Esta guía proporciona un desglose de la tokenomía en las criptomonedas para ayudarle a comprender qué es la tokenomía, cómo funciona y por qué es importante en el mundo de las criptomonedas. También describe los conceptos básicos de la tokenómica eficaz para las criptomonedas.
Todos pueden acceder a las cadenas de bloques públicas, incluidos los delincuentes. Tokenomics ayuda a generar confianza alineando el comportamiento de cada actor y fortaleciendo los protocolos blockchain.
Cuando una cadena de bloques experimenta un aumento en el comportamiento positivo de su comunidad, es probable que aumente el valor del activo criptográfico, lo que motivará a los participantes a convertirse en buenos actores.
Explicación de los tokens criptográficos
Antes de profundizar en la tokennomics, es necesario comprender qué significa un token en el espacio criptográfico.
Las criptomonedas y tokens que operan en cadenas de bloques se construyen con calendarios de emisión predeterminados, generados algorítmicamente. Esto significa que se puede predecir con precisión la cantidad de monedas disponibles en una fecha determinada.
Si bien algunas criptomonedas pueden cambiar sus calendarios de emisión, este proceso suele ser difícil de implementar y requiere la aprobación de la mayoría de los participantes en una blockchain específica. Esto implica que la tokenómica de un criptoactivo se mantendrá inalterada y predecible, a diferencia del dinero fiduciario emitido por un gobierno. Los tokens se dividen en varios tipos según su importancia:
Tokens de capa 1: estos tokens son nativos de una cadena de bloques particular y se utilizan para impulsar toda la actividad en la cadena de bloques;
Tokens de capa 2: Los tokens de capa 2 se utilizan en aplicaciones descentralizadas en redes blockchain específicas;
Tokens de seguridad: Son tokens de contratos de inversión que deben cumplir varios requisitos, como inversión de capital, rentabilidad y participación en una empresa conjunta. Además, deben superar la prueba de Howey.
Tokens de utilidad: los tokens de utilidad se utilizan para financiar la red y se emiten a través de una oferta inicial de monedas (ICO);
Tokens fungibles: Los tokens fungibles tienen el mismo valor que su mecanismo de replicación. Un ejemplo de token fungible es el token ETH en la blockchain de Ethereum.
Tokens No Fungibles (NFT): Estos tokens no tienen valor intrínseco, lo que los hace únicos. Se utilizan para tokenizar activos digitales, como imágenes, objetos de colección o obras de arte.
¿Qué es la tokenómica?
Tokenomics es una combinación de las palabras "token" y "economía". La idea de la tokenomics cobró impulso en 1972, cuando el psicólogo de Harvard B.F. Skinner propuso el concepto. Skinner creía que un modelo económico de tokens podría ayudar a alinear el comportamiento dentro de un sistema determinado.
En el ámbito de las criptomonedas, la tokenómica es un término colectivo que describe la economía de un token, explicando los factores que influyen en su uso y valor. Estos factores incluyen la creación y distribución de tokens, la oferta y la demanda, los mecanismos de incentivos y los calendarios de quema.
En el mundo de las criptomonedas, una tokenomics bien diseñada es crucial para el éxito de una criptomoneda. Los inversores y las partes interesadas deben evaluar la tokenomics de un proyecto para tomar decisiones informadas antes de participar. De igual manera, los miembros fundadores y los desarrolladores deben considerar cuidadosamente la tokenomics de la moneda nativa antes de lanzar un proyecto de criptomonedas, ya que esto puede contribuir al éxito del proyecto y a su capacidad para atraer inversiones.
En definitiva, los proyectos con una sólida tokenómica tienen más probabilidades de sobrevivir más tiempo y tener un mejor rendimiento que aquellos sin incentivos inteligentes y bien diseñados para sus tokens. Una plataforma robusta probablemente generará una mayor demanda con el tiempo a medida que nuevos inversores muestren interés en el proyecto, lo que a la larga incrementará el valor del token.
¿Cómo funciona la tokenómica?
Para explicar mejor qué es la tokenómica en criptomonedas, tomemos como ejemplo la oferta total de Bitcoin. Esta se estima en 21 millones de Bitcoins, y estarán disponibles en su totalidad alrededor de 2140. Antes de alcanzar esa cifra, la cantidad de nuevas monedas creadas mediante la minería de Bitcoin se reducirá a la mitad aproximadamente cada cuatro años.
