Ayer dijimos que hablaríamos sobre RWA en una sesión especial. Antes hablamos de muchos proyectos de RWA. Primero dividamos lo que hablamos antes en categorías para que todos puedan encontrarlo más fácilmente. La primera es la moneda estable MKR, luego la capa 1. Se han discutido Polyx y el activo sintético SNX, UMA, préstamos CFG y GFI, etc. Hoy estamos hablando de 2 proyectos, uno es el segundo proyecto más grande en la misma categoría que MKR, RSR también está en el camino de las monedas estables y el otro es MPL, que es una categoría de renta fija privada. Esta es una categoría nueva. Por supuesto, hay otras categorías, como bienes raíces, renta fija pública, créditos de carbono, etc. Sin embargo, actualmente los proyectos en otros campos son relativamente pequeños, por lo que podemos hablar de 2 o 3 juntos, para que todos puedan tener una. comprensión general horizontal, y luego veremos si puede encontrar algunos proyectos que sean más confiables y tengan potencial.
Primero está el RSR del primer proyecto. El aumento del mes actual sigue siendo bueno, de 0,0016 a 0,0028, lo que también supone un aumento del 70-80%. El valor de mercado actual también es de 140 millones de dólares estadounidenses, y el ranking también ha entrado entre los 200 primeros. Por supuesto y estable En comparación con la capitalización de mercado de la moneda líder mkr, que es de 1.300 millones, todavía hay una brecha de 10 veces.
Introducción
Reserve tiene como objetivo construir una moneda estable y un sistema de pago digital estable y distribuido con una moneda estable que tenga las características de oferta autorregulada en combinación con la demanda, además de estar respaldada por un 100% o más de garantía en cadena. El objetivo final de Reserve es crear una reserva universal de valor, especialmente en áreas donde la infraestructura financiera no es confiable y/o la inflación es alta.
Visión del proyecto
La reserva se posiciona como una moneda estable global para mantener el valor de los activos para los usuarios en países con alta inflación.
solución
La reserva reduce el riesgo de las monedas estables a través de la diversidad de activos y la gobernanza descentralizada. Hay dos monedas en el protocolo, una es RSV, una moneda estable frente al dólar estadounidense, que puede generarse o destruirse prometiendo USDC/TUSD/PAX. El otro es RSR, que es el token funcional de todo el sistema. Además de ser un token de gobernanza de votación, su función principal es mantener la estabilidad del valor de RSV.
Cómo estabilizar, el mecanismo es similar al fabricante.
Los activos colaterales de la reserva incluyen USDC, PAX, TUSD, etc. Normalmente, el precio del RSV se ajustará automáticamente en el mercado abierto a alrededor de 1 dólar. Cuando la demanda cae, por ejemplo, el precio del RSV en el mercado abierto es de 0,98 dólares y el precio de reembolso es de 1 dólar, los arbitrajistas se verán incentivados a comprar RSV en el mercado secundario y canjear reservas por valor de 1 dólar, lo que eleva el precio del RSV. Cuando la demanda aumenta, si el precio del RSV es de 1,02 dólares, los arbitrajistas se verán incentivados a apostar 1 dólar del activo para acuñar el RSV y venderlo en el mercado, reduciendo el precio del RSV.
Economía simbólica
Se emitió en 2019, con un monto total de 100.000.000.000. Actualmente, 50.600.000.000 están en circulación, con una tasa de circulación del 50%. El precio actual de la moneda es de 0,0028 dólares estadounidenses y el máximo fue de 0,1186 dólares estadounidenses (2021-04-17). Desde este punto de vista, se ha reducido en un 99 %, la asignación de tokens es del 20 % para el equipo y del 58 % para la fundación, por lo que la proporción que tiene el lado del proyecto es demasiado alta.
Luego mire TVL, que tiene 15 millones de dólares estadounidenses. En comparación con su valor de mercado, esta proporción es un poco baja. En comparación con Makerdao, hay una gran brecha en Makerdao que es de 5 mil millones de dólares estadounidenses, mientras que el valor de mercado de Maker es solo. 1,3 mil millones.
