambio de cifrado en 2022. FTX, un potencial rival de Binance, fue completamente eliminado en aproximadamente una semana. En el mundo DEX, GMX surgió como el caballo oscuro en el mercado bajista. Lea el informe para obtener más análisis de datos sobre los intercambios de cifrado en 2022.
2022 fue un año tumultuoso para la industria de la criptografía. Además de las importantes caídas de precios de casi todas las monedas, se han producido numerosos despidos, alfombras e incluso múltiples quiebras en la industria. Los intercambios son uno de los segmentos más importantes de las criptomonedas, y los cambios en el volumen de operaciones y la participación de mercado son la manifestación más directa del ascenso y caída de la industria.
TokenInsight, como empresa de investigación y calificación de criptomonedas, ha estado rastreando los datos de monedas e intercambios. Hemos resumido el desempeño de los datos de la industria cambiaria durante el año y hemos seleccionado los 10 principales intercambios centralizados y descentralizados, con la esperanza de obtener una imagen clara de los cambios durante el año y la competencia en el mercado cambiario a través de los cambios en los datos.
Los datos a continuación resumen los 10 principales intercambios seleccionados por TokenInsight y no incluyen el volumen total de operaciones de todos los intercambios. Esto se hace por dos razones principales.
La cantidad de intercambios en la industria de las criptomonedas es tan grande que es casi imposible obtener un recuento completo de todos los intercambios.
Los 10 principales intercambios que seleccionamos tienen alrededor del 95% o más de la participación de mercado y, por lo tanto, reflejan la situación general del mercado.
El volumen de los 10 principales intercambios alcanzó los $40,87 billones, cayendo más del 50% interanual
En 2022, el volumen total de operaciones de los 10 principales intercambios centralizados (al contado + derivados) alcanzó los 40,867 billones de dólares, una caída de más del 50% en comparación con 2021. Aparecieron un total de 3 picos en mayo, junio y noviembre.
El pico de volumen diario más alto se produjo el 12 de mayo, cuando Terra LUNA (ahora LUNC) colapsó y cayó de 80 dólares a unos pocos centavos, alcanzando los 352,36 mil millones de dólares diarios.
La caída de Terra: El 7 de mayo, el precio de la entonces moneda estable algorítmica terraUSD (UST) de 18 mil millones de dólares, que se supone debe mantener una paridad de 1 dólar, comenzó a tambalearse y cayó a 35 centavos el 9 de mayo. Su token compañero, LUNA , que estaba destinado a estabilizar el precio de UST, cayó un 96% el 12 de mayo. Mientras tanto, el protocolo DeFi más grande de Terras, Anchor, un protocolo de gestión de activos que proporciona una tasa de interés del 20% para mantener UST, también redujo su valor bloqueado total (TVL) de $11 mil millones. de su piscina al día.
Tras la caída de Terra, Three Arrows Capital (3AC), uno de los fondos de cobertura de criptomonedas más destacados fundado por Su Zhu y Kyle en 2012, quebró sólo después de 35 días (14 de junio) cuando LUNA explotó. La liquidación de 3AC no solo arrastró los precios de Bitcoin a una caída del 15,8%, aumentando el volumen total de operaciones del mercado a 290 mil millones de dólares el 14 de junio, sino que también desató un contagio como la enorme pérdida de intercambios de cifrado como Blockchaincom, FTX, AAX y prestamistas como Celsius. , Genesis y BlockFi, y la quiebra de la corredora de activos digitales Voyager Digital.
3AC gestionó alrededor de 10.000 millones de dólares en activos en marzo de 2022, invirtió 200 millones de dólares en LUNA en febrero y tenía fuertes posiciones en el protocolo Anchor.
El tercer pico ocurrió el 9 de noviembre, cuando el CEO de Binance, Changpeng Zhao (CZ), decidió no rescatar a FTX y FTX suspendió los retiros. El 9 de noviembre, el volumen de operaciones diario alcanzó más de $317 mil millones (¡con alrededor de $28 mil millones de volumen en papel moneda FTX!) y el precio de Bitcoin cayó por debajo de $16,000.
