El floreciente mercado de stablecoins alcanzó otro hito el miércoles, cruzando la marca de $200 mil millones en valor total de mercado por primera vez, a medida que la demanda se acelera y la adopción se expande para los activos.
La clase de activos en su conjunto añadió $10 mil millones en valor de mercado en solo dos semanas desde que <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/27/stablecoins-hit-record-190-b-market-cap-surpassing-pre-terra-crash-peak-cc-data" target="_blank">superó el récord del ciclo alcista de 2022</a> de $190 mil millones, según CCData y <a href="https://defillama.com/stablecoins" target="_blank">DefiLlama</a>.
Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para mantener un precio estable, predominantemente vinculadas al dólar estadounidense. Son una pieza clave de infraestructura para el espacio de activos digitales, sirviendo como la principal fuente de liquidez para el comercio de activos criptográficos en intercambios y moviendo valor en rieles de blockchain.
La demanda de stablecoins creció constantemente durante el año pasado a medida que los mercados de criptomonedas emergieron de un brutal mercado bajista. El crecimiento se aceleró significativamente tras la victoria electoral de Donald Trump el mes pasado, añadiendo $30 mil millones de suministro a medida que los inversores vertían fondos en criptomonedas en una frenesí.
USDT de Tether, la stablecoin más popular, alcanzó un suministro récord de $139 mil millones, un aumento del 12% en un mes, según datos de DefiLlama. USDT fue reconocido como un activo virtual aceptado por el Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) a principios de esta semana, y el emisor busca expandir servicios en la región de Medio Oriente.
USDC de Circle, el segundo más grande en la clase de activos, también creció un 9% a casi $41 mil millones en valor de mercado durante el mismo período. Circle se asoció recientemente con Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo por volumen de comercio, para impulsar la adopción de USDC a nivel mundial.
No es solo el floreciente mercado de criptomonedas lo que impulsa el crecimiento, sin embargo.
Hay <a href="https://www.coindesk.com/business/2024/09/12/stablecoins-increasingly-used-for-savings-payments-in-emerging-countries-but-crypto-trading-still-leads-report" target="_blank">pruebas</a> de un uso creciente de stablecoins para pagos, remesas y ahorros, especialmente en países en desarrollo con monedas locales que se deprecian rápidamente y sistemas financieros frágiles. Una indicación de la adopción de stablecoins para casos de uso no criptográficos es el número rápidamente creciente de transacciones de stablecoins en aplicaciones de transferencia, incluyendo plataformas de pago entre pares, señaló Nik Milanovic, socio de la firma de capital de riesgo Fintech Fund, en un <a href="https://x.com/NikMilanovic/status/1866588270311903506" target="_blank">post en X</a>.
Los productos tokenizados con precios estables que ofrecen rendimiento a los inversores también están de moda. <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/19/ethena-sees-1b-inflows-as-crypto-rally-brings-back-double-digit-yields" target="_blank">El token USDe</a> de Ethena, vinculado al dólar, que genera rendimiento al vender en corto futuros de bitcoin y ether cultivando la tasa de financiamiento, se disparó a más de $5 mil millones, un aumento del 90% en un mes, según datos de DefiLlama. El protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) emergente <a href="https://www.coindesk.com/tech/2024/02/28/finance-protocol-usual-introduces-stablecoin-backed-by-real-world-assets" target="_blank">Usual's stablecoin</a> aumentó a $700 millones, duplicándose en tamaño durante el mismo período.
La capitalización de mercado podría duplicarse en 2025
El crecimiento probablemente continuará el próximo año, con el administrador de activos digitales Bitwise prediciendo que el mercado de stablecoins alcanzará los $400 mil millones en 2025. Según un <a href="https://bitwiseinvestments.com/crypto-market-insights/the-year-ahead-10-crypto-predictions-for-2025" target="_blank">informe del martes</a>, uno de los catalizadores clave podría ser el Congreso de EE. UU. aprobando una legislación de stablecoins muy esperada que define las reglas para que empresas e instituciones emitan e interactúen con tokens.
"Respuestas claras a grandes preguntas—¿Quién las regula? ¿Cuáles son los requerimientos de reserva adecuados?— despertarán un enorme nuevo interés entre emisores, consumidores y empresas," escribieron los analistas de Bitwise. "Cuando eso suceda, espera que algunos grandes bancos tradicionales como J.P. Morgan y otros ingresen al espacio."
Otros catalizadores de crecimiento incluyen aplicaciones fintech populares que integran stablecoins en sus servicios siguiendo el ejemplo de Paypal con su stablecoin PYUSD, y el papel creciente de las stablecoins en pagos y remesas globales, agregó el informe.
No solo Bitwise ha hecho proyecciones optimistas para las stablecoins. Standard Chartered y Zodia Markets <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/29/stablecoins-could-grow-to-10-of-u-s-money-supply-standard-chartered-and-zodia-markets" target="_blank">predijeron</a> en un informe el mes pasado que las stablecoins podrían alcanzar el equivalente al 10% de la oferta monetaria de EE. UU. y transacciones de divisas, un aumento del 1% actual.