Si observamos los datos de Dune, aunque podemos ver que el valor de mercado de toda la moneda estable ha aumentado, la magnitud no es muy grande.
dune.com/reserve-protocol/reserve-protocol-overview
MPL (renta fija privada)
MAPLE es un proyecto privado de RWA de renta fija. En el último mes, también aumentó un 100%, de 6 a 13. Tiene un valor de mercado de 60 millones de dólares y ocupa el puesto 300+.
Primero hablemos de qué es la renta fija privada.
La renta fija privada se refiere a productos de renta fija que no cotizan en bolsa. Está dirigido principalmente a inversores cualificados con identificación y tolerancia al riesgo, y se emite y transfiere de forma no pública.
Introducción
Maple es un protocolo de préstamos que permite a las grandes instituciones centralizadas pedir préstamos sin garantía a prestamistas de criptoactivos. Sus préstamos no garantizados se centran en prestamistas institucionales y prestatarios corporativos. En otras palabras, a través de Maple, puede prestar sus activos a comerciantes institucionales.
A medida que las finanzas descentralizadas (DeFi) continúan subvirtiendo los modelos financieros tradicionales, protocolos como Compound y AAVE han sentado una buena base para los préstamos descentralizados, pero han hecho poco para resolver el problema de la sobregarantía en el mercado crediticio. Maple Finance se creó para introducir préstamos sin garantía a DeFi.
El protocolo Maple se lanzó en la red principal de Ethereum el 12 de mayo de 2021, como un protocolo de mercado crediticio descentralizado que proporciona préstamos no garantizados a prestatarios institucionales a través de su fondo de capital, al tiempo que proporciona fondos a prestamistas que buscan rendimientos sostenibles. Después del lanzamiento del protocolo, Maple asignó el 5% de los tokens MPL a través del grupo de arranque de liquidez Balancer y recaudó más de $10 millones en USDC como ingresos para financiar el protocolo. Una semana después, Orthogonal Trading se convirtió en el primer representante en gestionar el fondo de USDC de 15 millones de dólares de Maple. En junio de 2021, Maple lanzó el fondo de capital Maven 11 y hasta ahora el protocolo cuenta con 3 fondos de liquidez que han procesado 69 préstamos por valor de 535 millones de dólares en un año de funcionamiento.
Productos: varios grupos, uno es un grupo de efectivo, otro es un grupo de RWA y hay un grupo de sobregarantía, etc.
Características del fondo común de efectivo
Acceso rápido a los rendimientos de los valores del Tesoro de los EE. UU.: este servicio proporciona una forma rápida de acceder a los rendimientos respaldados por los valores del Tesoro de los EE. UU. y acuerdos de recompra inversa. El objetivo es llegar a un rendimiento neto anualizado a la tasa de financiamiento garantizado a un día (SOFR) actual, después de tarifas y gastos.
Registro rápido para inversores calificados: Para inversores calificados, este servicio les permite completar el proceso de registro en 10-15 minutos.
Administre retiros y operaciones contables de cuentas de prestamistas: los prestamistas pueden administrar operaciones de retiro y registros contables a través del Panel de prestamistas. Los retiros están disponibles todos los días hábiles en el sistema bancario de EE. UU. Además, los prestamistas pueden descargar declaraciones de intereses mensuales en cualquier momento para llevar registros y operaciones contables.
Supervise y mida el rendimiento las 24 horas del día: el Lender Dashboard proporciona una vista en tiempo real de las carteras del Tesoro de EE. UU. de los prestatarios en poder de corredores regulados, así como los rendimientos hasta la fecha. Esto permite a los prestamistas ver actualizaciones de intereses compuestos en tiempo real.
Diseñado por Maple con socios externos líderes: este servicio fue diseñado por Maple en conjunto con Room40, expertos en el comercio de bonos del Tesoro de EE. UU. Room40 realizará transacciones, custodia y compensación a través de cuentas con corredores regulados. Maple tiene un historial comprobado en la entrega de productos seguros y escalables basados en la mejor infraestructura de contratos inteligentes de su clase, y recientemente recibió una puntuación de seguridad del 92 % en el informe completo de DeFi Safety.