El 2 de noviembre, una información financiera filtrada de Alameda Research, una empresa de comercio de criptomonedas fundada por el fundador de FTX, SBF, mostró que tiene una relación cercana con FTX. Unos días más tarde, el 6 de noviembre, CZ decidió vender alrededor de 580 millones de dólares en FTT, el token de intercambio de FTX.
La participación de mercado de Binance aumentó del 48,9% al 64,1% a finales de 2022
Sufrió múltiples incidentes de caídas en un mercado bajista, el panorama competitivo de los intercambios de cifrado se está polarizando.
La mayor parte de las ganancias de acciones se deben directamente al colapso de FTX. La participación del 7,6% de FTX fluyó parcialmente hacia otras bolsas.
El mayor ganador en 2022, Binance, obtuvo casi un 20% de participación de mercado, pasando de menos del 50% a casi el 65% a fines de 2022. La ganancia de participación de Bybit le siguió con un aumento del 5,4%.
OKX, KuCoin, Coinbase, Gate y Kraken sufrieron relativamente menos impacto por la anexión de Binance. Todos ellos perdieron menos del 3% de sus acciones.
Los 3 principales intercambios al contado son Binance, OKX y Coinbase, y los 3 principales intercambios de derivados son Binance, Okx y Bybit
La lista de los 10 principales es ligeramente diferente después de desglosar el volumen de intercambio en al contado y derivados.
Binance y OKX son los 2 primeros en cada categoría. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken y Bitfinex están en ambas listas. Coinbase, Huobi y Cryptocom se encuentran únicamente en el Top 10 de spot, mientras que Bitget, BitMEX y Deribit se encuentran únicamente en el Top 10 de derivados. Los derivados criptográficos generan mucho más volumen que el spot. Por lo tanto, Bybit ocupa el tercer lugar en la lista combinada, mientras que Coinbase sólo ocupa el séptimo lugar.
El precio de las acciones de Coinbase cayó mucho más que la disminución del volumen de operaciones de Coinbase
El precio de $COIN cayó de $251,05 a principios de 2022 a $35,39 al final, una fuerte caída del 85,90%, con un rendimiento significativamente inferior al del mercado. El S&P 500 perdió un 18,11% durante 2022, mientras que el Nasdaq cayó un 33,47%. Incluso $DOGE tuvo un mejor rendimiento, que fue del -59,89%.
Por otro lado, el volumen de operaciones de Coinbase no cayó tanto. En comparación con el primer trimestre de 2022, el volumen de operaciones de Coinbase en el cuarto trimestre de 2022 cayó solo un 51,97%. Es posible que el mercado haya reaccionado de forma exagerada y $COIN se haya infravalorado.
El 95% del volumen en Bybit proviene de derivados, seguido de OKX (86%) y Binance (75%)
Este gráfico muestra un espectro de cómo los intercambios retransmiten más el comercio al contado o los derivados. Muestra que en 2022, el 95% del volumen en Bybit provino de derivados, la mayor parte entre los 10 principales, seguido de OKX (86% de derivados) y Binance (75% de derivados).
KuCoin, Gate y Huobi estaban en el medio del espectro, donde el volumen al contado representaba entre el 30% y el 60%.
Por el contrario, Bitfinex y Kraken dependieron en gran medida de su negocio de comercio al contado, ya que ambos tenían más del 70% del volumen del comercio al contado en 2022.
Tenga en cuenta que a partir del 29 de agosto, el intercambio de derivados de Coinbase solo ofrecía 2 tipos de derivados: contrato de futuros nano Bitcoin (BIT) y contrato futuro nano Ethereum (ET). Ambos productos tenían muy poco volumen para mostrar una clara diferencia con los demás. Por lo tanto, este informe no tiene en cuenta esos dos. Coinbase ofrece menos negocios de comercio de derivados porque Coinbase, como empresa estadounidense que cotiza en bolsa, tiene requisitos más estrictos de licencia necesaria (aún falta) para ofrecer comercio de derivados criptográficos.
Las cuotas de mercado de negociación de derivados de Bybit y Bitget aumentaron al máximo después del colapso de FTX
En el frente de los derivados, Bybit y Bitget fueron los que más se beneficiaron del colapso de FTX. FTX ocupaba el tercer lugar en la lista a principios de año, pero bajó en noviembre de 2022. La participación de Bitget aumentó del 3% al 11% y la participación de Bybit aumentó del 8% al 11%.
