Bitcoin (BTC) todavía sube cerca de $ 37,000 en la nueva semana a medida que regresan los datos macroeconómicos.
La criptomoneda más grande continuó alcanzando su nivel más alto en 18 meses, con el sentimiento impulsado por el entusiasmo por la posible aprobación por parte de Estados Unidos de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Sin embargo, la situación se está volviendo más codiciosa ya que la situación es consistente con lo que se vio cuando la acción del precio de BTC alcanzó sus máximos históricos actuales a fines de 2021, según el Crypto Fear & Greed Index.
¿Qué podría cambiar el status quo y crear volatilidad en los próximos días?
Los desencadenantes externos son más probables esta semana. Una avalancha de datos macroeconómicos estadounidenses, incluido el Índice de Precios al Consumidor (IPC), tiene el potencial de perturbar cualquier actividad comercial lateral en activos de riesgo.
También hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal, mientras continúan las condiciones geopolíticas inestables en Oriente Medio.
Mientras tanto, en el frente institucional, el futuro de Bitcoin parece firmemente alcista: el NAV del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se está acercando a la paridad antes de la esperada aprobación del ETF.
¿Puede el mercado de Bitcoin permanecer estable y evitar una corrección importante? Cointelegraph analiza semanalmente los catalizadores de la volatilidad de los precios de Bitcoin.
Las tasas de financiación suenan como advertencia, el precio de BTC ronda los $ 37,000
El cierre semanal de Bitcoin alcanzó un máximo de 18 meses el 12 de noviembre, pero lo que siguió no fue el aumento que siguió a otros cierres recientes.
Gráfico BTC/USD de 1 hora
Bitcoin cayó por debajo de $37,000 frente al dólar estadounidense durante la sesión comercial asiática, manteniendo el rango de negociación que había mantenido durante todo el fin de semana, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.
El destacado comerciante y analista Credible Crypto está siguiendo de cerca los acontecimientos y dice que esto cambiará pronto. La razón, dijo, es que el interés abierto (OI) se encuentra actualmente en máximos de varios días, lo que es propenso a la volatilidad. "El interés abierto se ha recuperado desde los mínimos, lo que significa que se pueden eliminar más posiciones", parte de la publicación de X.
Credible Crypto tiene un precio objetivo de $36,600, un mínimo local potencial, y otro artículo agrega que Bitcoin está "muy cerca" de obtener mayores ganancias.
Gráfico BTC/USD con OI.
Las tasas de financiación contrarrestan el optimismo en el comportamiento del mercado a corto plazo. Estos no solo son positivos, sino que son los niveles más altos desde los máximos históricos de Bitcoin en noviembre de 2021, lo que indica la desventaja general de operar en largo en BTC en los niveles actuales.
El comerciante Daan Crypto Trades combinó datos del recurso de monitoreo CoinGlass para comentar que "las tasas de financiamiento han aumentado en todos los ámbitos".
"Si bien esto no siempre es la causa directa de un flujo, lo ideal es que las cosas vuelvan a la normalidad después de más ajustes de rango. Vale la pena señalar que esto puede continuar durante semanas o incluso meses de fuertes tendencias alcistas".
Tasas de financiación de criptomonedas a las 7 a.m. UTC del 13 de noviembre (captura de pantalla)
El popular analista Caue Oliveira también destacó la importante situación en el frente de la financiación y pidió a los operadores que procedieran con cautela.
"Este valor indica un optimismo generalizado en el mercado, lo que impulsa una gran cantidad de contratos de futuros que apuestan por precios más altos", escribió en una actualización de mercado Quicktake del 10 de noviembre para la plataforma de análisis en cadena CryptoQuant.
"Sin embargo, esta configuración es peligrosa ya que podría indicar un sentimiento demasiado alcista y la contracción de los precios podría desencadenar una cascada de liquidaciones".
El índice de precios al consumo (IPC) se produce en medio de la agitación por un nuevo cierre del gobierno de EE.UU.
La tercera semana de noviembre es una configuración macro clásica: el Índice de Precios al Consumidor (IPC) encabeza una avalancha de publicaciones de datos que han desencadenado movimientos en los activos de riesgo en el pasado.
Los observadores de inflación siguen de cerca el índice de precios al consumidor (IPC) de octubre, publicado el 14 de noviembre, un día después de que se publique el índice de precios al productor (IPP).
Varios funcionarios de la Reserva Federal también subirán al escenario para hablar durante y después de la publicación de los datos, brindando la opinión de la Reserva Federal sobre la fortaleza de la inflación en tiempo real.
"Es una gran semana para la inflación y la Reserva Federal", concluyó el comentarista financiero Kobeissi Letter al cargar las fechas clave del diario macroeconómico en X.
Mientras tanto, el popular comerciante Skew señaló que la inflación disminuirá a pesar de algunas sorpresas desagradables en los datos de octubre.
En teoría, esto debería proporcionar un viento de cola para el mercado de las criptomonedas, pero como informa Cointelegraph, la respuesta de Bitcoin a mayores errores de objetivos ha sido silenciada este año.
