Apenas dos meses después del colapso de FTX, Genesis está haciendo lo mismo.
En un contexto cada vez más desalentador de quiebra de las "grandes criptomonedas", el prestamista de criptomonedas de Barry Silbert, Genesis Global Holdco, es la última empresa en declararse en quiebra, y si las cosas siempre vienen en tres, puede que no sea la última.
La empresa matriz de Genesis Capital, Digital Currency Group, ha negado cualquier participación en la declaración de quiebra, citando a "un comité especial de directores independientes" a cargo de la decisión, aparentemente sin ninguna aportación del propio Silbert. Pero ambas compañías ya se están viendo afectadas por nuevas demandas colectivas sobre valores que alegan violaciones de las leyes federales de valores.
La denuncia también alega "fraude de valores a través de un plan para defraudar a los prestamistas de activos digitales actuales y potenciales mediante declaraciones falsas y engañosas", lo que se traduce en: Silbert mintió consciente e intencionalmente sobre la salud, las ganancias y la viabilidad futura de la empresa, violando así sección 10(b) de la Ley de Bolsa de Valores de los Estados Unidos.
Bueno, esto es fácil de confirmar.
El negocio de derivados de Genesis tenía una exposición de 175 millones de dólares a FTX, pero en noviembre, cuando el intercambio colapsó, la empresa no fue comunicativa sobre su precaria posición y publicó una serie de declaraciones frustrantemente contradictorias que dejaron a la comunidad más en la oscuridad que nunca.
Cronología de Génesis 8 de noviembre: "No hay exposición crediticia neta material" 9 de noviembre: Perdimos $7 millones 10 de noviembre: Bien, tenemos $175 millones bloqueados en FTX 16 de noviembre: Lo sentimos, no hay retiros ni nuevos préstamos 17 de noviembre: Bien, necesitamos $1BN 21 de noviembre: Vamos a ir a la quiebra sin el dinero
– Cred (@CryptoCred) 21 de noviembre de 2022
Luego, con solo girar un botón, comenzó a tranquilizar a la comunidad con mensajes públicos conciliadores y perfectos para las relaciones públicas. Como escribí a principios de diciembre, Silbert pasó meses ignorando el "ruido" que rodeaba tanto a su empresa como al espacio criptográfico en general, mientras aseguraba a los inversores que, a pesar del invierno criptográfico que todos afrontábamos, la empresa estaba en camino de alcanzar los 800 millones de dólares en ingresos y sus entidades separadas estaban "operando como de costumbre".
Aquí está el peligro: a través de Digital Currency Group, que también es propietario del administrador de activos que administra el fondo Bitcoin (BTC) más grande del mundo, Grayscale, la compañía minera Foundry, la aplicación de criptoinversión Luno y el medio de comunicación CoinDesk, entre más de 200 otros, Silbert controla una gran parte del panorama criptográfico, y hasta ahora, ha sido en cierta medida responsable tanto de mantener el ánimo en alto como de mantener a raya el pánico.
Además, los clientes de Genesis incluyen Circle, que opera la moneda estable USD Coin (USDC), vinculada al dólar estadounidense, y Gemini, respaldada por Winklevoss, cuyos fundadores han pedido que Silbert sea destituido como director ejecutivo.
Una primera discrepancia, que, en retrospectiva, quizás podamos reconocer como una gran señal de alarma, se produjo el 18 de noviembre, cuando Grayscale de DCG declaró que no compartiría su prueba de reservas con los clientes. Una segunda indicación muy clara de que algo andaba mal se produjo el 5 de enero, cuando Genesis despidió al 30% de su fuerza laboral, luego de una reestructuración anterior en agosto en la que recortó su fuerza laboral en un 20% y el CEO Michael Moro renunció a su puesto de liderazgo. y pasar a desempeñar una función de asesoramiento.
"A medida que continuamos afrontando desafíos industriales sin precedentes, Genesis ha tomado la difícil decisión de reducir nuestra plantilla a nivel mundial", dijo un portavoz a Cointelegraph tras los despidos de enero. "Estas medidas son parte de nuestros esfuerzos continuos para hacer avanzar nuestro negocio".
Bueno, parece que seguir adelante no será parte del futuro de Génesis y quizás, sin que nosotros lo sepamos, nunca lo fue. Entonces, ¿por qué se mantuvo a los inversores en la ignorancia durante tanto tiempo?
Desde el anuncio de la quiebra, las declaraciones públicas de Génesis no han mostrado remordimiento, humildad ni responsabilidad alguna. Silbert parece pensar que puede seguir adelante con un simple “esto es lo que pasó” y no tener que reconocer que se cometieron errores y se perdieron miles de millones de dólares. Eso es inaceptable.
Silbert podría, y debería, haber confesado en noviembre tras el fiasco de FTX. En cambio, mantuvo un perfil bajo durante meses justo cuando todos tenían sus ojos puestos en él y se declararon en bancarrota como un ladrón en la noche, humillando una vez más al mundo de las criptomonedas y decepcionando a la comunidad en su conjunto. Se trata de un golpe bastante bajo y, al igual que en el caso de Sam Bankman-Fried, demuestra que la gestión de las criptomonedas necesita una revisión completa.
Claro, el caso de Genesis podría no ser tan malo como el de FTX, pero ¿quién sabe cuánto tiempo podría haber durado? ¿Quién puede decir de qué podría ser capaz una gestión tan terrible si se la deja sola y sin ser detectada?
No está en mi naturaleza ser pesimista. Soy joven, al igual que las criptomonedas. Creo que lo mejor está por llegar para la industria, pero no será fácil y requerirá un grado de transparencia y responsabilidad que aún no hemos visto.
Si nos guiamos por el efecto en cascada de las crisis de los últimos meses, Genesis podría ser la última empresa en colapsar, pero no la última. Necesitamos mantener los ojos abiertos y nuestros instintos en guardia. Si no lo hacemos, no sobreviviremos y las criptomonedas tampoco.
Daniele Servadei es cofundador y director ejecutivo de Sellix, una plataforma de comercio electrónico con sede en Italia.
Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.