El dominio de Binance disminuyó ligeramente del 59% al 58%, y el segundo lugar de OKX se volvió menos seguro, cayendo su participación del 20% al 14%. Sorprendentemente, Binance y OKX no lograron ganarle participación de mercado a FTX.
El interés abierto total se ha reducido a $ 20,1 mil millones con la caída de los precios de Bitcoin, un 27% menos que a principios de 2022
Entre todas las operaciones de derivados en 2022, el interés abierto total en las 10 principales bolsas de derivados es muy relativo al precio de Bitcoin, fluctuando entre 40.000 y 19.000 millones de dólares.
En 2022, el interés abierto más alto alcanzó los 37.890 millones de dólares (5 de abril, Bitcoin 46.600 dólares) y el número más bajo alcanzó los 18.600 millones de dólares (2 de julio, Bitcoin 19.400 dólares), lo que muestra una enorme contracción del 48,1%, donde la capitalización de mercado de Bitcoin se redujo en un 58%.
A finales de 2022, el interés abierto total de las 10 principales bolsas de derivados cayó un 27,1% desde el 1 de enero y un 41% en comparación con el máximo del 5 de abril.
Subdividido en cada intercambio, solo Bitget logró un aumento masivo en el interés abierto de $ 841 millones a $ 3,74 mil millones, un aumento del 344% para fines de 2022. Todos los demás cayeron.
El interés abierto de OKX, Bybit y KuCoin cayó menos del 15%, marcado por -10,28%, -14,57% y -5,22% respectivamente.
Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate y Binance sufrieron un impacto significativo en el interés abierto, cayendo respectivamente un 93,12%, 76,83%, 67,43%, 61,55% y 44,12% a finales de 2022.
El volumen de operaciones anuales de los 10 principales DEX alcanzó los 1,33 billones de dólares y GMX se convirtió en el mayor ganador
El volumen total de operaciones de los 10 principales DEX alcanzará los 1,33 billones de dólares en 2022, lo que representa en promedio el 3,15% de todo el mercado.
Durante 2022, se producirán cinco picos de más de 10 mil millones de dólares por día en el comercio DEX. La mayoría de ellos se relacionan con eventos clave. Estas subidas son el 22 de enero, 11.700 millones de dólares, el 15 de febrero, 17.460 millones de dólares, el 12 de abril, 13.700 millones de dólares, el 10 al 13 de mayo, 12.000 millones de dólares +, y el 10 de noviembre, 10.500 millones de dólares.
Subdividido en cada DEX, el dominio de Uniswap V3 se ve debilitado por dYdX y GMX, cayendo del 31,1% (n.º 1) al 23,4% (n.º 3) para finales de 2022.
GMX gana la mayor participación de mercado en 2022, creciendo del 1,2% al 29,6%, alcanzando un aumento de participación anual del 28,4%, mientras que Pancake fue el que más perdió, de casi el 20% cayendo al 3,3%, perdiendo el 16,6%.
La tendencia de las acciones de DEX muestra que los nuevos jugadores de derivados como GMX y dYdX son más populares que los DEX spot de OG AMM como Uniswap.
DEX representó el 3,15% del volumen total en 2022, mientras que su participación aumentó en el cuarto trimestre debido a FTX
El rendimiento de DEX disminuyó en volumen de operaciones y participación de mercado entre el primer y el cuarto trimestre.
En el primer trimestre, DEX representó el 4,05% del volumen de operaciones, el más alto en 2022. Esta cifra disminuyó un 33% hasta el 2,70% a finales del cuarto trimestre.
El volumen de operaciones tanto en los intercambios centralizados como en DEX disminuyó significativamente en el cuarto trimestre, principalmente debido a que FTX se declaró en quiebra, lo que resultó en que aproximadamente más de $ 7 mil millones en liquidez se evaporaran del intercambio.
