¿Qué pasaría si Amazon agregara Bitcoin a su balance? Con BTC subiendo un 125% este año, algunos accionistas argumentan que es el momento perfecto para explorar el mercado cripto.
Tabla de Contenidos
Amazon bajo presión para agregar Bitcoin a sus reservas
Microsoft enfrentando su propio dilema de Bitcoin
El cambio de MicroStrategy hacia Bitcoin
Bitcoin podría cambiar las prácticas de tesorería corporativa
El creciente papel de las criptomonedas y el camino por delante
Amazon bajo presión para agregar Bitcoin a sus reservas
Amazon, una de las empresas más grandes e influyentes del mundo, enfrenta una creciente presión de sus accionistas para diversificar sus reservas financieras agregando Bitcoin (BTC) a la mezcla.
Los accionistas han presionado para que Amazon al menos considere mantener un pequeño porcentaje de sus reservas en Bitcoin —solo el 5%, según una propuesta del Centro Nacional para la Investigación de Políticas Públicas.
Esta sugerencia proviene de una tendencia creciente observada en otras grandes corporaciones, como MicroStrategy, Tesla y Block, todas las cuales han adoptado Bitcoin como una cobertura contra la inflación y una forma de potencialmente aumentar el valor para los accionistas a largo plazo.
Bitcoin sigue siendo un activo volátil, a menudo sujeto a oscilaciones dramáticas en su precio. Sin embargo, los defensores argumentan que, al igual que las acciones de Amazon, la volatilidad de Bitcoin no debería eclipsar su potencial para superar a activos tradicionales como los bonos.
A partir del 9 de diciembre, Bitcoin ya ha demostrado ser un fuerte performer, habiendo aumentado un 125% solo este año, superando con creces el rendimiento de vehículos de inversión tradicionales, incluidos el oro y el S&P 500.
En comparación, MicroStrategy, que ha invertido fuertemente en Bitcoin, ha visto su precio de acción aumentar casi un 450%, superando la propia ganancia del 51% de Amazon en el mismo período.
Los accionistas argumentan que, con 585 mil millones de dólares en activos totales —88 mil millones de los cuales están en efectivo y en inversiones de bajo rendimiento como bonos— Amazon debería reconsiderar su estrategia de inversión.
Microsoft enfrentando su propio dilema de Bitcoin
No solo Amazon —Microsoft también enfrenta un cruce de caminos similar cuando se trata de Bitcoin. A medida que el BTC continúa su impresionante aumento, recientemente superando los 100,000 dólares, los accionistas de Microsoft han instado a la empresa a seguir los pasos de firmas como MicroStrategy al agregar Bitcoin a su balance.
La propuesta, titulada “Evaluación de la Inversión en Bitcoin”, estará a votación el 10 de diciembre. Está respaldada por el mismo grupo, el NCPPR.
Sin embargo, la junta de Microsoft ha desaconsejado la propuesta. El cofundador Bill Gates, quien ha sido vocal sobre su escepticismo hacia los activos criptográficos, ha advertido que el actual mercado de criptomonedas está impulsado por lo que él llama la “teoría del tonto mayor” —esencialmente, una burbuja especulativa.
El enfoque de Gates se refleja en la postura de la junta, con muchos miembros creyendo que Microsoft ya está tomando decisiones de inversión reflexivas sin aventurarse en un territorio tan volátil.
De hecho, el presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, ha presionado directamente a la junta de Microsoft para que considere Bitcoin, argumentando que es una transformación digital crucial y uno de los activos de mejor rendimiento que las corporaciones pueden poseer.
Esta próxima votación en Microsoft podría sentar un importante precedente. Si la propuesta se aprueba, sería una señal de que las empresas convencionales están comenzando a considerar seriamente a Bitcoin como una parte legítima y valiosa de su estrategia financiera.
El cambio de MicroStrategy hacia Bitcoin
MicroStrategy, conocida principalmente como una empresa de software e inteligencia empresarial, ha experimentado una transformación radical en los últimos años.
Históricamente, la empresa se centró en proporcionar soluciones de análisis empresarial, ayudando a las organizaciones a tomar decisiones basadas en datos.
Pero en 2020, MicroStrategy dio un giro audaz y poco convencional: comenzó a desviar grandes porciones de su capital hacia Bitcoin, un movimiento que desde entonces ha redefinido su identidad.
El cambio fue impulsado por preocupaciones sobre la depreciación del valor del efectivo en un entorno de baja tasa de interés e inflación. La dirección de MicroStrategy, liderada por el entonces CEO Michael Saylor, argumentó que Bitcoin, como un activo deflacionario con un suministro limitado, ofrecía un mejor refugio de valor.
La firma comenzó a comprar Bitcoin agresivamente, describiéndolo como “oro digital” y una piedra angular de su estrategia de tesorería corporativa.