Este proceso, conocido como halving, está diseñado para generar escasez, un principio económico que presiona los precios al alza. Como criptomoneda pionera, el proceso y el calendario de emisión de Bitcoin se han convertido en la base de otras criptomonedas.
Por ejemplo, Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV) y ZCash (ZEC) también tienen una oferta total de 21 millones de monedas. Otras criptomonedas, como Litecoin (LTC), utilizan el mismo marco, pero también tienen una oferta total mayor.
Por otro lado, algunas criptomonedas operan con un calendario diferente. Por ejemplo, Dogecoin y SHIB tienen una oferta ilimitada de tokens. Mientras que Bitcoin tiene una oferta deflacionaria, Dogecoin tiene una oferta inflacionaria. Sin embargo, defensores de Dogecoin como Elon Musk creen que esta tokenomía es lo que convierte a Dogecoin en una moneda viable. Musk argumentó en una ocasión que DOGE parece inflacionario, cuando en realidad no lo es.
Entre estas dos posiciones se encuentran numerosas monedas y tokens, algunos de los cuales operan en la blockchain de Ethereum, como Tron (TRX), cuyo suministro total está limitado a poco más de 100 mil millones. Ethereum también tiene una emisión anual máxima, sin límite máximo de suministro.
Algunos proyectos de criptomonedas también crean reglas que les permiten "quemar" una cierta cantidad de monedas o tokens a intervalos específicos. Este concepto implica transferir monedas a una billetera donde no se pueden recuperar. Esta técnica de quema se utiliza para reducir la oferta de un activo, lo que posteriormente puede aumentar la demanda y su precio.
¿Qué es Tokenomics?
La estructura económica que rodea a una criptomoneda o token probablemente determinará los incentivos que motivan a los inversores a comprarla y mantenerla. Y cada criptomoneda tiene su propia política monetaria, al igual que todas las monedas fiduciarias.
En criptoeconomía, la tokenómica puede ayudar a definir dos elementos clave: los incentivos, que determinan cómo se distribuirán los tokens, y la utilidad del token, que influye en su demanda. En la economía convencional, la oferta y la demanda tienen un impacto significativo en los precios, y el mismo principio se aplica a la criptoeconomía, donde los proyectos con los incentivos adecuados probablemente tendrán una mayor demanda.
Las siguientes son las principales variables que influyen en la tokenómica:
Minería y staking
Las cadenas de bloques de capa base como #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash o BNB Chain utilizan la minería como incentivo central para equipos de participantes que utilizan una red descentralizada de computadoras para verificar transacciones y agregar nuevos bloques.
Tras la validación exitosa de un nuevo bloque, los participantes reciben recompensas con monedas recién extraídas por dedicar su capacidad computacional al descubrimiento del nuevo bloque. De igual manera, en las cadenas de bloques que utilizan un mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS) o cadenas de bloques de capa 1, los participantes reciben recompensas con nuevas monedas por bloquear una parte de sus monedas en un contrato inteligente.
Resultados/incentivos
Esta característica #tokenomics está estrechamente relacionada con las plataformas descentralizadas #Keuangan ( DeFi ), que ofrecen altos rendimientos para atraer y motivar a los inversores a comprar y apostar tokens.
Los tokens suelen estar en staking en grandes fondos de criptomonedas, conocidos como fondos de liquidez, que respaldan diversas plataformas, como plataformas de intercambio de criptomonedas y de préstamos. Los participantes pueden obtener recompensas en forma de nuevos tokens.
Quema de tokens
Como se mencionó anteriormente, algunos protocolos o #blockchain pueden optar por "quemar" tokens para reducir la cantidad de monedas en circulación. Esto puede contribuir a mantener el precio al generar escasez de los tokens restantes. Por ejemplo, en agosto de 2021, Ethereum implementó una práctica de quema de tokens, lo que resultó en que una parte de sus tokens se quemara como comisiones de transacción.
Suministros limitados e ilimitados
La tokenomics captura la oferta máxima de un token. Por ejemplo, los fundadores de Bitcoin limitaron la oferta total a 21 millones de monedas, y la última moneda estará en circulación alrededor de 2140.
Por otro lado, Ethereum no tiene un suministro máximo, pero su emisión anual es limitada. Los NFT también tienen su propia tokenómica que determina la escasez. Por ejemplo, algunas colecciones solo pueden producir un NFT por cada obra de arte.