El volumen de operaciones de GMX aumentó un 39% entre el primer y el cuarto trimestre y el precio de $Gmx se duplicó en 2022
GMX saltó a la fama en 2022 y se convirtió en un actor importante en el espacio DEX. GMX se lanzó en Arbitrum el 1 de septiembre de 2021. Ofrece swap al contado y negociación de margen sin deslizamiento al permitir a los usuarios operar con el grupo GLP. GLP es una canasta de activos, alrededor del 50% de los cuales son monedas estables y la otra mitad son criptomonedas como $BTC (15%) y $ETH (35%). GLP es la contraparte de todas las operaciones realizadas en GMX.
El volumen de operaciones de GMX aumentó de 13,79 mil millones en el primer trimestre a 19,19 mil millones en el cuarto trimestre, un aumento del 39,17%, lo cual fue notable dado que casi todos los demás experimentaron una disminución en el volumen. $GMX, el token de gobernanza de GMX, casi se duplicó en 2022, aumentando de $21,69 a $41,18.
FTX, que solía ser uno de los 3 principales gigantes criptográficos, colapsó en una semana
La quiebra de FTX es una de las debacles más masivas en la historia de las criptomonedas. El colapso tuvo lugar durante aproximadamente 10 días en noviembre de 2022.
El 2 de noviembre, un informe financiero filtrado de Alameda Research de CoinDesk reveló que Alameda ocupaba una posición valorada en 5 mil millones de dólares en FTT, el token nativo de FTX.
El 6 de noviembre, el CEO de Binance, CZ, anunció la venta de todos los FTT retenidos, por un valor de alrededor de 580 millones de dólares.
El 10 de noviembre, Binance abandonó el rescate de FTX. Mientras tanto, FTX suspendió los retiros.
El 11 de noviembre, FTX se acogió al Capítulo 11 de la ley de bancarrotas y Sam Bankman-Fried renunció como director ejecutivo de FTX.
Los tokens de intercambio como FTT, CRO, WRX, BTR y ASD cayeron >80%, mientras que solo LEO aumentó un 3%
Casi todos los tokens de intercambio sufrieron pérdidas significativas en 2022. Los precios de FTT, CRO, WRX, BTR y ASD cayeron más del 80%, mientras que LEO y OKB mostraron una fortaleza relativa.
LEO aumentó un 3% en 2022, mientras que OKB disminuyó solo un 5%. Aparte del FTT, los tokens emitidos por los intercambios más grandes obtuvieron mejores resultados que los intercambios más pequeños. Por ejemplo, aunque HT, GT y BNB también cayeron mucho, superaron a BTC y ETH en 2022.
En términos de capitalización de mercado/volumen de operaciones, una relación más alta indica una valoración más alta. La proporción de HT, DYDX, KCS y GT fue <1, lo que demuestra que podrían estar infravalorados. La proporción de CRO, BNB y OKB fue >1, mientras que LEO estaba al final de la tabla con una proporción de 13,5.
Todos los tokens de los intercambios descentralizados cayeron >50% excepto GMX, que casi se duplicó
Al igual que los tokens de intercambio centralizados, los precios de los tokens de intercambio descentralizados sufrieron pérdidas significativas en 2022, excepto GMX. El líder del sector, UNI, cayó un 69%, mientras que otros actores cayeron aún más. JOE fue el peor con una disminución del 94%. Por otro lado, el precio de GMX casi se duplicó en 2022, aumentando un 91%, destacándose del resto.
En términos de capitalización de mercado/volumen de operaciones, JOE, DODO y DYDX parecían infravalorados con ratios de 1,8, 1,6 y 0,4, respectivamente. SUSHI, GMX y CRV tuvieron valoraciones relativamente altas con respecto al volumen que procesaron, y OSMO parecía ser el más sobrevalorado con un ratio de 25,8.
Tenga en cuenta que DYDX utiliza un libro de pedidos fuera de la cadena y un motor de comparación con liquidación dentro de la cadena, por lo que no se considera un intercambio completamente descentralizado. OSMO es una cadena de aplicaciones Cosmos con sus propios validadores, por lo que se diferencia de los demás jugadores que son DApps (contratos inteligentes) implementados en blockchains de capa 1.
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Lea el artículo original en: https://tokeninsight.com/en/research/reports/crypto-exchanges-2022-annual-report