La frenética compra de Bitcoin de MicroStrategy se aceleró rápidamente. Mientras que le tomó casi un año acumular sus primeros 100,000 bitcoins, el ritmo se aceleró significativamente en los años siguientes.
A partir del 9 de diciembre, MicroStrategy posee la asombrosa cantidad de 423,650 bitcoins, comprados a un costo promedio de 60,324 dólares por moneda, con una inversión total de 25.6 mil millones de dólares, lo que la convierte en uno de los mayores tenedores corporativos de Bitcoin, superando incluso las reservas de efectivo de Nvidia Corp. y la mayoría de las empresas no financieras del S&P 500.
El impacto en las acciones de MicroStrategy ha sido dramático. En los últimos cinco años, el precio de las acciones de MSTR ha aumentado casi un 2,500%, cotizando a 377 dólares a partir del 9 de diciembre. A principios de noviembre, alcanzó un máximo de 52 semanas de 543 dólares antes de experimentar un retroceso.
Si bien el aumento del precio de Bitcoin ha impulsado la valoración de la empresa, la volatilidad del activo significa que la fortuna de MicroStrategy ahora está estrechamente ligada a los altibajos del mercado cripto.
Bitcoin podría cambiar las prácticas de tesorería corporativa
Si empresas como Amazon y Microsoft integran Bitcoin en sus reservas, podría redefinir las prácticas de tesorería corporativa a escala global.
Tradicionalmente, las empresas diversifican sus tenencias financieras en efectivo, bonos, acciones y otros instrumentos de bajo riesgo para gestionar el riesgo y asegurar liquidez durante cambios económicos.
Incluir Bitcoin —un activo digital con un suministro finito— podría parecer poco convencional, pero se alinea con la creciente tendencia de buscar alternativas resistentes a la inflación y de alto rendimiento.
La aprobación del primer ETF de Bitcoin al contado en enero fue un hito clave para la adopción institucional. Legitimó a Bitcoin como un vehículo de inversión regulado y desató una ola de interés tanto de corporaciones como de inversores individuales.
A partir del 9 de diciembre, los ETF de Bitcoin al contado combinados ahora mantienen más de 115 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), lo que los convierte en algunos de los ETF de más rápido crecimiento en la historia financiera.
Lo que es aún más notable es la demanda constante: desde el 29 de noviembre, los ETF de Bitcoin al contado han registrado solo flujos netos positivos, atrayendo más de 3 mil millones de dólares en solo unos días.
Para empresas como Amazon y Microsoft, agregar Bitcoin a sus reservas podría mejorar sus estrategias financieras de múltiples maneras. Incluso una pequeña asignación —digamos el 5% de sus reservas— podría ofrecer un enorme potencial de alza, especialmente a medida que el rendimiento a largo plazo de Bitcoin continúa superando a activos tradicionales como el oro y los bonos.
Además, mantener Bitcoin alinearía a estas corporaciones con el ecosistema de adopción institucional en rápido crecimiento, una tendencia destacada por el crecimiento explosivo de los ETF y la entrada de grandes jugadores como BlackRock en el mercado de Bitcoin.
Los efectos de tal decisión serían profundos. Si las empresas más influyentes del mundo dan este paso, podría normalizar a Bitcoin como un activo de tesorería en diversas industrias, alentando a empresas más pequeñas a seguir su ejemplo, lo que potencialmente elevaría el precio de Bitcoin debido al aumento de la demanda.
El creciente papel de las criptomonedas y el camino por delante
En los últimos años, el mundo cripto ha cambiado drásticamente, y gran parte de este cambio se puede rastrear hasta cómo figuras, empresas y gobiernos importantes han comenzado a involucrarse.
Un ejemplo clave es el reciente nombramiento de David Sacks como el Zar de IA y Cripto por el presidente electo Donald Trump, insinuando cómo tanto la IA como la blockchain ahora se consideran áreas críticas para la innovación, y muestra cuán en serio está tomando el gobierno de EE. UU. estas tecnologías.
La adopción masiva de criptomonedas, en particular, es similar a cómo otras innovaciones tecnológicas, como Internet o la computación en la nube, pasaron de ser nichos a ser convencionales. En los años 90, las empresas eran reacias a Internet, pero ahora es una parte esencial de hacer negocios. Lo mismo está comenzando a suceder con las criptomonedas.
A medida que más empresas, desde gigantes tecnológicos hasta firmas financieras, buscan formas de obtener exposición a cripto, está claro que estamos entrando en una nueva fase. Los próximos años probablemente verán que estos cambios se normalicen aún más, y en el proceso, las criptomonedas podrían convertirse en tan ubicuas como cualquier otra clase de activo en las tesorerías corporativas y estrategias de inversión.