Distribución de tokens
La tokenomics de criptomonedas también gira en torno a la asignación de tokens y los periodos de adquisición de derechos, como se ilustra en la imagen de la tokenomics de Chainlink (LINK) a continuación. Esta característica implica una distribución detallada de tokens, con una parte reservada para desarrolladores o inversores de capital riesgo. Sin embargo, la tokenomics de este tipo de proyecto exige que los tokens reservados solo se puedan vender después de un periodo determinado.
Estas reglas afectan en última instancia la oferta de criptomonedas en circulación durante un período determinado, afectando así también sus precios.
De las características mencionadas, se desprende claramente que la tokenómica de un criptoactivo gira principalmente en torno a la gestión de la oferta y la distribución del token. Esto comienza con si el token es inflacionario o deflacionario. Un token inflacionario es aquel cuya oferta aumenta con el tiempo, mientras que un token deflacionario es aquel cuya oferta disminuye con el tiempo.
En el caso de los tokens inflacionarios, los fundadores deben encontrar maneras prácticas de añadir nuevos tokens a la circulación mediante su proceso de validación de transacciones. Por ejemplo, al fomentar la participación de más participantes, se puede incentivar la participación de los validadores, lo que en última instancia aumenta la oferta de tokens.
En el caso de las criptomonedas deflacionarias, la cuestión es cómo reducir la cantidad de tokens en circulación. La mayoría de los proyectos de criptomonedas lo logran mediante la "quema" de tokens, lo que puede implicar quemar un porcentaje de las comisiones de transacción pagadas por los usuarios o aplicar un impuesto a cada transacción y quemar una parte.
¿Quién decide la tokenómica de una criptomoneda?
Las decisiones sobre la tokenomics, sus características y su funcionamiento dependen, en última instancia, del desarrollador del token. Como se mencionó anteriormente en esta guía, la tokenomics gira en torno a los siguientes aspectos del token:
Suministro máximo;
Proceso de minería o quema;
Tarifas de transacción;
Incentivos para los poseedores de tokens.
Estas decisiones se toman a nivel de protocolo, donde los fundadores integran gran parte de la tokenomics en el código informático de una criptomoneda específica. Antes de lanzar una criptomoneda, los desarrolladores y fundadores describen la tokenomics en su informe técnico.
Un documento técnico es un documento completo y detallado que ofrece una propuesta de recorrido y un cronograma para un criptoactivo, así como para cualquier tecnología subyacente.
La importancia de la tokenómica en la inversión en criptomonedas
En el mundo de las criptomonedas, comprender el impacto de la oferta y la demanda es crucial para inversores y especuladores. Estas dos fuerzas del mercado pueden influir en los precios. La criptotokenomics establece una hoja de ruta clara sobre el uso de las monedas digitales.
También aclara si existe una relación clara entre el uso de la plataforma o servicio en desarrollo y el activo digital propuesto. Estos factores, en conjunto, determinan si un activo seguirá aumentando de valor. Las siguientes preguntas son importantes al decidir sobre la tokenómica de una criptomoneda:
¿Cuántas monedas o fichas hay actualmente en circulación?
¿Cuántas monedas o tokens estarán disponibles en el futuro y cuándo se crearán?
¿Quién es el dueño de las monedas?
¿Hay monedas reservadas para un lanzamiento futuro para los desarrolladores?
¿Cómo contabilizar las monedas perdidas, quemadas, borradas o inutilizables?
Reflexiones finales
La tokenomics desempeña un papel crucial en la dinámica de las criptomonedas, abarcando prácticamente todo lo relacionado con los tokens. Tanto los inversores experimentados como los potenciales deberían dedicar tiempo a estudiar la tokenomics de un proyecto antes de participar para comprender los derechos financieros y de gobernanza que pueden obtener al comprar el token.
Una comprensión adecuada de la tokenomics proporciona a los inversores los conocimientos y las habilidades necesarios para evaluar proyectos de criptomonedas. Además de la documentación o el informe técnico de un proyecto, analizar la tokenomics de un token permite comprender mejor su oferta y demanda.
Esto también puede ayudar a los fundadores a comprender cómo su equipo está impulsando la demanda del token para ayudar a analizar sus perspectivas futuras y cómo se desempeñará frente al dólar estadounidense, Bitcoin u otras altcoins.
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