A esta mezcla se suma otro comodín familiar: el inminente cierre parcial del gobierno de Estados Unidos. Si bien no ha habido consenso en lo que va del año, la necesidad de llegar a un acuerdo sobre gastos en el Congreso antes de la fecha límite del 17 de noviembre se ha vuelto práctica una vez más.
Si esto sucede, el cierre del gobierno estadounidense será el cuarto en la última década.
Las altcoins toman protagonismo a medida que regresan las entradas de criptocapital
Las entradas de capital al sector están siendo monitoreadas de cerca mientras los participantes del mercado de criptomonedas mantienen sus ojos fijos en la aprobación de posibles ETF.
El interés de los compradores es un factor clave en el resurgimiento del mercado alcista, y la reversión de las entradas de capital ha atraído la atención generalizada.
"Por primera vez en años, los criptomercados están empezando a ver cantidades significativas de nueva liquidez", escribió Kobeissi en una publicación dedicada a X.
Señaló que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado en $600 mil millones desde noviembre de 2022, luego de la caída de FTX y el mínimo del ciclo de Bitcoin de $15,600.
Añadió: "Eso es un aumento del 75% en un año, mientras que Bitcoin ha aumentado un 120% respecto al año pasado".
"Esto se produce después de años de salidas constantes del mercado de las criptomonedas. ¿Algo que hemos visto muchas veces en el pasado? El retorno de la liquidez siempre conduce a movimientos históricos en las criptomonedas".
No es sólo Bitcoin el que está mostrando potencial, dicen comerciantes y analistas, sino que el mercado de altcoins está despertando.
Si bien el dominio de Bitcoin en la capitalización general del mercado de criptomonedas sigue siendo fuerte, los analistas de CryptoCon desaconsejan tomar esto como un signo de relativa debilidad de las altcoins.
"Algunas personas te dicen que ignores las altcoins por completo porque el dominio de Bitcoin está aumentando. Como habrás notado, esto es un error grave", dijo a los suscriptores de X durante el fin de semana.
El gráfico adjunto muestra la acción del precio de Bitcoin cada año durante el ciclo de reducción a la mitad, y las altcoins también muestran reacciones específicas.
Gráfico teórico del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin.
Según CryptoCon, Bitcoin alcanzará un máximo de ciclo "temprano" a mediados de 2024, y es poco probable que las altcoins experimenten una entrega insuficiente.
"Creo que las altcoins probablemente hayan tocado fondo en el ciclo ahora y aquellos que no hagan nada tendrán que comprar más alto", continuó.
"Imagínense que alguien me diga: 'Ignora las altcoins que están en la parte inferior y compra solo Bitcoin que haya subido'". Eso es lo que sucedió este año. ¡2024 está a la vuelta de la esquina y las altcoins están listas para volverse aún más fuertes! "
Gráfico de dominancia de capitalización de mercado de Bitcoin.
El descuento del GBTC supera el mínimo de dos años
A pesar de la falta de interés minorista, el regreso de Bitcoin al centro de atención se mide por su mayor vehículo de inversión institucional.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se está acercando rápidamente a la paridad con el valor liquidativo (NAV) del precio spot de Bitcoin.
En el pasado, el precio implícito de las acciones de GBTC se cotizaba con una prima frente al BTC/USD, pero en los últimos dos años, la prima se ha convertido en un descuento, acercándose al 50% en un momento.
El descuento sobre el NAV asciende ahora a solo el 10,35%, el descuento más pequeño desde agosto de 2021.
Gráfico GBTC Premium frente a tenencias de activos frente a BTC/USD (captura de pantalla).
Al comentar sobre el fenómeno, William Clemente, cofundador de la firma de investigación de mercado Reflexivity, vinculó el cambio de suerte del GBTC con la aprobación anticipada del ETF.
"Parece que el mercado actualmente está valorando una probabilidad muy alta de que se apruebe un ETF de BTC", escribió la semana pasada.
Grayscale continúa solicitando el derecho de convertir GBTC en un ETF al contado de Bitcoin.
Los inversores en criptomonedas siguen siendo codiciosos
Después de un mercado bajista de criptomonedas de duración récord, no se puede ignorar el deseo de exprimir las ganancias.
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Esto sigue siendo captado acertadamente por el Crypto Fear & Greed Index, un indicador clásico del sentimiento del mercado que actualmente cotiza en niveles vistos por última vez en noviembre de 2021.
Si bien aún no alcanza niveles extremos, el índice es una clara indicación de que el inversor promedio en criptomonedas se está acercando a un estado de exuberancia irracional.
El 13 de noviembre, Fear and Greed obtuvo una calificación de 72/100, y el 6 de noviembre fue 74/100.
Índice Crypto Fear and Greed (captura de pantalla).
Al comentar sobre la psicología del mercado a principios de este mes, el popular comerciante Pentoshi recordó a los lectores de X que los extremos de miedo y codicia pueden brindar las "mejores oportunidades" para aquellos que pueden capturar y explotar las oscilaciones del mercado en niveles emocionales extremos.
Normalmente, se produce un cambio de tendencia en el mercado de criptomonedas cuando el índice se mueve por debajo de 10/100 o por encima de 90/100.
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