Gestión del riesgo en nombre de los prestamistas: los únicos prestatarios del Pool solo pueden invertir en valores del Tesoro de los EE. UU. y acuerdos de recompra inversa totalmente garantizados por valores del Tesoro de los EE. UU. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos están respaldados por la plena confianza del gobierno de Estados Unidos y se consideran una de las formas de deuda más seguras.
Lógica de operación del producto
Los proveedores de liquidez (LP) depositan fondos en grupos de liquidez para financiar préstamos y obtener rendimiento. A cambio, reciben tokens LP que representan su parte del fondo común.
Los directores de grupo son responsables de administrar cada grupo. Realizan la debida diligencia y acuerdan términos con los prestatarios mediante contratos inteligentes. Los principales de los pools deben depositar los montos de reserva designados (determinados por la gobernanza del protocolo y actualizados continuamente) en sus pools para cubrir incumplimientos, alineando sus incentivos con los de los proveedores de liquidez.
Los prestatarios solicitan financiación de la plataforma creando un préstamo con garantía y recibiendo fondos. Una vez que se acuerdan estos términos con el principal del grupo, el prestatario puede retirar los fondos solicitados por un plazo fijo, una tasa de interés fija y un nivel de garantía fijo.
Una vez que un prestatario es aprobado en la plataforma, puede enviar una solicitud de préstamo en el grupo. Antes de esto, el representante lleva a cabo la debida diligencia financiera sobre el prestatario y acuerda los términos fuera de la cadena con el prestatario. Luego, el prestatario envía una nueva solicitud de préstamo en la cadena, que el delegado del Pool puede ver. Una vez que se envía una nueva solicitud de préstamo en la cadena, no se puede cambiar de ninguna manera. Si ocurre un error, será necesario crear una nueva solicitud de préstamo.
Los representantes del pool son profesionales de fondos y de la industria con experiencia crediticia. Se pueden crear fondos comunes, que incluyen una revisión de la reputación del prestatario, sus antecedentes de gestión y su estrategia de fondos. El representante conjunto también podrá solicitar que el prestatario proporcione una declaración de las posiciones actuales o del valor liquidativo para su revisión confidencial. La consulta del prestatario establecerá los términos y el representante conjunto podrá hacer una contraoferta.
Economía simbólica
El proyecto se emitió en 21 años. El número total actual de tokens es 10.000.000 y hay 4.417.986 en circulación. El precio actual de la moneda es de 13,8 dólares estadounidenses y el pico fue de 69,7903 dólares (2021-10-30), por lo que esta ola de. En realidad, el declive no es malo, no mucho. En términos de distribución de tokens, el equipo tomó 25+15=39%, lo cual sigue siendo relativamente alto, además todavía hay un 50% que no se ha desbloqueado.
RWA TVL en la cadena tiene un valor de 40 millones de dólares estadounidenses. En comparación con su valor de mercado, su rendimiento sigue siendo bueno, mejor que RSR.
Finalmente, resumimos estos dos proyectos. La primera pista de moneda estable RSR, el líder sigue siendo MKR. Casi se puede decir que su mecanismo es un plagio de MKR, pero de hecho no hay muchos puntos de innovación y el TVL no es proporcional. el valor de mercado, un poco pobre, por lo que en general es promedio. Miremos nuevamente la categoría de renta fija privada MPL. Esta es la primera vez que el proyecto tiene un mecanismo de acceso y no todos pueden jugar. Sin embargo, esta categoría debería tener un enorme espacio de mercado. Considerarse una categoría de renta fija privada. El valor de mercado de los RWA en la categoría de recaudación es el más alto, porque los RWA solo surgieron en la era posterior a DEFI. En realidad, la relación entre TVL y valor de mercado también lo es. De hecho, si ve por qué necesitamos hacer una comparación horizontal de proyectos, es para hacer una serie. De los dos proyectos anteriores, podemos decir fácilmente cuál es mejor, para que los amigos puedan clasificar los proyectos de RWA. Como se mencionó anteriormente, comprenderá todo el proyecto RWA. Comprender la situación general puede establecer mejor una experiencia intuitiva en el campo de RWA. A través de la comparación, podemos descubrir por qué el líder es el líder, para que podamos mantenernos. Continúe y obtenga más múltiplos en el mercado alcista. Espero que todos mis amigos se hagan ricos.